Анализ формы №2 «опу»

1 Горизонтальный анализ составляющих опу.

Делаем анализ отклонений, и анализ темпов роста по каждому виду прибыли и их составляющим.

Рассматриваем отклонения, и темп роста по следующим видам прибыли: ПВ, ПР, ПБ, ПЧ, ПС.

Алгоритмы формирования этих видов прибыли следующие:

ПВ = РВ – СЗ

ПР =ВР – (СЗ + КР + УР) или = ВР – СП, где СП полная себестоимость

ПР = ПВ – (КР + УР)

ПБ = формируется по алгоритму финансовый результат обычной деятельности +- финансовый результат прочей деятельности

ПБ = (ВР + ПД1 + ПД2 + ППРД3) – (СЗ + КР + УР + ППР1 + ППР 2)

ПБ = ПР +- ППР.

ПБ = -Сп+-(ППРД1+ППРД2+ППРД3-ППРР1-ППРР2)

ПЧ = ПБ +- ОНА +- ОНО – ТНП +- ПРОЧИЕ

ПС = ПЧ +- ПП +- ПО

Динамика всех перечисленных показателей прибыли должна быть положительной, особенно в части Пр, Пб и Пч.

Сопоставляя Тр различных показателей прибыли исходим из следующих желательных пропорций:

1) ТрПр >= ТрПв, так как это говорит о росте удельного веса прибыли от основной обычной деятельности, а также это возможно только при снижении управленческих и коммерческих расходов, что положительно характеризует структуру формирования финансового результата.

2) ТрПр >= ТрПб, так как это возможно за счет увеличения доли обычной деятельности по сравнению с прочими финансовыми результатами, что также положительно характеризует стратегию формирования финансового результата.

3) ТрПч > ТрПб, т. к. Это говорит об относительном снижении налоговой нагрузки и влиянии изменений она и оно

4) ТрПч > ТрПс, т. к. Пч характеризует финансовый результат хозяйственной деятельности и прибыль, остающуюся в распоряжении организации.

Далее анализируем структуру прибыли, с этой целью изучаем:

1- удельный вес ПР в ПБ;

2- удельный вес ПЧ в ПВ.

Желательно положительные изменения этих долевых показателей.

Всвязи с особой значимостью анализируем коэффициент налоговой нагрузки, за отчетный и прошлый периоды.

Коэффициент налоговой нагрузки = ТНП / ПБ, а результат налогообложения это коэффициент налогообложения = ПЧ / ПБ. Желательно уменьшение коэффициентов налоговой нагрузки и увеличение коэффициента налогообложения. По данным новой формы №2 анализируем удельный вес ПЧ в ПС, т.е. совокупном финансовом результате.

Для более глубокого анализа всех видов прибыли анализируем каждый из видов по алгоритму доходы минус расходы.

С этой целью используем вышеприведенные алгоритмы, что позволяет ответить на вопросы, каким образом повлияли на прибыль:

1. Доходы:

а- от обычной деятельности;

б- от прочей деятельности;

в- от переоценки.

2. Как повлияли расходы по этим же направлениям.

Кроме того сопоставляем темп роста доходов и темп роста расходов, формированию прибыли соответствует алгоритм ТР доходов должно быть больше ТР расходов.

Анализ формирования прибыли по составляющим позволяет сделать выводы о качестве прибыли. Основным параметром качества является:

1- преимущественный рост доходов над расходами;

2- преимущественный рост финансового результата обычной деятельности по сравнению с финансовым результатом прочей деятельности;

3- преимущественный рост прибыли остающейся в распоряжении предприятия.

С этими целями анализируем баланс доходов и расходов и все качественные показатели вытекающие из этого баланса:

1) затратоемкость продаж = расходы / ВР.

2) отдача затрат = ВР / расходы.

Факторный анализ позволяет проанализировать какие составляющие повлияли на изменение прибыли. Более подробно делаем факторный анализ прибыли от продаж и прибыли до налогообложения. На прибыль от продаж влияет:

-1- изменение объема продаж;

-2- изменение себестоимости продаж;

-3- изменение коммерческих и управленческих расходов;

-4- изменение цен на проданную продукцию;

-5- изменение структуры и ассортимента продаж.

Алгоритм расчета этих факторов смотреть лекции прошлого года, раздел факторный анализ продаж.

Особое значение уделяем анализу затрат и более глубокий анализ затрат делаем:

1- в разрезе элементов затрат (смотреть форму №5 (приложение к балансу)), анализируем их изменение (абсолютное отклонение) и структуру (удельный вес), на основании этого анализа можно сделать вывод о характере изменения затрат:

А) в сторону материалоемкости;

Б) в сторону трудоемкости (зарплатоемкости);

В) в сторону фондоемкости (амортизацоемкости).

С этой целью рассчитываем эти условные показатели:

а- удельный вес каждой из затратных групп в общем итоге сметы;

б- каждая из этих групп затрат / выручка от продажи, что характеризует затраты на рубль продукции.

При положительном характере изменений общие затраты на рублю продукции (итого по смете / ВР) должны уменьшатся. Формирование затрат по элементам (по экономическому содержанию, независимо от места возникновения) является одним из требований из которых исходят положения налогового кодекса. Согласно учетной политике особенностей производства, особенностей учета затрат формируется внутри каждой организации себестоимость в калькуляционном разрезе

С аналитической точки зрения это необходимо для согласования с ценой и определения уровня рентабельности отдельных видов продукции, а также с точки зрения формирования финансового результата. Согласно калькуляционной классификации затраты подразделяются на прямые и косвенные. Прямые затраты, это СЗ, косвенные КР + УР. С точки зрения маржинального принципа формирования финансового результата принципиально важным является деление затрат на постоянные и переменные. В форме №2 это деление условное, к постоянным затрат можно условно отнести КР + УР, а к переменным СЗ.

Состав затрат исходя из формы№2.

СП = СЗ + КР + УР

Анализируем структуру затрат (структура СП) выделяем следующие относительные показатели:

1. удельный вес косвенных расходов в полной себестоимости.

2. удельный вес прямых расходов в полной себестоимости.

Желательно чтобы удельный вес КР + УР уменьшался, или хотя бы оставался стабильным, т.к. при неизменной выручке увеличение коммерческих и управленческих расходов в полной себестоимости может оказаться непомерной тяжестью для данной организации.

Таким образом структура затрат и ее изменение является одним из явных признаков характеризующих стратегию затрат и качества формирования финансового результата, т.к. желательно иметь прирост прибыли за счет относительного снижения расходов, т.к. это создает надежную базу в будущем. Таким образом затратный анализ отчетности должен подтвердить:

1) характер изменения затрат на рубль продукции;

2) должно быть соблюдено соотношение ТР ВР должно быть больше ТР СП;

3) структуру затрат или характер изменения удельного веса постоянных расходов в полной себестоимости.

На основании анализа себестоимости по элементам затрат можно проанализировать:

1. Изменение полной сметы за трат по сравнению с прошлым годом

2. Определить затраты на руб объема работ

3. Проанализировать оценочные показатели

а) материалоемкость;

б) зарплатоемкость;

в) фондоемкость (амортизациемкость).

Варианты а, б, в показывают изменение структуры затрат и они зависят от технологических особенностей данной организации.

По данным формы №5 анализируем состав себестоимости в разрезе статей калькуляцию. Если анализ по элементам затрат показывает какие расходы и как изменились, но не дает ответа, где произошли изменения, а следовательно не дают отправной точки для поиска резервов. Анализ по статьям калькуляции позволяет классифицировать полную себестоимость продукции по направлениям:

а) прямые затраты (материальные, трудовые в основном производстве)

б) косвенные расходы по функциональным подразделениям (общепроизводственные, общехозяйственные и коммерческие расходы)

Этот анализ позволяет оценить где и по каким видам затрат произошли отклонения, рассчитать оценочные показатели:

1. прямые затрат на руб. продукции = прямые затраты (материальные и трудовые)/выручка от продаж

2. косвенные расходы на руб. продукции = косвенные расходы (общехозяйственные, общепроизводственные, коммерческие) / выручка от продаж

3. удельный вес комплексных расходов = комплексные расходы/полная себестоимость продукции

4. сопоставляем темпы роста прямых затрат и косвенных расходов, желательно Тр косвенных расходов меньше Тр прямых расходов

5. сопоставляем Тр косвенных расходов с Тр полной себестоимости

6. Сопоставляем Тр полной себестоимости с Тр выручки от продаж. желательно Тр выручки от продаж больже Тр полной себестоимости, тк это характеризует относительное снижение затрат. Кроме того на основании формы №2 делаем анализ формирования полной себестоимости продаж за счет:

а) переменных расходов (себестоимости проданных товаров);

б) постоянных расходов (коммерческие + управленческие расходы).

Следует иметь ввиду, что деление на постоянные и переменные, в форме №2, условные, т.к. среди коммерческих и управленческих расходов есть:

а) полностью постоянные;

б) полностью переменных;

в) смешанные расходы;

Но внешний пользователь может оперировать только данными отчетности и поэтому использует информацию формы №2 хотя она и условная, а внутренние пользователи делают более тщательный анализ на основе систематизации постоянных и переменных расходов. Проводя анализ составляющих прибыли в части доходов и расходов следует иметь ввиду, что как доходы, так и расходы находятся под влиянием системы налогообложения. Однако в форме №2 не выделяются налогообложение доходов и расходов, а выделяется текущий налог на прибыль. Поэтому проанализировать влияние налогообложения:

а) для внешних пользователей можно только исходя из информации в форме №2;

б) для внутренних пользователей нужно провести более полный анализ с учетом факторов налогообложения;

С этой точки зрения рассматривая показатели эффективности затрат, доходов и прибыли следует обязательно рассмотреть показатели налогообложения:

А) налоговые нагрузки на доход;

Б) показатели налоговой нагрузки на расходы;

В) показатели налогообложения прибыли.

Что касается налоговых платежей на доходы и расходы, то их также можно подразделить как и все косвенные расходы на постоянные и переменные. И тем самым еще более уточнить классификацию затрат.

Для того чтобы обобщить анализ влияния доходов и расходов на прибыль организации делаем баланс доходов и расходов.

1. Доходы:

1.1. по обычной деятельности (выручка от продаж);

1.2. прочие доходы;

1.3. итого доходы.

2. Расходы (полная себестоимость):

2.1 по обычной;

2.2 прочие расходы;

2.3 итого расходов.

3. Превышение доходов над расходами (прибыль)

4. Превышение расходов над доходами (убыток)

5. Затратоемкость доходов = затраты / общая сумма доходов

6. Отдача затрат = итого доходов / итого затрат

Этот анализ показывает, как сформировалась прибыль за счет доходной и расходной части.

После обобщающего анализа влияние факторов связанных со слагаемыми прибыли (доходы, расходы) делают анализ влияния факторов на прибыль от продаж (см.курс финансовый анализ). С этой целью анализируют влияние:

1- изменение объема продаж;

2- изменение себестоимости:

2а- в части переменных расходов;

2б- в части постоянных расходов коммерческих и управленческих.

3- влияние цен на проданные товары;

4- влияние структурных сдвигов в ассортименте проданной продукции.

Положительной оценки заслуживает:

1. прирост прибыли за счет объемов продаж;

2. достигнутое снижение затрат:

-а- абсолютное.

-б- положительное изменение затрат на рубль продукции.

3) положительной оценки заслуживает также изменение структуры затрат в сторону снижения постоянных расходов (коммерческие + управленческие).

Коэффициентный анализ или анализ прибыльности рентабельности.

Для обобщающей оценки используют систему показателей рентабельности.

Система показателей должна включать:

1- рентабельность доходов:

1.1- валовая рентабельность продаж;

1.2- норма чистой прибыли на рубль реализованной продукции;

1.3- бухгалтерская рентабельность продаж;

1.4- коэффициент эксплуатационных затрат (полная себестоимость / ВР).

2- рентабельность расходов или затратоотдача:

2.1- рентабельность конкретного вида продукции;

2.2- рентабельность затрат на производство (СЗ) или реализованной продукции;

2.3- рентабельность полных затрат (СП);

2.4- рентабельность совокупных расходов (расходы от обычной деятельности + расходы по прочим видам деятельности).

3- рентабельность активов организации:

3.1- рентабельность имущества или экономическая рентабельность;

3.2- рентабельность основного капитала;

3.3- рентабельность оборотного капитала.

4- рентабельность использования источников средств:

4.1- рентабельность собственного капитала;

4.2- рентабельность собственного и приравненного к нему капитала (рентабельность перманентного капитала);

4.3- рентабельность акционерного капитала.

5- показатели эффективности использования производственных ресурсов:

5.1- показатели эффективности использования производственных ресурсов (прибыль от продаж / амортизация + материальные затраты + зарплата);

5.2- относительные показатели налоговой нагрузки:

а- коэффициент налогообложения выручки (налоговые издержки связанные с выручкой / выручка от продаж);

б- коэффициент налогообложения бухгалтерской прибыли (налоговые издержки относимые на прибыль до налогообложения / прибыль до налогообложения);

в- коэффициент налогообложения чистой прибыли (совокупные налоговые издержки / чистая прибыль отчетного периода);

г- коэффициент налогообложения денежного потока организации ( уплачено налогов / чистый денежный поток организации;

д- коэффициент доли чистой налоговой задолженности перед государством (кредиторская задолженность перед государством по налогов за минусом НДС по приобретенным ценностям / величина капитала (валюта баланса)).

В завершении анализа эффективности нужно сделать совокупный вывод о темпах роста отдельных показателей рентабельности, характеризовать причины нежелательных отклонений, т.к. по всем показателям рентабельности желательным требованием является их положительная динамика.

Факторный анализ и анализ эффективности делают для прибыли отражающей обычные результаты и результаты прочей деятельности. Однако в разделе справки дается показатель совокупный финансовый результат, который в отличие от прибыли до налогообложения и чистой прибыли характеризует не только финансовые результаты отчетного периода, но и влияние прочих факторов показанных по строке 2510 и 2520. Кроме этого в разделе справки содержатся сведения о базовой прибыли на акцию и разводненная прибыль на акцию. Эта информация дается по акционерным обществам. Базовая прибыль на акцию отражает ту часть прибыли отчетного периода, которая причитается акционерам, владельцам обыкновенным акций. Разводненная прибыль учитывает возможное увеличение убытка, и снижение базовой прибыли, которая может произойти в последующем периоде.

Базовая прибыль на акцию равна базовая прибыль (убыток) отчетного периода / средневзвешенное количество обыкновенных акций находящихся в обращении. Для расчета средневзвешенного количества необходимы сведения по датам о количестве обыкновенных акций находящихся в обращении.

Величина разводненной прибыли показывает возможную максимальную степень уменьшения прибыли приходящейся на одну акцию. Под разводнением прибыли понимается ее уменьшение, в расчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного в будущем дополнительного выпуска обыкновенных акций без увеличения соответствующих активов.

Как базовая, так и разводненная прибыль показывает тенденции изменения акционерной политики данной организации.

Анализ формы №4 (денежных потоков)

В форме 4 денежный поток раскрывается в двух направлениях по формированию (притоки - оттоки), по видам деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая).

Валовой денежный поток характеризует всю совокупность поступлений и расходования денежных средств за период.

Чистый поток характеризует разницу между положительным и отрицательным (поступлением и расходованием).

Денежный поток по текущей (операционной деятельности) характеризуется поступлениями и выплата ми связанными с текущим процессом, и именно он приносит основной доход.

Текущая деятельность включает поступление от продажи товаров услуг, проценты за платежи по выданным займам, выплаты зарплаты, расчеты с поставщиками, уплата налогов, оплата процентов за кредит и др. Денежные потоки по текущей деятельности связаны с производством и продажей товаров и оказанием услуг являющихся основной деятельностью организации.

Денежный поток от инвестиционной деятельности характеризует платежи и поступления связанные с финансовыми инвестициями: поступления от продажи имущества и ценных бумаг, приобретение имущества, взыскание долгов, покупка ценных бумаг, предоставление долгов. Инвестиционная деятельность связана с капитальными вложениями, выпуском и обращением ценных бумаг и финансовыми вложениями в другие организации.

Денежный поток по финансовой деятельности связан с поступлениями и выплатами, обусловленными внешним финансированием, что ведет к изменению собственного и заемного капитала. Это получение займов, приобретение и продажа акций, погашение долгов, выплата дивидендов. Финансовая деятельность связана с краткосрочными финансовыми вложениями, а денежный поток связан с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплаты дивидендов.

Соотношение между этими потоками заключается в следующем: основную массу чистого притока должен давать поток по текущей деятельности, а остальное инвестиционная и финансовая деятельность. Анализ начинают с сопоставления денежного потока по форме №1 и №4. В форме №1 элементами денежного потока является в активе размещенные долговые обязательства, текущие счета дебиторов, денежные средства; в пассиве задолженность по кредитам банков, текущие счета кредиторов, при этом денежные потоки активе показывают финансовый отток (вложения в имущество), а в пассиве приток капитала. Весь поток денежных средств – поступления и расходование, при этом приток увеличение денежных поступлений, отток их расходование. Главное в оценке формы №4 выявление возможности в перспективе создавать положительные потоки денежных средств. Чистые денежные средства - нетто результат, т.е. приток, уменьшенный на расход денежных средств. Превышение притоков над оттоками формирует свободный остаток денежных средств. Главным в оценке является изучение увеличения или уменьшения свободных остатков денежных средств. Превышение притоков над оттоком создает свободную массу денежной наличности, а наоборот приводит к нехватке денежных средств и, следовательно, увеличению потребности в кредитах. Именно с этой точки зрения оценивают динамику изменения остатков денежных средств все внешние пользователи. Данные анализа формы №4, особенно в части динамики свободного остатка денежных средств, сопоставляются с анализом формы №2, т.к. уверенность придает положительная динамика прибыли, подтверждаемая реальным наличием денежных средств.

Качественный анализ денежных потоков делаем по направлениям: поступления, направлено на расход, результат (чистый поток). Каждое из этих слагаемых рассматривается по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Формула горизонтального анализа остаток на начало минус остаток на конец, равно изменение свободного остатка. Интенсивность движения характеризуется соотношениями темп роста притока должен быть больше или равен темпа роста оттока денежных средств, а интенсивность изменения денежного потока характеризуется соотношением: остаток на начало, деленный на остаток на конец и умноженное на 100, т.е. горизонтальный анализ должен показать на какую величину изменились притоки и оттоки, и интенсивность изменений. Вертикальный структурный анализ должен показать, как сформирован чистый поток всего в разрезе текущая деятельность инвестиционная финансовая. Формула вертикального анализа остаток на начало +- чистый поток от текущей деятельности +- чистый поток от инвестиционной деятельности +- чистый поток от финансовой деятельности равно остаток на конец. Положительная структура денежного потока показывает наибольший удельный вес текущей операционной деятельности. В практике работы аналитический расчет денежного потока делается в последовательности: проданная продукция +- изменение кредитов клиента – результаты продаж зачисленными суммами, складированная продукция +- изменение запасов – возможный поток по запасам, приобретение материалов +- изменение кредитов поставщиков – поток направленный на закупку, итого 1+2+3 поток эксплуатационных денежных средств. Именно эта потребность сопоставляется со способностью организации к самофинансированию, результат показывает потребность в дополнительном капитале для покрытия эксплуатационных потребностей.

Коэффициентный анализ движения денежного потока

1. показатели ликвидности и платежеспособности связанные с денежным потоком:

1.1 коэффициент достаточности чистого денежного потока = чистый денежный поток/(сумма выплат основного долга по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам + прирост запасов ТМЦ + дивиденды проценты выплаченные собственником предприятия);

1.2 коэффициент платежеспособности равно (величина денежных средств на начало периода + приток денежных средств за период)/отток денежных средств за период. Показывает, может ли организация обеспечить определенные выплаты денежных средств за счет их притоков и остатков;

1.3 коэффициент ликвидности денежного потока рассматривается по интервалам = (поступления денежных средств-сальдо денежных средств на конец и начало)/расходование денежных средств;

1.4 коэффициент интенсивности чистого денежного потока = чистый денежный приток/чистый денежный отток.

2. интервал самофинансирования = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность)/среднедневной расход денежных средств, где среднедневной расход денежных средств = (с/с продаж + коммерческие расходы + управ расходы - амортизация)/длительность календарного периода;

3. для оценки денежного потока используется один из коэффициентов Бивера = (чистая прибыль + амортизация)/долгосрочные и краткосрочные обязательства;

4. коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств = (чистая прибыль + амортизация)/краткосрочные обязательства

5. покрытие процентов или цена пользования заемным капиталом = чистый денежный поток от текущей деятельности до выплаты процентов и налогов/сумма выплачиваемых процентов. Показывает сколько раз можно осуществить выплаты процентов из чистого потока;

6. Потенциал самофинансирования или возможность покрытия долгосрочной кредиторской задолженности = чистый денежный поток от текущей деятельности/долгосрочная кредиторская задолженность;

7. для акционерных предприятий рассчитывается коэффициент покрытия дивидендов по всем акциям и обыкновенным акциям;

8. коэффициент реинвестирования денежных средств = чистый денежный поток от инвестиционной деятельности/чистый денежный поток от текущей деятельности. Этот коэффициент характеризует степень участия денежного потока от текущей деятельности в покрытии дефицита связанного с потоком инвестиционной деятельности;

9. степень покрытия инвестиционных вложений = чистый денежный поток от текущей деятельности/ общая сумма инвестиций;

10. показатели финансовой политики предприятия:

10.1 соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования = чистый денежный поток от текущей деятельности (внутренние источники финансирования)/общая величина внешнего финансирования;

10.2 доля собственных источников в общей сумме финансирования = приток денежных средств за счет роста собственного капитала/общая величина внешнего финансирования или = приток денежных средств за счет роста собственного капитала/приток денежных средств за счет роста заемного капитала;

11. показатель качества выручки от продажи товаров = притоки денежных средств в виде выручки от продажи товаров/выручка от продажи включая НДС;

Анализ финансовой отчетности и бюджетирования.

Основой анализа с одной стороны являются документы финансового планирования, с другой стороны система бизнес планов и бюджетирования. Бюджет представляет собой финансовый документ планируемых событий и часто отождествляется с финансовым планом. Бюджет или смета это план, выраженный в денежном выражении. Основные функции бюджетирования это прогнозирование координация контроль. По принципу формирования различают бюджеты, построенные снизу вверх и предусматривающие передачу информации от исполнителей к менеджерам, и бюджета построенного сверху вниз от руководства компании и на места.

По времени различают бюджеты долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочным считается бюджет на два и более лет.

По принципу составления выделяется непрерывный скользящий бюджет когда идут от старого к новому, а также бюджеты постатейные, предусматривающие четкое разделение сумм по статьям. По степени важности выделяются генеральные и частные бюджеты.

Бюджет охватывающий всю деятельность предприятия – генеральный, а частный это бюджеты подразделений. Главный бюджет включает в себя операционные и финансовые бюджеты следующих видов:

1- бюджет продаж по товарам и регионам в натуральном выражении;

2- бюджет производства по товарам;

3- бюджет затрат по элементам;

4- бюджет прямых материальных затрат по видам;

5- бюджет расходов на оплату труда по подразделениям;

6- бюджет накладных расходов по видам;

7- общий бюджет себестоимости готовой продукции;

8- бюджет денежных средств в помесячном разрезе;

9- бюджет капитальных вложений;

10- бюджет прибылей и убытков;

11- бюджет активов и пассивов;

12- прогнозный баланс.

Бюджет продаж – операционный бюджет содержащий информацию о запланированном объеме продаж, цене и сумма дохода по реализованной продукции.

Бюджет производства это производственная программа с запланированной номенклатурой кроме бюджета производства нужно составлять бюджет производственных запасов, в котором имеются планируемые уровни запасов сырья и готовой продукции, так как информация этого бюджета необходима для составления прогнозного баланса и прогнозного отчета о прибылях и убытках.

Бюджет прямых материальных затрат это сведения о прямых затратах на приобретение сырья, материалов, топлива согласно графика их поступления и оплаты.

Бюджет прямых затрат на оплату труда это планы компании относительно зарплаты основного производственного персонала. Для его составления учитываются графики оплаты, задолженность по оплате и графики ее погашения.

Бюджет управ расходов это плановый документ, в котором сосредоточены расходы не связанные с производством и сбытом. Бюджет управ расходов имеет постатейный характер.

Бюджет общепроизводственных расходов это расходы, связанные с производством продукции, но не относящиеся к прямым материальным и прямым трудовым.

Бюджет коммерческих расходов связан с бюджетом продаж и планируется в разрезе подразделений согласовано с объемом продаж.

Прогнозный баланс содержит сведения о будущем состоянии на конец прогнозируемого периода и должен учесть благоприятные и неблагоприятные изменения в зависимости от проблем, возникающих в процессе финансово хозяйственной деятельности.

Анализ преследует цель сопоставления данных отчетности, концентрирующих фактическую информацию и данных прогнозных и плановых смет и бюджетов. Когда сопоставление ведется по сравнению со сметой, то речь идет об исполнении плановой сметы бюджета и отклонениях. Это отклонения от плана.

Когда сопоставляется фактическая информация отчетности, то речь идет об анализе динамики и отклонениях по сравнению с фактом прошлых лет. Анализ отклонений от факта является объектом внутрипроизводственного анализа, и плановые сметы бюджеты составляют коммерческую тайну. Анализ отчетности имеет публичный допуск, и разница заключается в целях и программах анализа, которые использует тот или иной пользователь информации.

Анализ консолидированной отчетности.

Консолидация это обобщение коммерческих и финансовых результатов группы предприятий рассматриваемых в качестве единой хозяйственной единицы.

Группа, корпорация это объединение предприятий, не являющихся юридическим лицом вокруг холдинговой головной компании и всех дочерних компаний, которые являются юридическими лицами. Материнская компания (ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ) это держатель контрольного пакета акций и контролирует деятельность одной или нескольких дочерних компаний. Именно она составляет сводную консолидированную финансовую отчетность.

Консолидированная финансовая отчетность составляется по всей совокупности контролируемых компаний и отражает финансовой положение и результаты хозяйственной деятельности всех входящих в группу консолидации.

Главными документами является консолидированный баланс – это сводный отчетный баланс всех компаний входящих в консолидацию и отражающий имущество и капитал всей группы консолидации.

Аналогично консолидированный ОПУ включает результаты хозяйственной деятельности всех участников консолидации и является обязательным элементом консолидированной отчетности. Сводная финансовая отчетность это отчетность всей группы как единой хозяйственной организации. Анализ консолидированной отчетности ведется в разрезе составных элементов имущества и капитала (внеоборотные активы, оборотные, собственный заемный капитал) и каждая строка дается в разрезе материнской компании, остальных групп консолидации исключается возможность элиминирования и в заключении дается консолидированная информация по каждой строке актива и пассива. Итоговый результат характеризует общее состояние всей группы консолидации. Однако каждого собственника интересует степень участия:

а- в положительных результатах;

б- негативных изменениях , каждого предприятия входящего в данную консолидацию.

Именно этот анализ позволяет оценить достижения и недостатки каждой единицы консолидированной группы и ее вклад в общий результат.

Поэтому анализ итоговых данных консолидированной отчетности ведется по тем же методикам, что для обычного предприятия, но в дополнении нужно ответить на вопросы, как и в какой мере каждое предприятие группы повлияло на итоговый результат. На основании этого возможен так называемый внутрихозяйственный расчет консолидированной группы.

Цель собственника выделить то звено консолидации, которое оказывает неблагоприятное воздействие с тем, чтобы принять меры либо уменьшение нежелательного влияния, либо ликвидация этого звена.

Большая отличительная особенность анализа консолидированной группы заключается также в том, что необходимо проанализировать положительное или отрицательное воздействие соединения имущества и капитала разных групп и влияние этого объединения на достижение общего результата.

Анализ консолидированной отчетности выполняет :

А) оценочную функцию, так как необходимо оценить степень участия;

Б) контрольную функцию, с тем чтобы оценить как работает каждое подразделение;

В) регулирующую функцию, так как на основе анализа общих результатов и результатов каждой группы возможно управление всей консолидированной группой путем регулирования возникающих отклонений.

Анализ сегментов бизнеса.

Российскими стандартами оговорены сегменты бизнеса и отчетность по ним, в международной практике действует также стандарт сегментная отчетность. В российских стандартах рекомендуется два разреза сегментирования: операционный и географический.

Под операционным сегментом понимается та часть деятельности организации, которая направлена на производство определенного товара или оказания определенной услуги, а следовательно, подвержена рискам отличным от других групп товаров.

Географическим сегментом называется та часть деятельности по производству товаров работ услуг, которая имеет место в определенных географических регионах и в силу этого подвержена специфическим рискам.

Критерием выделения географический сегмент является сходство экономических и политических условий производства и реализации. Главные риски связанные с географическим сегментированием зависят от размещения активов рынков сбыта, что позволяет выделить 2 типа географических сегментов:

1. Размещение активов

2. Размещение рынков сбыта и покупателей

При этом для сегментирования принимается во внимание общеэкономические, валютные, кредитные, ценовые и другие риски. Отчетность организации рекомендуется раскрывать в разрезе отдельных сегментов:

1. По выручке

2. Расходам

3. Результатам хозяйственной деятельности

4. Используемых активах и обязательств

Выручка или доход сегмента это доход, от продажи полученный с другими сегментами. В расходы сегмента так же включается только та часть, которая непосредственно относится к данному сегменту. Сюда же в расходы сегмента включается расходы, связанные с финансовыми операциями данного сегмента.

Финансовый результат определяется как разность доходы сегмента минус расходы сегмента.

Активы сегмента это та часть активов, которая связана с непосредственной его деятельностью. Если же какие-то активы используются несколькими сегментами, то они распределяются косвенным путем. Обязательства сегмента это те обязательства, которые возникают при производстве и продаже конкретных видов продукции и услуг в данном сегменте.

Кроме обобщающей информации каждый сегмент имеет свою первичную информацию. При анализе работы сегментов по признаку производимой продукции и услуг ведется анализ основных показателей выручка расходы прибыль активы обязательства в разрезе каждой группы товаров (например продукты напитки услуги и т.д. всего). Эта информация позволяет оценить эффективность работы каждого сегмента, т.е. отдельно по продуктам напиткам и т.д. рассчитываются оценочные показатели эффективности, а именно рентабельность продаж рентабельность активов оборачиваемость оборотных средств. На основе этой информации судят о эффективности каждого вида продукции работ услуг с тем чтобы в перспективе повлиять на формирование портфеля по данному сегменту бизнеса.

По географическим регионам оцениваются также основные показатели выручка расходы активы обязательства и показатели эффективности работы данного региона (рентабельность затрат рентабельность активов и оборачиваемость).

Вывод, какой из географических сегментов показывает лучшие результаты. Если используется принцип сегментирования, то на предприятии должна быть учетная политика сегмента, где должны быть заложены все основные понятия и принципы сегментов бизнеса и географических сегментов.

Аналитическое значение пояснительной записки к отчетности предприятия.

Основными функциями является раскрытие, уточнение и дополнение информации представленной в основных формах отчетности:

1. Наиболее распространенной частью является раскрытие применявшейся учетной политики. Аналитическая часть этих примечаний заключается в раскрытии фактов влияния изменения учетной политики на те, или иные показатели отчетности. Чаще всего встречается информация по учетной политике в части материалов и амортизации. Анализ влияния учетной политики и ее изменений на показатели отчетности организации является той базой, на основании которой можно делать достоверные выводы о сравнении результатов в динамике.

2. Наиболее распространенным пояснением является раскрытие информации о доходах и расходах. Организациям рекомендуется расшифровать выручку от продажи, продукции, работ и услуг, а также прочие доходы как арендная плата, предоставление прав, владение интеллектуальной собственностью и т.д. Эта информация дает возможность глубже оценить доходы от обычной и прочих видов деятельности.

3. Раскрытие информации о расходах. Все расходы подразделяются на себестоимость проданной продукции, коммерческие, управленческие расходы и прочие расходы. В пояснительной записке раскрывается необходимая информация, которая позволяет понять что включается в состав прочих расходов, как группируются расходы по элементам затрат, какова величина предстоящих расходов, особенно расходов связанных с формированием резервов. Как и в каком составе ожидаются расходы будущих периодов. Эта информация является дополнением к информационной базе формы №2 и №5 о расходах, а также позволяет оценить расходную часть, которая отражена в форме №4 как оттоки денежных средств.

4. Обычно пояснения и расшифровки требует информация о сегментах бизнеса. Раскрывается учетная политика по сегментам и принципы формирования отчетной информации в разрезе сегментов оговоренных учетной политикой. Кроме того отражаются информация считающаяся приоритетной для оценки работы того или иного сегмента.

5. В пояснительной записке раскрывается информация об условных обязательствах. В балансе предприятия, в пассиве отражается лишь часть обязательств организации, поэтому в пояснительной записке должны быть раскрыты все обязательства и требования связанные с их погашением. Эта информация позволяет глубже оценить вероятность выполнения тех или иных обязательств и оценить текущую ликвидность с учетом всех принятых обязательств.

6. Как правило, в пояснительной записке дается раскрытие существенных событий имевших место после отчетной даты, но до даты представления отчета. Особое значение имеет информация о событиях повлекших снижение цен, увеличение убытков, не прогнозированное изменение курса валют, результаты судебных процессов, изменение в экспортно-импортном регулировании, а также создание или закрытие филиалов и другие существенные события. Эта информация позволяет более объективно оценить:

а- достигнутые результаты с учетом произошедших событий;

б- возможные изменения в будущих результатах;

в- прогнозировать реальность взаимоотношений с контрагентами.

7. Наиболее распространенным пояснением является раскрытие информации о величине и составе налоговых активов и отложенных налоговых обязательств. Эта информация позволяет правильно оценить сведения об условном доходе, постоянных и временных разницах, а также является основанием необходимости корректировок. Эта информация позволяет более правильно оценить формирование чистой прибыли и налоговой нагрузки.

8. Распространенным пояснением является раскрытие особых или чрезвычайных обстоятельств искажающих реальное финансовое состояние организации. Например, убытка от прекращения вида деятельности, убытки прошлых лет выявленные в отчетном году, правильная оценка которых позволяет правильно характеризовать достигнутые прибыль и убытки и формировать прогноз изменения финансовых результатов.

Раскрытие выявленных в отчетном периоде существенных ошибок допущенных в учете в более ранние периоды. Каждая существенная ошибка должна быть описана и оценена количественно. Кроме того должно быть указано как исправлена ошибка или обоснована невозможность корректировки данных. В пояснениях должны быть раскрыты существенные ошибки с тем, чтобы их могли учесть заинтересованные пользователи при принятии своих решений.

9. Наиболее частым пояснением является уточнение информации отчетных форм. При этом даются пояснения об особенностях формирования той или иной отчетной формы, особого внимания требует раскрытие информации о прибылях и убытках и формировании собственного капитала.

10. Значительную часть пояснительной записки составляет аналитическая записка, в которой дается краткая информация о деятельности организации и раскрываются основные показатели, характеризующие финансовые результаты и финансовое состояние организации. Этот аналитический раздел имеет существенное значение при проведении аудиторской проверки.