43. Факторинг

согласно законодательству факторинг является финансированием под уступку денежного требования.Факторинг также иногда называют кредитованием продаж поставщика.

Факторинговые операции может проводить кредитная или коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление таких операций(нет законод-ой базы,поэтому в нашей стране только банки)

Схема факторинговых операций: П\п заключает д-р на оказание факт-х услуг с фин-ым агентом - фактором . по нему поставщик (продавец) реализует Т-р, но не получает за него плату от поку-я, а уступает фин-му аг-ту право потребовать ее с покупателя.

П-щик предъявляет банку д-ты, подтв-щие факт поставки Т или оказания У на условиях рассрочки платежа), и в этот же день получает от банка 60-90% стоимости контракта

Продавец должен заведомо проинформировать покупателя об использовании факторинга и подписать с ним соответствующее приложение к договору. При наступлении срока оплаты покупатель перечисляет деньги непосредственно в банк. Если покупатель этого не делает, банк предпринимает усилия по взысканию средств с покупателя-должника (

Когда задолженность погашена, банк выплачивает поставщику оставшуюся часть стоимости контракта за вычетом своих комиссионных (0,5-3%), которые являются платой за оказание факторинговых услуг.

факторинг имеет ряд существенных преимуществ.

-Залоговое обеспечение. при операциях факторинга обеспечением выступает Дз компании.

-Оценка финансового состояния. Фа-вые ко-ии в больше Инте-тся кА-вом и диверсификацией ДЗ по-щика.

-Гибкая схема работы. В отличие от кредитования, факторинг не связывает так руки финансовым директорам жесткими временными рамками.

-Высокие темпы роста продаж. Более «гибкое» и постоянное фи-ние при факторинге в совокупности с эфф-вным упр-ием ДЗ позволяет более высокими темпами увеличивать товарооборот компании.

факторинг — это не только финансирование. Полный комплекс факторинговых услуг подразумевает управлениеДЗ, покрытие ряда рисков (потери ликвидности, кредитного, инфляционного, валютного), информационно-аналитическое обслуживание. Перечисленные услуги и формируют добавленную стоимость факторинга, которая отличает факторинг от обычного кредитования.

Главный «-»факторинга в том, что его исп-ние обходится п\п дороже, чем привлечение кредита. Факторинговая комиссия представляет собой общую плату за комплексную услугу и в общем случае складывается из следующих составляющих:

сбор за обработку документов, о факторинговая комиссия; проценты за использование денежных средств, предоставленных банком клиенту сразу после отгрузки товара и получения от него товарно-транспортных документов (до 36% годовых).

Факторинг, широко развитый на западе и делающий только первые шаги в России, является одним из немногих на сегодняшний день российских банковских продуктов, направленных на действительную поддержку и развитие реального сектора страны. Этот бизнес стоит на стыке интересов банковского и реального секторов экономики. В условиях наличия типичной проблемы для последнего, связанной порой с катастрофической нехваткой оборотных средств, факторинг, в силу всего вышесказанного, становится панацеей для российского рынка товаров и услуг. 

44 Финан-ые риски, оценка и методы управления.

РИСК- Возможная опасность.. Возможный убыток или неудача в коммерческом деле, обусловленные изменчивостью рыночной конъюнктуры

Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации.

Финансовые риски подразделяются на три вида:

1. риски, связанные с покупательной способностью денег; (инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности)

2. риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);( риск реального инвестирования; риск финансового инвестирования (портфельный риск); риск инновационного инвестирования)

3. риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.(авансовый, оборотный риск и .п.т)

Оценка уровня риска является одним из важнейших этапов риск – менеджмента, так как для управления риском его необходимо прежде всего проанализировать и оценить

Выделяются два этапа оценки риска: качественный и количественный.

Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:

- определение потенциальных зон риска;

- выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;

- прогнозирование практических выгод и возможных негативных последст- вий проявления выявленных рисков.  

На этапе количественного анализа риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы антикризисных мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента.

Сегодня управление рисками является тщательно планируемым процессом. Задача управления риском органически вплетается в общую проблему повышения эффективности работы предприятия. Пассивное отношение к риску и осознание его существования, заменяется активными методами управления.

Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском, до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравно­весить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита. Физическая за­щита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, за­щита данных от несанкционированного доступа.

Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для лик­видации угрозы риска или его последствий.

Кроме того, общеизвестны основные методы управления рис­ком: уклонение(отказ от рисковой сделки), управление активами и пассивами (балансировка наличных средств, вложений и обязательств, с тем чтобы свести к минимуму изменения чистой стоим-ти), диверсификация (распределение средств м\у разли-ми активами), страхова­ние( передача риска).

45. Совокупный риск и фин. политика. (творческий вопрос) здесь только основное…

Сов-ый риск( СР) – риск, связанный с возможным недо-ком средств, нео-ых для покрытия текущих расходов и расходов по обсл-нию вне-х ист-ков финансирования

Основные ист-ки:

1. Неустойчивость спроса и цен на готовую продукцию, а также цен сырья и энергии,.( производственно-опер-ые риски)

2. Неустойчивость фин-овых условий кред-ания, неу-нность вла-ьцев обык-ых акций в получении возм-ия в случае ликвидации п\пс высоким уровнем заемных средств, по существу.( финан-ые риски).

Гл-ми задачами оценки СР, связанного с предприятием, а затем и дальнейшего управления им можно назвать

1) обес-ние полного контроля как над рисками за счет описания и оценки всех рисков компании, эффе-ной системы мониторинга рисков и своевременного выявления новых рисков;

2) внедрение принципов учета рисков при принятии управ-ких решений на основе четких процедур их выявления и оценки;

3) анализ возде-ия рисков на клюю-ые по-ли Дея-ти ко-ии;

4) обе-ние прогн-ти рисков, к-м подвержено П/П и стра-ие от потерь;

5) мин-ция рисков и потерь при соблюдении эк-кой целесообразности;

Для того, чтобы оце-ть СР, связанный С П\п, необ-мо оценить произ-ый и фин-й риск по средством определения фин-ого и произ-ного рычагов.

Опер-ый и фин-ый рычаги позволяют совместно дать оценку производственному и финансовому рискам.

Сходство между операционным и финансовым рычагами заключается в том, что оба они представляют возможность выиграть от постоянной ве¬личины затрат, не меняющейся при изменении масштаба производства.

46. фин-ое планирование в орга-ции

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников, отно¬шений хозяйствующего субъекта.

Планирование - это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки финансовых планов и плановых показателей по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами и увеличению эффективности ее деятельности на определенном отрезке времени

Цели планирования могут быть различны на разных предприятиях.

Бюджет как экономический прогноз.( какие и сколько рес-в потреб-ся)

Бюджет как основа для контроля. (получ-е фактич-го рез-та, эффек-ть рабаты)

Бюджет как средство координации. (план в области производства, закупок сырья или товара, реализации произведенной продукции и т.д)..

Бюджет как основа для постановки задачи.

К основным задачам финансового планирования в организации от-носятся:

- обеспечение необходимыми и ресурсами;

- определение путей эффективного вложения капитала

- проверка соглас-ти постав-х целей и их осущ-ии

- анализ различных сценариев

-опред-е прогр-мы мероп-й

-контроль за фин.состоя-ем и тп.

Стратег-ое план-е –формул-ка целей на кач-ом уровне

Такт-ое пла-е –выбор траектории перевода си управл-я в новое состояние для достяж-я страх-х целей.

Текущее план-ие – разраб-ка конкрет-х меропр-й по достяж-ю зада-х колич-х параметров.

Обяз-ые условия фин.планирования: 1. аналит-ий блок,2 информац-ый блок,3 орган-ый блок,4. программно-тех. Блок