2.9. Анализ деловой активности организации

Деловая активность организации проявляется в повышении уровня эффективности использования его ресурсов и ускорении оборачиваемости оборотных средств, а также в степени выполнения заданий бизнес-плана по основным показателям и обеспечении темпов их роста.

Как отмечает В.В. Ковалев, для реализации второго направления анализа целесообразно рассматривать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее соотношение:

J_п>J_q>J_ав.к. > 100%,

где J_п, J_q, J_ав.к. – собственно темп изменения прибыли до налогообложения, объема продаж и авансированного капитала. Авансированный капитал – капитал, вложенный в деятельность и приносящий доход [4].

Эта зависимость означает:

1. темп роста авансированного капитала организации выше 100%, что отражает возрастание экономического потенциала организации;

2. объем продажи продукции возрастает более высокими темпами, чем экономический потенциал организации (сумма его авансированного капитала), что свидетельствует о более эффективном использовании ресурсов организации;

3. прибыль возрастает более высокими темпами по сравнению с темпами роста объема продажи продукции, что является следствием относительного снижения издержек производства и обращения.

Для оценки эффективности использования ресурсов организации применяются такие показатели, как производительность труда, ресурсоотдача, фондоотдача и показатели оборачиваемости всего капитала организации в целом и его составных элементов, продолжительность операционного и финансового цикла.

Целесообразно определять и анализировать динамику изменения следующих показателей деловой активности:

1. производительность труда (q), которая рассчитывается как отношение объема выручки от продажи продукции (Q_прод) к среднесписочной численности работающих P, т.е. (2.9.1)

2. ресурсоотдача (К_р.отд.), характеризующая объем продажи продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность организации, т.е. на 1 руб. общей суммы каптала организации: , (2.9.2)

где ВБ_ср – средняя за период сумма валюты баланса. Этот показатель в определенных работах называют коэффициентом общей оборачиваемости капитала или коэффициентом оборачиваемости авансированного капитала. Он отражает скорость оборота, т.е. количество оборотов всего капитала организации за рассматриваемый период и означает ускорение кругооборота средств организации;

3. коэффициент отдачи нематериальных активов (КНМА), который показывает эффективность использования нематериальных активов, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. нематериальных активов, и определяется отношением выручки от продаж (Q_прод) к средней сумме нематериальных активов НМА_ср, т.е.

КНМА=Q_прод/НМА_{ср ,} (2.9.3)

4. фондоотдача основных средств (f_отд), которая показывает эффективность использования основных средств организации и определяется отношением выручки от продажи продукции (Q_прод) к средней величине основных средств по остаточной стоимости (первоначальная стоимость – амортизация)Ф_осн, т.е.

f_отд = Q_прод / Ф_осн; (2.9.4)

5. коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К_об.ск.), показывающий скорость оборота собственного капитала (число оборотов) и величину выручки в рублях, приходящейся на 1 руб. вложенного собственного капитала, т.е. К_об.ск. = Q_прод/СК_ср, где СК_ср – средняя за период величина собственного капитала организации по балансу; (2.9.5)

6. коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов) К_моб, показывающий скорость оборота всех оборотных средств организации как материальных, так и денежных, т.е. К_моб = Q_прод/Т_а.ср, (2.9.6)

где Т_а.ср– средняя величина текущих активов (запасов и затрат, денежных средств, расчетов и прочих активов) по балансу (стр. 290). Рост этого показателя является положительным;

7. коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (К_мат), который показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период и исчисляется как отношение выручки от продажи продукции к средней величине запасов по балансу (З_ср) + НДС, т.е. К_мат = Q_прод/(З_ср + НДС) (2.9.7)

Повышение этого показателя свидетельствует о снижении производственных запасов и незавершенного производства;

8. средний срок оборачиваемости запасов в днях (К_з.дн), который определяется делением 365 на коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, т.е. К_з.дн = 365 / К_мат (2.9.8)

9. коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К_гп), который показывает скорость оборота готовой продукции и определяется отношением объема продажи продукции к средней величине остатков готовой продукции ГП_ср, т.е. К_гп = Q_прод/ГП_ср (2.9.9) Повышение этого коэффициента свидетельствует о росте спроса на продукцию организации, а снижение – о затоваривании готовой продукцией;

10. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К_д.з., который показывает расширение или снижение величины коммерческого кредита, предоставляемого организацией, и рассчитывается как отношение объема продажи продукции к средней за период величине дебиторской задолженности ДЗ_ср, т.е. К_д.з. = Q_прод/ДЗ_ср (2.9.10)

11. средний срок оборота дебиторской задолженности К_д.з.дн, который показывает средний срок погашения дебиторской задолженности и определяется делением 365 на число оборотов дебиторской задолженности за анализируемый период К_д.з., т.е.

К_д.з.дн = 365 / К_д.з. (2.9.11)

Снижение этого показателя оценивается положительно;

12. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (число оборотов) К_к.з., который показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Он определяется как отношение объема продаж продукции к средней за период величине кредиторской задолженности КЗ_ср, т.е. К_к.з. = Q_прод/КЗ_ср (2.9.12)

Рост этого показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности, а снижение – рост покупок в кредит;

13. средний срок оборота кредиторской задолженности (К_к.з.дн), который отражает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам и рассчитывается делением 365 на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, т.е. К_к.з.дн = 365/К_к.з. (2.9.13)

14. продолжительность операционного цикла (F_опер.ц.), которая исчисляется как сумма оборачиваемости дебиторской задолженности в днях (К_д.з.дн) и оборачиваемости запасов в днях (К_з.дн), т.е. F_опер.ц. = К_д.з.дн + К_з.дн (2.9.14)

Он характеризует общее время, в течение которого финансируемые ресурсы находятся в материальной форме и в форме дебиторской задолженности (т.е. период с момента поступления товарно-материальных ценностей до момента получения оплаты за проданную продукцию);

15. продолжительность финансового цикла (F_фин.ц), которая опреде-ляется как разность операционного цикла и оборачиваемости кредиторской задолженности в днях, т.е. F_фин.ц=F_опер.ц.–К_к.з.дн. (2.9.15)

Данный показатель характеризует время, в течение которого инвестированный капитал (собственный, а также долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) участвует в финансировании операционного цикла, т.е. период с момента оплаты за поступившие товарно-материальные ценности и выплат, связанных с производством и продажей продукции, до момента получения оплаты за отгруженную продукцию [9].

Расчет показателей деловой активности для ФГУП «Издательский дом «Красная звезда» приведен в таблице:

Таблица 2.23: Исходные данные для расчета показателей деловой активности

Наименование показателя	Источник информации	За 2007 год	За 2008 год
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс.руб.	Стр. 010 форма №2	221890	242646
2. Среднесписочная численность, чел.	Стр. 760 форма №5	237	226
3. Средняя величина общей суммы капитала организации, тыс.руб.	Стр. 300 форма №1	94548,5	118388
4. Средняя величина основных средств организации, тыс.руб.	Стр. 120 форма №1	33154	48763
5. Средняя величина нематериальных активов, тыс. руб.	Стр. 110 форма №1	-	-
6. Средняя величина мобильных оборотных средств (запасов и затрат, денежных средств, расчетов и прочих активов), тыс. руб.	Стр. 290 форма №1	61217	67037
7. Средняя величина материальных оборотных средств, а также налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, тыс. руб.	Стр. 210 + Стр. 220 форма №1	15979	17877,5
8. Средняя сумма готовой продукции и товаров для перепродажи, тыс. руб.	Стр. 214 форма №1	130,5	216,5
9. Средняя сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Стр. 230 + Стр. 240 форма №1	31751	41381
10. Средняя сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	Стр. 620 форма №1	42302,5	52358,5
11. Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб.	Стр. 490 форма №1	52135,5	52203,5

Показатели деловой активности по ФГУП «Издательский дом «Красная звезда» приведены в таблице:

Таблица 2.24

Наименование показателя	За 2007 год	За 2008 год	Отклонение
1. Производительность труда, руб. (стр.1 : стр.2)	936,24	1073,65	+137,41
2. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача; число оборотов) (стр.1 : стр.3)	2,35	2,04	-0,31
3. Фондоотдача основных средств, руб. (стр.1 : стр.4)	6,69	4,98	-1,71
4. Коэффициент отдачи нематериальных активов, руб. (стр.1 : стр.5)	-	-	-
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, число оборотов (стр. 1 : стр. 11)	4,26	4,65	+0,39
6. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, число оборотов (стр. 1 : стр. 6)	3,62	3,62	0
7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, число оборотов (стр. 1 : стр. 7)	13,89	13,57	-0,32
8. Средний срок оборачиваемости запасов, дни (365 : стр. 7)	26,28	26,89	+0,61
9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, число оборотов (стр. 1 : стр. 8)	1700,31	1120,77	-579,54
10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов (стр. 1 : стр. 9)	6,99	5,86	-1,13
11. Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни (365 : стр. 10)	52,22	62,28	+10,06
12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов (стр. 1 : стр. 10)	5,25	4,63	- 0,62
13. Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дни (365 : стр. 12)	69,52	78,83	+ 9,31
14.Продолжительность операционного цикла, дни (стр. 11 + стр. 8)	78,5	89,17	+ 10, 67
15.Продолжительность финансового цикла, дни (стр. 14 - стр. 13)	8,98	10,34	+1,36

Как видно из таблицы, в 2008 году по сравнению с 2007 годом имеет место некоторое снижение деловой активности организации. Об этом говорит снижение коэффициента общей оборачиваемости капитала (т.е. повышение ресурсоотдачи капитала) с 2,35 оборота до 2,04 оборотов, но с другой стороны, положительным моментом является увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала с 4,26 оборота до 4,65 оборота, так как предприятие старается наиболее полным образом и эффективно использовать собственный капитал, стараясь не прибегать к кредиту.

При этом оборачиваемость средств, вложенных в основные средства, материальные активы и готовую продукцию нематериальные активы, замедлилась. Если в предыдущем периоде материальные оборотные средства совершали 13,89 оборотов, то в отчетном году только 13,57 оборота. Это стало следствием увеличения продолжительности среднего срока одного оборота по запасам с 26,28 дня до 26,89 дней, по дебиторской задолженности – с 52,22 дней до 62,28 дня.

Ухудшилась оборачиваемость и кредиторской задолженности. Если в предыдущем периоде средний срок кредиторской задолженности составлял 69,52 дня, то в отчетном году – 78,83 дня.

Повышение продолжительности одного оборота запасов и дебиторской задолженности вызвали увеличение продолжительности операционного цикла с 78,5 дней до 89,17 дня.

Также увеличилась на 1,36 дня продолжительность финансового цикла. Но положительным моментом является сокращение периода погашения кредиторской временной задолженности перед периодом погашения дебиторской задолженности и средств, вложенных в запасы.

По итогам анализа рекомендуется выявление путей ускорения оборачиваемости средств, вложенных в запасы, сокращения дебиторской и кредиторской задолженности, а именно: улучшение организации материально-технического снабжения, внедрение прогрессивной технологии, усиление контроля за дебиторской и кредиторской задолженностью.