1. Коэффициент «цена/доход» (р/е)

(2.2)

Этот коэффициент применяется для сравнения привлекательности различных акций и показывает, сколько потребуется лет, чтобы при постоянном размере дохода, заработать ту сумму, которую сегодня должен уплатить инвестор за акцию.

2. Дивидендная рендита () (по сути равна текущей норме доходности)

(2.3)

Показывает величину процента за использованный капитал на каждую акцию.

3. Коэффициент котировки акций (к):

(2.4)

Если рыночный курс акции намного ниже учетной стоимости акции, существует вероятность, что она недооценена и у нее есть потенциал роста. Наиболее надежным методом использования этого коэффициента является сравнение уровней коэффициентов компаний, действующих в одной отрасли.

Инвестиционный пай – именная ценная бумага, подтверждающая право ее владельца на долю в имуществе паевого инвестиционного фонда.

Паевой инвестиционный фонд – имущественный комплекс без создания юридического лица.

Пай приносит доход в виде положительной разницы между ценой выкупа пая управляющей компанией и ценой, по которой пайщик его приобрел.

Пай (2.5)

Стоимость чистых активов (СЧА)= Активы фонда – Обязательства фонда

Доверительное управление активами фонда осуществляет управляющая компания. Управляющая компания проводит ежедневные операции на фондовом рынке, отвечает за соответствие структуры и состава портфеля фонда действующему законодательству. Она также несет ответственность за правильность расчета стоимости чистых активов и стоимости инвестиционного пая.

Долговые ценные бумаги

Основным нормативным актом, регулирующим эмиссию и обращение облигаций, является ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ.

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Таблица 2 – Стоимостная оценка и доходность облигаций

Виды стоимости и доходности облигаций	Понятия и формулы расчета
1. Номинальная стоимость (нарицательная цена облигации, номинал облигации)	Сумма, которая предоставляется в заем и подлежит возврату по истечении срока облигационного займа, указывается на лицевой стороне сертификата облигации и служит базовой величиной для расчета дохода по облигации
2. Рыночная цена облигации (курс облигации)	Сопоставимым измерителем рыночных цен облигаций является курс где – курс облигации; – рыночная цена облигации, руб.;N – номинальная цена облигации, руб.
3. Купонная доходность(определяется условиями эмиссии облигаций)	; где – купонная доходность, руб.; – купонные выплаты за год, руб.;N – номинальная цена облигации, руб.
4. Текущая доходность облигации	Доходность облигации – относительный показатель финансовой эффективности облигационного займа, , где PV – текущая курсовая стоимость, руб.
5. Полная (конечная) доходность облигации	Учитывает два источника дохода – процентный и дисконтный – т.е. характеризует полный доход по облигации за период владения, приходящийся на единицу затрат при ее покупке. , где FV – цена продажи облигации; PV – цена покупки облигации; t – период владения облигацией, дней; n – количество полученных купонов за период владения.

Следует отметить, что если для акций номинальная стоимость – величина условная, акции и продаются и покупаются преимущественно по цене, не привязанной к номиналу (акции, как известно, могут выпускаться и без указания номинала), то для облигаций номинальная стоимость является очень важным параметром, значение которого не меняется на протяжении всего срока облигационного займа. Именно по изначально зафиксированной величине номинала облигации будут гаситься по окончании срока их обращения.