6. Финансовые риски

Понятие риска связано с вероятностью ущерба, убытка. Риск - неизвестность в достижении конечного результата.

На практике существуют различные признаки классификации

предпринимательского риска.

1. Простой (чистый).

2. Системный / несистемный.

3. Инвестиционный, банковский, страховой.

Чаще всего риски возникают на финансовом рынке, где товаром являются деньги.

Финансовый риск - риск спекулятивного характера, т.е. в ре- зультате осуществления финансовых операций могут возникать убытки.

Финансовый риск классифицируется по типу потерь:

1. Прямой имущественный риск - угроза утраты собственного имущества (основного, оборотного капитала).

2. Риск, связанный с обязательствами (потерями, вызванными дейстивиями работников).

Финансовая сделка считается рискованной, если ее эффектив- ность не полностью известна инвестору в момент ее заключения.

Неизвестность (недетерминированность) характерна всем ценным бумагам, кроме государственных.

Важнейшие правила принятия финансовых решений

для снижения риска.

1. Нельзя рисковать больше, чем позволяет собственный капи-

тал.

2. Необходимо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.

4. Положительное решение принимается при отсутствии сомнения.

5. При сомнении надо принимать отрицательное решение.

6. Существует несколько решений, а не одно.

7. Можно рассчитывать коэффициент риска:

Максимальная сумма возможного убытка

коэффициент риска =

Сумма свободных финансовых ресурсов

Оптимальное значение = 0.3. При нем можно рисковать.

При значении равном и более 0.7 очевидно банкротство инвес- тора.

Приемы снижения финансового риска:

1. Диверсификация портфеля.

2. Приобретение дополнительной информации о предмете сделки.

3. Самострахование и страхование.

4. Хеджирование, страхование контрактов от неблагоприятного изменения цен.

Эффективность операций с ценными бумагами зависит от трех факторов:

 цена покупки (детерминированный фактор);

 промежуточные выплаты;

 цена продажи.

Риск портфеля ценных бумаг - степень возможности наступления обстоятельств, при которых инвестор понесет потери, вызванные инвестициями в портфель.

Виды портфельных рисков:

 капитальный;

 селективный (направленный выбор ценных бумаг);

 временной;

 риск ликвидности;

 рыночный;

 кредитный;

 инфляционный;

 процентный (изменение ставок % по ценным бумагам);

 отзывной (риск того, что предприятие отзовет свои акции);

 страновой;

 отраслевой;

 риск предприятия (как оно будет развиваться);

 валютный (изменение курсов валют, если они включены в порт-фель).

Тема: Финансовое планирование

Вопросы:

1. Содержание и генезис финансового планирования в РФ.

2. Информационная база, цели и задачи финансового планирова- ния.

3. Система разработки финансовых планов предприятия.

4. Разработка финансовго плана как части бизнес-плана.

5. Разработка бюджета движения денежных средств (БДДС).