- •4.1. Определить систему показателей, характеризующих основные показатели финансово-экономической деятельности организации. Дать формулы расчета показателей.
- •4.2. Определить систему показателей эффективности деятельности организации. Дать формулы расчета показателей.
- •4.3. Предложить алгоритм определения стадии жизненного цикла организации.
- •Процедура формирования параметров оценки с учетом жцп
- •4.4. Предложить критерии и показатели оценки инвестиционной привлекательности организации. Дать формулы расчета показателей.
- •4.5. Предложить критерии и показатели оценки инвестиционной привлекательности отрасли. Дать формулы расчета показателей.
- •4.6. Предложить критерии и показатели оценки инвестиционной привлекательности региона. Дать формулы расчета показателей.
- •4.7. Перечислить виды инвестиционных рисков организации:
- •4.8. Определить систему показателей анализа инвестиционной деятельности организации. Дать формулы расчета показателей.
- •4.9. Определить систему показателей эффективности инвестиционной деятельности организации. Дать формулы расчета показателей.
- •4.10. Предложить алгоритм определения возможности осуществления организацией финансовых инвестиций.
- •4.11. Предложить показатели оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, дать формулы расчета показателей.
- •4.12. Предложить алгоритм определения финансовой реализуемости инвестиционных проектов.
- •4.13. Предложить алгоритм определения источников финансирования инвестиционных проектов.
- •4.14. Предложить методы определения стоимости источников финансирования инвестиционных проектов:
- •4.15. Предложить алгоритм проведения анализа чувствительности инвестиционного проекта.
- •4.16. Предложить показатели оценки состояния основных фондов и эффективности их использования.
- •4.17. Предложить для реального инвестирования методы:
- •4.18. Предложить показатели оценки состава и структуры финансовых инвестиций организации.
- •4.19. Предложить показатели оценки состава и структуры портфеля ценных бумаг организации.
- •4.20. Предложить алгоритм определения источников финансирования финансовых инвестиций.
- •4.21. Предложить методы определения доходности и риска по портфелю ценных бумаг.
- •Ожидаемый риск актива.
- •Ковариация и корреляция между доходностями актива.
- •4.22. Предложить методы определения доходности и риска по основным финансовым инструментам:
- •Доходность облигаций
- •4.23. Предложить алгоритм определения стратегии управления портфелем ценных бумаг в организации.
- •4.24. Привести перечень потенциальных источников финансирования инноваций на разных стадиях их жизненного цикла.
4.17. Предложить для реального инвестирования методы:
- идентификации инвестиционных рисков;
|
Метод идентификации |
Преимущества |
Недостатки |
|
Мозговой штурм |
Способствует взаимодействию членов группы. Быстрый. Недорогой |
Может проявиться преобладание одной личности. Можно сосредоточиваться только в конкретных областях. Требует сильного ведущего. Для оценки необходимо контролировать склонности группы |
|
Метод Delphi |
Нет доминирования одной личности. Может проводиться дистанционно через электронную почту. Исключается проблема ранней оценки. Требует участия каждого члена группы |
Занимает много времени. Высокая загрузка ведущего |
|
Метод номинальных групп |
Уменьшается эффект доминирующей личности. Обеспечивает взаимодействие участников. Дает упорядоченный список рисков |
Требует много времени. Высокая загрузка ведущего |
|
Карточки Кроуфорда |
Быстрый. Легко реализуется. Должен участвовать каждый член группы. Вырабатывается большое количество идей. Можно проводить с группами больше обычного размера. Уменьшает эффект доминирующей личности |
Меньшее взаимодействие между участниками |
|
Опрос экспертов |
Используется прошлый опыт |
Эксперт может быть предвзятым. Требует много времени |
|
Контрольные списки |
Конкретный и упорядоченный. Легко использовать |
Предвзятость. Может не содержать конкретных элементов для данного проекта |
|
Метод аналогии |
Использует прошлый опыт для исключения проблем в будущем. Подобные проекты содержат много сходных черт |
Требует много времени. Легко получить результаты, не подходящие для данного случая. Аналогия может быть некорректной |
|
Методы с использованием диаграмм |
Ясное представление участвующих процессов. Легкость построения. Для них имеется много компьютерных инструментов |
Иногда вводит в заблуждение. Может занимать много времени |
- анализа инвестиционных рисков;
|
Качественный анализ |
Количественный анализ |
|
Экспертный метод представляет собой обработку оценок экспертов, имеющих опыт реализации инновационных проектов по каждому виду рисков и определение интегрального уровня риска. К числу наиболее распространенных методов экспертных оценок относят метод Дельфи, метод бальных оценок, ранжирование, попарное сравнение. Метод анализа уместности затрат ориентирован на выявление потенциальных зон риска и используется лицом, принимающим решение об инвестировании средств, для минимизации риска, угрожающего капиталу. Метод аналогии представляет собой разработку стратегии управления риском конкретного инновационного проекта на основе анализа базы данных о реализации аналогичных проектов и условий их реализации. Данный метод позволяет учесть возможные ошибки, последствия воздействия неблагоприятных факторов и экстремальные ситуации как источники потенциального риска. Метод аналогии применяется как на отдельных стадиях жизненного цикла проекта, так и по всему циклу и используется для разработки сценариев реализации инновационного проекта. |
В качестве методов количественного анализа рисков инвестиционных проектов используют: метод корректировки нормы дисконта; анализ чувствительности критериев эффективности; метод сценариев; анализ вероятностных распределений потоков платежей; деревья решений; метод Монте-Карло (имитационное моделирование); нечетко-множественный анализ и др. |
- оценки инвестиционных рисков;
Методы, применяемые для оценки инвестиционного риска, бывают следующих видов: факторный анализ, статический анализ, экономико-математическое моделирование и применение метода экспертных оценок.
- управления инвестиционными рисками.
С точки зрения своевременности принятия решения по упреждению возможных потерь различают следующие подходы к управлению рисками: активный, адаптивный и консервативный (пассивный).
Активное управление означает максимальное использование имеющейся информации и средств для минимизации рисков. При таком подходе управляющие воздействия должны опережать или упреждать рисковые факторы и события, которые могут оказать влияние на реализацию инвестиционного проекта. Очевидно, что данный подход предполагает осуществление затрат на прогнозирование и оценку рисков, а также организацию их непрерывного контроля и мониторинга.
Адаптивный подход к управлению риском строится на принципе «выбора меньшего из зол», т.е. путем адаптации к сложившейся ситуации. При таком подходе управляющие воздействия осуществляются в ходе проведения инвестиционной операции как реакция на изменения среды. В этом случае предотвращается лишь часть ущерба.
При консервативном подходе управляющие воздействия запаздывают. Если рисковое событие наступило, ущерб от него поглощается участниками проекта. В данном случае управление направлено на локализацию ущерба, нейтрализацию его влияния на последующие события. Обычно затраты на управление риском при таком подходе минимальны, однако возможные потери могут быть достаточно велики.