2.5.2 Анализ финансовой устойчивости туристической компании «Магазин Горящих Путевок»

Важной задачей анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости на основе балансовой модели, которая имеет следующий вид:

(2.1)

где F – внеоборотные активы;

Z – запасы;

R^a – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

–капитал и резервы;

–долгосрочные заемные средства;

–краткосрочные заемные средства.

Составим балансовую модель туристической компании «Магазин Горящих Путевок» на начало отчетного периода:

680000+257000 = 724000+213000

937000 = 937000

На конец отчетного периода:

680000+292000 = 875000+97000

972000 = 972000

Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, модель (5.1) преобразовывается и имеет следующий вид:

. (2.2)

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов Z величиной :

(2.3)

будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия :

.

На начало отчетного периода:

257000213000

На конец отчетного периода:

29200097000

Неравенство выполняется, как в начале отчетного периода, так и в конце, следовательно, условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия .

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины капитала и резервов и величины запасов.

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.

Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины капитала и резервов и величины внеоборотных активов:

; (2.4)

На начало отчетного периода:

Е^с = 724000 – 680000 = 44000

На конец отчетного периода:

Е^с = 875000 – 680000 = 195000

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на величину долгосрочных пассивов:

; (2.5)

На начало отчетного периода:

Е^т = 724000 – 680000 = 44000

На конец отчетного периода:

Е^т = 875000 – 680000 = 195000

Общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных пассивов:

. (2.6)

На начало отчетного периода:

= 724000 – 680000 = 44000

На конец отчетного периода:

= 875000 – 680000 = 195000

Если в формуле (5.2) краткосрочная задолженность будет перенесена в левую часть балансовой модели, то последняя примет следующий вид:

.

На начало отчетного периода:

257000 – 213000 = 724000 – 680000

44000 = 44000

На конец отчетного периода:

292000 – 97000 = 875000 – 680000

195000 = 195000

Трем показателям наличия источников формирования запасов (2.4 – 2.6) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:

; (2.7)

На начало отчетного периода:

= 44000

На конец отчетного периода:

= 195000

В нашем случае наблюдается излишек собственных оборотных средств.

• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:

; (2.8)

На начало отчетного периода:

= 44000

На конец отчетного периода:

= 195000

В нашем случае наблюдается излишек собственных источников формирования запасов.

1. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:

. (2.9)

На начало отчетного периода:

= 44000

На конец отчетного периода:

= 195000

В нашем случае наблюдается излишек общей величины основных источников для формирования запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трех компонентный показатель [7, с. 14-15]:

(2.10)

где функция S(X) определяется следующим образом:

В данном случае финансовое положение фирмы следующее:

на начало отчетного периода: на конец отчетного периода:

(2.11)

Показатель ситуации .

Данные, отраженные в таблице 2.2. говорят об абсолютной устойчивости финансового состояния предприятия. Так как данное предприятие может покрыть свои краткосрочные задолженности [32].

Таблица 2.2 – Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Услов. обознач.	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1	2	3	4	5
1. Капитал и резервы		724000	875000	151000
2. Внеоборотные активы		680000	680000	0
3. Наличие собственных оборотных средств		44000	195000	151000
4. Долгосрочные заемные средства		-	-	-
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов		44000	195000	151000
6. Краткосрочные заемные средства		-	-	-
7. Общая величина основных источников формирования запасов		44000	195000	151000
8. Общая величина запасов		-	-	-
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств		44000	195000	151000
10. Излишек (+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов		44000	195000	151000
11. Излишек или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов		44000	195000	151000

Продолжение таблицы 2.2
1	2	3	4	5
12. Трехкомпонентный показатель тина финансовой ситуации		1,1,1	1,1,1	-

Оценка структуры показала, что предприятие является платежеспособным, а структура баланса удовлетворительной, т.к. коэффициент текущей ликвидности = 3,17 (на конец отчетного периода) при норме коэффициента > 2. Рассчитанный на 3 месяцев коэффициент утраты платежеспособности = 1,61, что > 1. Это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Анализ финансового состояния показал, что предприятие имеет возможность открытия филиала.

На определенном этапе развития организация может создать одну из форм обособленных подразделений, а именно: филиал или представительство. Это может быть необходимо в связи с региональным расширением каналов сбыта, оптимизацией производственного или логистического процесса, адаптацией к текущим экономическим изменениям и т.п.

Право на создание новых подразделений вне места своего нахождения в соответствии с пунктами 1 и 2 ст. 55 ГК РФ имеет любое юридическое лицо, созданное в соответствии с законодательством РФ. Для обществ с ограниченной ответственностью (ООО) эта область деятельности регулируется, в свою очередь, ст. 5 Федерального Закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» и той же ст. 5 Федерального Закона «Об акционерных обществах».

Филиалы и представительства российских компаний открываются, когда создающей их организации необходимо расширить сферу действия. Ответственность за деятельность филиала или представительства несет создавшая их компания. Филиал или представительство действуют от имени «материнской» компании. Данные формы статуса юридического лица не имеют. Правовой статус филиала шире статуса представительства. Открывая филиал, компания может вести через него все виды своей деятельности. Функции представительства ограничены – представлять и защищать интересы своей компании.

Открытие филиала или представительства должно отражаться в учредительных документах компании-создателя. Сообщения о любых изменениях количества и статуса обособленных подразделений требуется подавать в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц. Только после такого уведомления изменения вступают в силу.

Деятельность обособленных подразделений осуществляется на основании следующих документов: учредительных документов юридического лица, положения о филиале или представительстве, утверждаемого на уровне организации, а также доверенности, выдаваемой руководителю обособленного подразделения. Данная форм а организации должна быть поставлена на налоговый учет по месту нахождения. Согласно ст. 116 Налогового кодекса РФ нарушение срока постановки на учет в налоговом органе, если в течение месяца с даты создания обособленного подразделения (филиала, представительства) оно не будет поставлено на налоговый учет, налогоплательщик штрафуется на сумму 5000 руб.

Кроме того, новое подразделение необходимо зарегистрировать в Пенсионном Фонде (ПФР), Фонде социального страхования (ФСС) и Фонде медицинского страхования (ФОМС). Могут понадобиться новый расчетный счет в банке, новая печать.