Контрольное задание

7. Проведите анализ риска в условиях следующих сценариев бу­дущего развития инвестиционного проекта, данные по которому приведены в табл. 3.14. Ставка процента равна 15%. Выполните следующее:

- определите ожидаемое значение чистой настоящей стоимости и различные меры риска (дисперсию, среднеквадратическое от­клонение и коэффициент вариации);

- поясните особенности степени риска данного проекта;

- покажите возможности управления риском данного проекта с помощью осуществления дополнительного инвестиционного проекта (см. табл. 3.15);

- поясните влияние проектов с положительно и отрицательно коррелируемыми доходами на риск исполнения проектов.

Таблица 3.9. - Денежные потоки, ожидаемая чистая настоящая стоимость и риск исходного проекта (тыс. руб.)

Сценарии	Период					Вер-ть		Риск ()	Риск ()
	0	1	2	3
Благоприятный	-1000	800	900	400	480,70	0,10	48,07	23201,05
Наиболее вероятный	-1000	600	800	200	139,43	0,70	97.60	13801,00
Неблагоприятный	-1000	400	-50	-50	-733,26	0,20	-146,65	107247,26
						1,00	-0,98	144249,30	379,80

Таблица 3.10. - Денежные потоки, ожидаемая чистая настоящая стоимость и риск дополнительного инвестиционного проекта (тыс. руб.)

Сценарии	Период					Вер-ть		Риск ()	Риск ()
	0	1	2	3
Неблагоприятный	—	-800	200	300	-356,15	0,10	-35,62	17888,07
Наиболее вероятный	—	-800	600	500	22,73	0,70	15,91	1358,69
Благоприятный	—	-800	800	1000	432,46	0,20	86,49	26742,82
						1,00	66,79	45989,57	214,45

Таблица 3.11.- Ожидаемая чистая настоящая стоимость проекта и риск в форме стандартного отклонения при ус­ловии совместного осуществления проектов (тыс. руб.)

Сценарий	Период					Вер-ть		Риск ()	Риск ()
	0	1	2	3
Благоприятный	-1000	0	1100	700	124,54	0,10	12,45	1575,57
Наиболее вероятный	-1000	-200	1400	700	162,17	0,70	113,52	18631,59
Неблагоприятный	-1000	-400	750	950	-300,80	0,20	-60,16	17978,70
						1,00	65,81	38185,86	195,41

Таблица 3.14. - Исходные данные по сценариям будущего развития

Сценарий	Период				Ставка процента	Вер-ть			Риск ()	Риск ()
	0	1	2	3
Неблагоприятный	-10000	4500	4500	4000	15%	0,3
Наиболее вероятный	-10000	6000	7000	6000	12%	0,5
Благоприятный	-10000	7000	8000	7000	10%	0,2
						1,00

Таблица 3.I5. - Денежные потоки дополнительного инвестиционного проекта

Сценарий	Период				Ставка процента	Вер-ть			Риск ()	Риск ()
	0	1	2	3
Неблагоприятный	—	-4000	3500	3800	15%	0,3
Наиболее вероятный	—	-4000	2600	2800	12%	0,5
Благоприятный	—	-1000	1200	1500	10%	0,2
						1,00