2. Финансовая функция факторинга и управление дебиторской задолженностью

В рамках финансовой функции факторинга фактор-фирма отдает экспортеру 70-90% суммы счет-фактуры до наступления срока требования. Оставшиеся 10-30%, после вычета процентов за кредит и комиссионные услуги, зачисляются на блокированный счет экспортера, а после оплаты долга покупателем фактор фирма ликвидирует блокированный счет и возвращает остаток своему клиенту.

При покупке требований фактор-фирмы обычно применяют открытую цессию, т.е. извещают покупателей об уступке требований экспортеров. Процент за факторинговый кредит обычно на 2-4% выше официальной учетной ставки, что обеспечивает фактор-фирмам высокие прибыли, срок факторингового кредита – до 120 дней.

В рамках административного управления дебиторской задолженностью экспортер обязан передать все требования, связанные с реализацией товара фактор-фирме, которая ведет бух.учет реализации продукции экспортера.

Благодаря факторинговому обслуживанию фирма имеет дело не с разрозненными покупателями, а с одной компанией, которая регулярно направляет экспортеру отчеты по ряду позиций состояния дебиторской задолженности. Фактор-фирма получает вознаграждение за услуги в размере 0.5-2% от суммы оборотов экспортера.

3. Функция покрытия рисков

При факториге покрываются следующие риски поставщика:

1. Процентные – они возникают у компаний строящих свой бизнес на заемных или привлеченных средствах, при резком изменении рыночной стоимости заемных\сторонних средств происходит дополнительное давление на цену товара-экспортера, т.е. за счет удорожания кредита растет себестоимость товара, а следовательно и цена. При факторинге, как правило, фактор-фирма гарантирует экспортеру, что стоимость денежных ресурсов ему предоставляемых (т.е. стоимость факторингового кредита) будет оставаться неизменной в течение достаточно длительного времени.

2. Кредитные – под кредитным риском понимают риски компаний, которые связанны с неоплатой поставок с отсрочкой платежа, при факторинге без регресса экспортер получает средства от фактор-фирмы в счет очередной поставки с отсрочкой платежа и одновременно экспортер передает фактор-фирме право требования платежа по этой поставке. Убытки при неоплате данной поставки импортером несет фактор-фирма самостоятельно. Т.о. покрываются кредитные риски экспортера при факторинге без регресса. В случае заключения договора о факторинге с регрессом вероятность кредитного риска экспортера сохраняется.

3. Валютные – факторинг дает возможность немедленно конвертировать денежные средства, полученные от фактор-фирмы в качестве кредита. Покрытие валютных рисков в рамках факторинга позволяет экспортерам не использовать типичные методы хеджирования этих рисков, например повышая цену товара на размер возможной девальвации валюты. Оградив себя от валютных рисков за счет факторинга, экспортер получает дополнительные конкурентные преимущества.

4. Риск потери ликвидности – риск возникновения кассовых разрывов. Они образуются при несовпадении во времени входящих и исходящих денежных потоков. При факторинге экспортер получает средства от фактор-фирмы практически в момент поставки, поэтому эти риски становятся заботой факторинговой компании.