4. Преимущества факторинга

Несмотря на дороговизну, экспортеры заинтересованы в факторинге, т.к. он сопровождается разного рода услугами (инкассирование, учетно-контрольные операции, юридические услуги, консалтинговые услуги, складские).

Реализуя портфель долговых требований, экспортер ускоряет оборачиваемость капитала, освобождается от работы по обслуживанию своей дебиторской задолженности и концентрируется на решении производственных, сбытовых, организационных вопросах и т.д.

В частности, при административном управлении дебиторской задолженностью, в качестве неотъемлемой услуги выступает предоставление фактор-фирмой экспортеру программного обеспечения позволяющего управлять информационными потоками между фактор-фирмой и экспортером.

Использование факторинга позволяет повысить конкурентные преимущества экспортера, предоставить покупателям льготные условия оплаты, т.е. отсрочку платежа > количество покупок увеличивается > увеличивается объем продаж > увеличивается прибыль.

Покрытие значительной части рисков, банковский контроль за лимитами товарных кредитов позволяет экспортерам добиваться высокой финансовой устойчивости.

Результаты использования технологии факторинга особенно для торгующих компаний сводятся к сокращению потребности в оборотных средствах, т.к. при факторинге экспортер фактически не становится заемщиком, т.е. в его балансе не возникает кредиторская задолженность. Следовательно он остается «чистым» от долгов, что позволяет ему по мере необходимости получать кредиты и в других банках.

Тема №6: международные финансовые, кредитные и валютные рынки

Вопросы:

1. Мировые финансовые центры

2. Мировые кредитные и финансовые рынки

3. Валютные рынки

4. Особенности функционирования рынков золота

1. Мировые финансовые центры

В мировом хозяйстве постоянно происходит перемещение денежного капитала, формирующегося в процессе кругооборота капитала. Движение мировых денег осуществляется по следующим каналам:

1. Валютно-кредитное и расчетное обслуживание торговых отношений;

2. Инвестиции в основной капитал;

3. Операции с ЦБ и другими финансовыми инструментами;

4. Валютные операции;

5. Перераспределение национальных доходов, в основном промышленно развитых стран, на оказание помощи развивающимся странам, а также взносов государств в международные организации.

Специфической чертой функционирования мировых финансовых потоков является современные валютные, финансовые и кредитные рынки, объективной основой развития которых является закономерность кругооборота капитала: на одних участках высвобождаются временно свободные средства, а на других возникает спрос на них. Участие национальных валютных, кредитных и финансовых рынков в операциях мирового рынка определяется рядом факторов:

1. Местом страны в мировой системе хозяйства. Её экономическим положением;

2. Наличием развитой кредитной системы и фондовой биржи;

3. Умеренность налогообложения;

4. Льготность валютного законодательства;

5. Удобство географического положения;

6. Относительная стабильность политического режима;

7. И тд

Указанные факторы ограничивают круг национальных рынков, которые выполняют международные операции. В результате конкуренции сложились современные мировые финансовые центры, такие как Лондон, Нью-Йорк, Париж, Цурих, Токио, Гонконг, Сингапур, Франкфурт-на-майне, Люксембург и прочие.

Мировые финансовые центры – центры сосредоточения банка и специализированных кредитно-финансовых институтов осуществляющих международные валютные, финансовые и кредитные операции, сделки с ЦБ и золотом. Мировые финансовые центры где кредитные учреждения осуществляют операции в основном с нерезидентами и в иностранной для данной страны валюте – называют финансовыми центрами офшор. Под офшором также понимается – особые международные банковские зоны, это особый вид свободных экономических зон, где концентрируется банковская и страховая деятельность, через такие зоны осуществляются экспортно-импортные операции, операции с недвижимостью, а иногда трастовая и консалтинговая деятельность. Офшорной деятельностью считается любая официально разрешенная коммерческая деятельность иностранных юридических и физических лиц в иностранных валютах с территории страны регистрации, которая осуществляется с резидентами зарубежных стран (юр. и физ. лиц) в льготном регистрационном, налоговом, таможенном, валютном и административном режимах.

Офшорные зоны являются разновидностью СЭЗ – свободные экономические зоны (иначе называют налоговыми гаванями), их главное отличие от СЭЗ, в том, что зарегистрированные в них предприятия не имеют права осуществлять производственную деятельность.

Например в Ирландии и Либерии налоги не взымаются, в Швейцарии – налоги крайне низкие, в Лихтенштейне, Антильских островах, Панаме – в момент регистрации предприятия взымается национальный налог, а также ежегодный регистрационный взнос. Кроме того, предполагаются сборы за предоставление банковских и страховых лицензий и разрешений на трастовую деятельность. В большинстве офшоров не требуется предоставления налоговых деклараций, а единственной формой отчетности является годовой финансовый отчет. Внешние аудиторы требуются не везде, а счета организации могут быть проверены только с разрешения её владельцев. Льготный режим в офшорах определяется отсутствием валютных ограничений, таможенных сборов и пошлин, а также свободным вывозом прибыли. Общее число офшорных зон можно определить лишь условно, т.к. одни исчезают – другие появляются. По мнению экспертов, в современных условиях существуют около 60 устойчивых офшорных центров, и примерно столько же ежегодно создаются и закрываются.

Форум финансовой стабильности развитых стран, предложил классификацию офшоров по степени их надежности, выделяют 3 группы:

1. Белый список – он включает финансовые центры, которые имеют достаточно высокий уровень надзора за финансовыми операциями, а также придерживаются при их проведении международных стандартов (Сингапур, Люксембург, Гонконг, Швейцария, Дублина, острова Гернси, Джерси, Мен и д.р.);

2. Серый список – в него входят финансовые центры, национальное законодательство которых предусматривает механизмы надзора за проведением финансовых операций, однако его уровень и качество нуждаются в существенном улучшении (Андорра, Бахрейн, Мальта, Монако, Барбадос, Бермудские острова, Гибралтар и д.р.);

3. Черный список (самая обширная группа) – финансовые центры с низким уровнем финансового надзора, не участвующие в международном сотрудничестве, не стремящиеся. в своей деятельности, придерживаться международных стандартов (Белиз, Британские, Виргинские, Каймановы острова, Коста-Рика, Сейшельские острова, Багамские острова, Либерия, Кипр, Панама и д.р.);

Особый интерес представляют острова карибского региона в их группу включают 23 островных государства, включая Белиз, Суринам. Общими чертами экономики этих стран является ограниченность природных ресурсов, неразвитость внутренних рынков, большая зависимость от экспорта и туризма. Офшорные компании ориентированы на оказание широкого спектра финансовых услуг. В карибском регионе зарегистрировано свыше 450 банков. На Бермудах сконцентрирована деятельность страховых компаний, а на Багамах – деятельность инвестиционных компаний.