4. Операции своп, Репорт и Депорт

Операции репорт основаны на сочетании двух взаимосвязанных сделок, то есть наличной продажи инвалюты и покупки её на срок.

Таким образом репорт – это срочная сделка, при которой владелец валюты продает её банку с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новому, более высокому курсу, т.к. он предполагает, что в это время курс валюты на рынке будет выше курса выкупа валюты в банке, и он получит прибыль за счет экономии денежных средств.

По существу операции репорт – это своего рода банковский кредит под залог валюты, а разница между курсами продажи валюты и покупки её фактически составляет плату за кредит.

Наиболее распространен однодневный репорт с суммой сделки в $100.000. процентный доход от вложения капитала соглашения репорт рассчитывается так D=(K*N*T)/(100*360) D – процентный доход, K – сумма капитала, N – процентная ставка по сделке репорт, Т – кол-во дне по сделке. Рассчитать доход от возможного вложения $100.000 на 1 день при ставке 5.4% годовых. Ответ: $15. 100000*1*5.4/100/360

Депорт – это сочетание тех же сделок, но в обратном порядке. При депорте инвестор покупает валюту в банке с условием последующей продажи через определенный срок по новому, более высокому курсу, т.к. он предполагает, что в это время стоимость валюты на рынке будет ниже курса продажи валюты в банке, и он получит прибыль в виде курсовой разницы, т.е. фактически депорт – это вклад на депозит.

Большое распространение на международных валютных рынках получили операции СВОП. Существует много разновидностей свопов. Главные из них: процентный своп и валютный своп.

Процентный своп обычно есть соглашение между банками отдельных стран, когда договариваются о взаимном расчете за кредит по разным процентным ставкам.

Содержание процентного свопа состоит в том. Что стороны перечисляют друг-другу лишь разницу в процентных ставках от оговоренной в договоре суммы. Её называют основная сумма, она не переходит из рук в руки. Они лишь служат базой, для расчета процентных ставок.

Пример.

Два банка заключили на 3 года договор о процентном свопе. В соответствии с договором первый банк раз в пол года платит второму банку фиксированную процентную ставку 8% годовых от основной суммы $1.000 тыс. в течении 3х лет, получая в замен от второго банка ставку либор, размер которой заранее не известен, т.к. она плавающая. В зависимости от ставки либор в период действия договора возможны различные ситуации по возникновению задолженности между банками. Например в 1м полугодии 3х летнего срока договора ставка либор составляла в среднем 8.5% годовых. То есть превышала фиксированную ставку, то есть превышала ставку в договоре на 0.5%. Следовательно второй банк должен выплатить первому банку сумму разницы в процентных ставках ($2500). Валютный своп предполагает обмен валютными платежами.

Валютный своп предполагает обмен процентными платежами валютных котировок какой-либо распространенной валюты (чаще всего доллара США). Т.о. своп валютная операция – это валютная операция, сочетающая куплю-продажу 2х валют на условиях немедленной поставки с одновременной контр сделкой с теми же валютами, эти операции улучшают структуру валютных резервов, снижают риск и затраты на валютные операции.

Если первая сделка заключается с датой валютированияtomorrow, а контр сделка по курсу спот, то тогда своп называется tomorrow-next-swap. Если же сделка заключается с датой валютирования today, а контр сделка заключается по курсу tomorrow, то своп называется tod-next-swap.

1Подготовить доклад о выступлении антиглобалистов за 2013год. ДЗ на практику.

2Сколько сегодня стран входит в состав МВФ и когда РФ вступила в состав МВФ? ДЗ на практику. 188 стран. 27 апреля 1992г

3Кто сегодня директор распорядитель? Кристин Лагард

4Найти какие организации входят в состав группы всемирного банка? Международный банк реконструкции, международная ассоциация развития. В группу входят: международная финансовая корпорация, многостороннее агенство гарантирования инвестиций, международный центр урегулирования инвестиционных споров.

5ДЗ

Прокопьевск 2013г.