Тема 4. Международные кредитные отношения (мко)

1. Сущность, принципы и функции мко

МК – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на определенных условиях.

В качестве кредиторов и заемщиков на рынке ссудных капиталов могут выступать частные и государственные предприятия, правительственные структуры, международные и региональные ФК институты и т.д. в связи с усилением глобализации международный кредит увеличился в масштабах и сроках; темпы его роста в несколько раз превышают темпы роста производства и внешней торговли. МК участвует в круговороте капитала на всех его стадиях.

- Д – М – П – Г – Д’ –

Где д – деньги, М – материалы, П – полуфабрикаты, Г – готовая продукция, Д’- деньги.

При обращении денежного капитала в производственный, путем приобретения импортных материалов, топлива и т.д.; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировом рынке.

Принципы международного кредита:

1. обеспеченность;

2. срочность;

3. платность;

4. возвратность;

5. целевой характер.

Функции МК:

1. перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства;

2. экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей и замены наличного валютного оборота;

3. ускорение концентрации и централизации капитала.

2. Классификация форм мк

1. по источникам:

   1. внутреннее кредитование;

   2. иностранное кредитование;

   3. смешанное кредитование.

2. по видам:

   1. товарные кредиты (предоставляются экспортером своему покупателю);

   2. валютные кредиты (выдаются в денежной форме).

3. по назначению:

   1. коммерческие кредиты (непосредственно связанные с внешней торговлей товарами и услугами);

   2. финансовые кредиты (прямые капиталовложения в строительство, приобретение ЦБ);

   3. «Промежуточные» кредиты (предназначены для обслуживания смешанных форм вывоза капитала, товаров и услуг).

4. по валюте займа международные кредиты:

   1. в валюте страны должника;

   2. в валюте страны кредитора;

   3. в валюте третьей страны;

   4. в международных счетных валютных единицах.

5. по срокам:

   1. краткосрочные;

   2. среднесрочные;

   3. долгосрочные.

6. по обеспечению:

   1. обеспеченные;

   2. бланковые.

7. 7.по условию погашения:

   1. с равномерным погашением;

   2. с неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении графика;

   3. аннуитетные кредиты – предполагают равные годовые взносы основной суммы и % по займу.

3. Валютно-финансовые и платежные условия мк

Валютно-финансовым и платежным условиям кредита, которые обслуживаются, а затем фиксируются кредитным соглашением относят:

1.Валюта кредита и валюта платежа. Валюта кредита – валюта, в которой получают заемные средства заемщики. На выбор валюты кредита влияют такие факторы как:

-степень стабильности валюты;

-уровень % ставок;

-степень инфляции;

-политическая обстановка и прочие.

Валюта платежа – валюта, в которой заемщик рассчитывается с кредитором. По МК валюта кредита часто не совпадает с валютой платежа;

2.Сумма (лимит) кредита – часть ссудного капитала, который предоставляется в товарной или денежной форме заемщику. Кредит может предоставляться в виде одного или нескольких траншей, различных по своим условиям;

3.Срок международного кредита зависит от целевого назначения кредита, от соотношения спроса и предложения на аналогичные кредиты, от размера контракта, от положений национального законодательства и межгосударственных соглашений. При определении эффективности кредита принято различать полный и средний сроки. Полный срок исчисляется от момента начала использования кредита, до его окончательного погашения:

Сп=Пи+Лп+Пп (1)

Где Сп – полный срок, Пи-период использования, Лп – льготный период, Пп – период погашения.

Полный срок не показывает в течении какого периода в распоряжении заемщика находится вся сумма кредита, поэтому для уточнения используют расчет среднего срока:

Сс=1/2Пи+Лп+1/2Пп (2).

В случае равномерного использования и погашения кредита , средний срок рассчитывается по формуле (2).

Обычно средний срок меньше полного срока, но они могут и совпадать если кредит предоставляется сразу полной суммой и погашается единовременным взносом. В случае если использование кредита происходит неравномерно то средний срок рассчитывается:

Сс=(НЗ1+НЗ2+…+НЗn)/сумма кредита

Где НЗ – сумма непогашенной задолженности на определенную дату.

Критериями начала погашения платежа может быть дата первой поставки, либо дата последней поставки, дата наиболее крупной поставки и т.д.

4.Стоимость кредита

Элементы стоимости кредита:

1)договорные

-основные;

-дополнительные.

2)скрытые.

Договорные элементы в кредитном соглашении и основными договорными элементами стоимости кредита относятся суммы, которые должны выплачиваться заемщиком кредитору в виде %.

Дополнительные элементы – это суммы, которые должник выплачивает третьим лицам.

Скрытые элементы стоимости кредита в кредитном соглашении не отражаются. Это могут быть принудительные депозиты в установленном размере от ссуды; требования страхования кредита в определенной страховой компании и т.д.

Факторы, определяющие стоимость (%) кредита:

1)валютно-финансовое, экономическое положение страны заемщика;

2)источники кредита;

3)возможные риски;

4)вид %-ставки;

5)срок кредита;

6)темп инфляции;

7)сумма контракта и т.д.

По еврокредитам практикуются международные %-ставки типа ЛИБОР – Лондонская межбанковская ставка предложения, т.е.средняя %-ставка, используемая лондонскими кредиторами. Каждый лондонский крупный банк устанавливает свою ставку, а на 11 часов утра каждого операционного дня эти ставки фиксируются и по ним выводят среднюю ставку.

По аналогии с ЛИБОР в других крупных финансовых центрах мира также устанавливаются ставки:

-в Париже – ПИБОР;

-в Сингапуре – СИБОР;

-во Франфуркте-на-Майне – ФИБОР.

5.обеспеченность кредита

1)к финансово-товарному обеспечению кредита относят:

-залог товаров в любой форме;

-выставление платежных контргарантий учредителя заемщика;

-платежная гарантия правительства или других органов;

-система специальных резервных отчетов;

-предоставление заемщиком банку права блокировать различные счета с последующим обращением любой валюты для погашения предоставленного кредита и т.д.

2)в качестве юридического обеспечения может выступать:

-юр экспертиза технико-экономического обоснования проекта;

-рекомендательные письма;

-обязательное страхование и т.д.