Термины и понятия

Финансовое планирование, финансовая стратегия, методы финансового планирования, перспективное финансовое планирование, текущее финансовое планирование, оперативное финансовое планирование, платежный календарь, налоговый календарь, кассовый план, бюджетирование, факторинг, коммерческий кредит.

Вопросы для самоконтроля

1. Дайте определение финансового планирования.

2. Охарактеризуйте методы финансового планирования.

3. Раскройте смысл финансовой стратегии предприятия.

4. Поясните отличия, цели и задачи перспективного, текущего и оперативного планирования.

5. Какое назначение имеют платежный и налоговый календари?

6. Поясните, зачем предприятие разрабатывает кассовый план.

7. Охарактеризуйте назначение бюджетирования.

8. Дайте определение операционных и финансового бюджетов, как они взаимосвязаны.

9. Назовите источники привлечения средств в процессе оперативного планирования.

Тема 7. Управление финансами и финансовое состояние предприятия

Система управления финансами предприятия: цели, задачи, субъекты и объекты управления.

Финансовый механизм предприятия.

Финансовая отчетность и показатели финансового состояния предприятия.

Методические указания к изучению темы.

Цель изучения темы – усвоить особенности управления финансами на микроуровне и параметры финансового состояния.

Изучение темы следует начинать с повторения учебного материала дисциплины «Менеджмент организации». Прежде всего теория управления исходит из того, что управление это целенаправленное воздействие субъекта управления на объект управления для обеспечения его оптимального функционирования в соответствии с заданными целями. Управление финансами предприятия также включает субъект управления и объект управления и состоит из управляющей подсистемы и управляемой.

Структура управляющей системы зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размера и вида деятельности. Она может состоять из службы финансовой дирекции и менеджеров в крупных акционерных компаниях. На малых предприятиях управление финансами возложено на главного бухгалтера предприятия. Объектами управления финансами являются: денежный оборот предприятия, кругооборот капитала, финансовые ресурсы предприятия и его финансовые отношения.

Главная цель управления финансами – обеспечение финансовой устойчивости, текущей и перспективной платежеспособности предприятия и повышение его конкурентоспособности.

Задачи управления финансами многочисленны. В качестве основных можно выделить следующие:

- наращивание финансовых ресурсов предприятия;

- оптимизация финансовых отношений с коммерческими партнерами;

- разработка финансовых планов и прогнозов финансовых рисков;

- организация непрерывного финансирования хозяйственной деятельности;

- контроль за эффективностью использования финансовых ресурсов;

- анализ финансовых результатов и финансового состояния.

Управление финансами предприятия включает в себя планирование финансов, организацию выполнения финансовых планов, стимулирование улучшения финансовых результатов, финансовый контроль.

В процессе этих видов финансовой работы финансовые менеджеры реализуют воспроизводственную, распределительную и контрольную функции финансов. Студентам необходимо рассмотреть, какие объекты управления финансами регулируются посредством каждой функции; изучить такие формы финансовой работы как планирование, стимулирование, прогнозирование, контроль, а также обратить внимание на роль коммерческого расчета при управлении финансами.

Управление финансами осуществляется через финансовую политику и финансовый механизм.

Финансовая политика – это совокупность мероприятий по использованию финансовых отношений для осуществления целей деятельности предприятия.

Финансовая политика реализуется через финансовый механизм, который включает финансовые методы, финансовые инструменты, правовое, нормативное и информационное обеспечение (схема 1).

Эти элементы финансового механизма уже рассматривались при изучении финансов государства. Необходимо повторить учебный материал и осмыслить особенности функционирования финансового механизма на микроуровне.

В управлении финансами велика роль финансовых менеджеров. Именно они осуществляют контроль за соблюдением норм, нормативов, лимитов, законодательства, что позволяет оптимизировать структуру капитала, минимизировать риски, управлять активами и защитить предприятие от штрафов, и других финансовых потерь.

В функции финансовых менеджеров входит организация финансирования деятельности предприятия с соблюдением «золотых правил финансирования». Соблюдение этих правил предполагает поддержание определенных пропорций в балансе предприятия, а также подбор финансовых источников в определенной последовательности. Финансовое равновесие предприятий зависит от соблюдения этих правил в повседневной финансовой работе. Для анализа отклонений от правил финансирования может быть использован матричный баланс, который позволяет «привязать» источник финансирования к конкретным активам.

Финансовые менеджеры обязаны контролировать финансовое состояние предприятия. Информация для его анализа содержится в формах финансовой отчетности, к ним относятся: баланс (ф 1), отчет о прибылях и убытках (ф 2), отчет о движении капитала (ф 3), отчет о движении денежных средств (ф 4), приложения к балансу (ф 5), налоговые декларации.

На основании этих финансовых документов определяется структура имущества и капитала финансовая устойчивость платежеспособность, вероятность возникновения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования. Предприятие может находиться в состоянии абсолютной устойчивости, нормальной устойчивости, неустойчивом или кризисном состоянии.

Платежеспособность – это внешнее проявление финансовой устойчивости, она характеризует способность предприятия погашать в установленные сроки свои обязательства.

Для оценки вероятности банкротства существуют разные методики. Российское законодательство рекомендует проверять вероятность возникновения банкротства на основе соответствия нормативам коэффициентов: обеспеченности собственными оборотными средствами, текущей ликвидности и утраты (восстановления платежеспособности).

Расчетные формулы критериев ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, вероятности возникновения банкротства необходимо изучить по рекомендуемой литературе.