Природа ссудного процента

Ссудный процент возникает в результате появления кредитных отношений и представляет собой плату, взимаемую кредитором за предоставленные кредитные ресурсы. С теоретической точки зрения источником его уплаты является часть прибыли заемщика, полученная в результате использования кредита. В нашей стране применяются два источника уплаты процентов по ссудам: за счет чистой прибыли остающейся в распоряжении предприятия и за счет средств, относимых на издержки производства и обращения. Так проценты по краткосрочным ссудам относят на себестоимость продукции в размере учетной ставки Центрального банка РФ, а свыше – уплачиваются за счет прибыли. Проценты по отсроченным, просроченным и долгосрочным ссудам относятся на прибыль заемщика.

Существование ссудного процента обусловлено наличием товарно-денеж­ных отношений, которые в свою очередь определяются отношениями собствен­ности. Ссудный процент возникает там, где один собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование, как правило, с целью ее произ­водительного потребления.

Для кредитора, отказывающегося от текущего потребления материаль­ных благ, цель сделки состоит в получении дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает заемные средства также с целью рационализации производства, в том числе увеличения прибыли, из которой он должен уплатить проценты.

23.1. Формирование уровня рыночных процентных ставок.

Механизм формирования рыночной ставки процента можно представить в следующем виде:

I=r+e+RP+LP+MP

r– реальная ставка, когда уровень инфляции =0

e– инфляционные ожидания;

RP- премия за риск неплатежа;

LP– премия за риск потери ликвидности;

MP- премия за риск с учетом срока погашения долгового обязательства.

RP- премия за риск неплатежа– определяется кредитоспособностью заемщика.

LP – премия за риск потери ликвидности–зависит от вероятности потери долговым обязательством ликвидности, т.е. возможности его обмена на наличные денежные средства без потери стоимости.

MP - премия за риск с учетом срока погашения долгового обязательства- определяется большой сложностью прогнозирования последующего движения процентных ставок по долгосрочным долговым обязательствам в сравнении со ставками по краткосрочным долговым обязательствам.

Реальная ставка процента по «безрисковым операциям» (r) – является основным индексом, определяющим уровень ссудного процента без учета инфляционных ожиданий (когда уровень инфляции =0). Считается примером таких процентных ставок являются ставки по краткосрочным государственным долговым обязательствам. Кризис 98 г. показал, что вложения в госуд ЦБ должны оцениваться с учетом риска.

Инфляционные ожидания (e) оказывают влияние на уровень ссудного процента. Различают:

• Номинальная ставка (i )– текущая рыночная процентная ставка;

• Реальная ставка (r) – это очищенная от инфляции номинальная ставка.

Взаимосвязь между реальной (r) и номинальной (i) ставками процента, представлена Фишером:

i =r+ e, где e - ожидаемый уровень инфляции

Эта формула справедлива в условия низкой инфляции (3-5% в год)

В условиях высокой инфляции номинальная процентная ставка определяется:

i =(1+r)(1+e)-1 = r+ e+ re,

(r+ e) –безрисковая ставка процента по долговому обязательству,

Формы ссудного процента

Ссудный процент может иметь разные формы, их классификация определяется рядом признаков, в том числе формами кредита, видами операций кредитных учреждений, видами инвестиций с привлечением кредита, сроками кредитования.

По формам кредита:

1. Коммерческий процент;

2. банковский процент;

3. процент по потребительскому кредиту;

4. процент по государственному кредиту;

5. процент по лизинговым сделкам;

6. процент по международному кредиту;

По видам операций кредитного учреждения:

1. депозитный процент;

2. учетный процент по вексельным операциям;

3. процент по ссудам;

4. процент по межбанковским кредитам;

5. процент по долговым ценным бумагам и т.д.

По видам кредитных учреждений:

Учетный процент ЦБ;

Банковский процент.

По срокам кредитования (процент по краткосрочным ссудам, среднесрочным, долгосрочным)

ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА

Процентная ставка — это относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени (обычно за год). Рас­считывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к величине ссудного капитала.

В банковском секторе экономики используется целый комплекс различных видов процентных ставок, во-первых, это процентные ставки подверженные непосредственному регулированию. К ним относятся ставка рефинансирования (ставка, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки), ставки по льготным кредитам предоставляемым Центральным банком для коммерческих банков, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей экономики. Во-вторых, это рыночные процентные ставки, которые делятся на аукционные и банковские. Ставки дифференцируются в зависимости от срочности на краткосрочные и долгосрочные. Обычно ставки по краткосрочным вкладам (депозитам) и кредитам ниже, чем по долгосрочным. Процентные ставки могут быть также фиксированными и плавающими. Фикси­рованная процентная ставка устанавливается на весь период пользования заем­ными средствами без одностороннего права ее пересмотра. Плавающая процентная ставка — это ставка по средне- и долгосрочным кредитам, которая складывается из двух частей: подвижной основы, которая меняется в соответствии с рыночной конъюнктурой (как правило, межбанковская ставка предложения кредитных ресурсов) и фиксированной величины, обычно неизменной в течение всего перио­да кредитования или обращения долговых ценных бумаг.

В нашей стране большинство коммерческих банков в договоре с клиентом предусматривают за собой право изменения в одностороннем порядке ставок по предоставленным кредитам и привлеченным депозитам.

УЧЕТНАЯ СТАВКА ПРОЦЕНТА

Учетный процент — это официальная ставка кредитования коммерческих банков со стороны центрального банка. Учетный процент является одним из основных инструментов, с помощью которого центральные банки раз­ных стран регулируют объемы денежной массы в обращении, темпы инфля­ции, состояние платежного баланса и валютный курс. Рефинансирование коммерческих банков может проводиться либо путем прямого краткосрочного кредитования, либо посредством переучета коммерче­ских векселей. В России в настоящее время применяется только один способ рефи­нансирования — прямое кредитование коммерческих банков со стороны Банка России.

Понижение официальной процентной ставки приводит к удешевлению кредитных ресурсов и увеличению их предложения на рынке, напротив, ее повы­шение — к сжатию денежной массы, замедлению темпов инфляции, но в то же время — к сокращению объемов инвестиций.

Так, например, политика Банка России, была направлена на сокращение денежной массы в 1993—1995 годах, а также после кризиса 1998 года, и стимулирование инвести­ций в последующие годы.

БАНКОВСКИЕ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ ПО ССУДАМ

Банковский процент— одна из наиболее развитых в России форм ссудного процента. Данная форма появляется в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк.

Банк, как любое кредитное учреждение, размещает в ссуду прежде всего не собственные, а привлеченные средства. Доля дохода, получаемая банком, пред­ставляет собой компенсацию за посредничество, риск невозврата долга, принятый на себя банком, и оценку кредитоспособности заемщика. Риск невыполнения обя­зательств перед банком по его активам превышает риск невыполнения обяза­тельств перед вкладчиком по пассивам. Таким образом, банк принимает на себя риск неплатежей по ссудам. Кроме того, вкладчики допускают более низкую про­центную ставку по средствам, передаваемым в банк, чтобы не заниматься поиском клиентов и оценкой их кредитоспособности.

При определении нормы процента в каждой конкретной сделке коммерче­ский банк учитывает:

• уровень базовой процентной ставки;

• премию за риск.

Базовую процентную ставку (Пбаз) определяют исходя из планируемой «себестоимости» ссудного капитала и заложенного уровня прибыльности ссуд­ных операций банка на предстоящий период:

Пбаз ⁼ С₁ + С₂ + Мп.

где С₁ — средняя реальная цена всех кредитных ресурсов на планируемый период;

С₂ — отношение планируемых расходов по обеспечению работы банка к ожидаемому объему продуктивно размещенных средств;

Мп — планируемый уровень прибыльности ссудных операций банка с минимальным риском.

Среднюю реальную цену кредитных ресурсов (С₁) определяют по формуле средневзвешенной арифметической исходя из цены отдельного вида ресурсов (С_j) и его удельного веса в общей сумме мобилизуемых банком (платных и бесплат­ных) средств.

Среднюю реальную цену С_j отдельных видов ресурсов устанавливают на основе рыночной номинальной цены этих ресурсов и корректировки на норму обязательного резерва, депонируемого в Банке России.

С_j = Рыночная номинальная процентная ставка /(100%-норма обязательного резерва)

Пример. Коммерческий банк а привлек ресурсы путем выпуска простого процентного векселя со ставкой в размере 16% годовых. если данный вексель приобретает другое юридическое лицо, реальная цена займа увеличится для банка до 17,6% годовых из-за непроизводительного отвлечения 10% ресурсов, привлеченных в фонд обязательных резервов.

16% / (100%-10%) =17,6%

Премия за риск дифференцируется в зависимости от следующих основных критериев:

• кредитоспособности заемщика;

• наличия обеспечения по ссуде;

• срока кредита;

• прочности взаимоотношений клиента с банком и кредитной истории клиента.

Таким образом, верхняя граница процента за кредит определяется рыноч­ными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлече­нию средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения.