Экономическая теория_Войтов А.Г_2012

Ограниченность коммерческого кредита состоит в том, что он возникает только между продавцом и покупателями конкретных товаров. Он ограничен и количественно.

Государственный кредит выдают органы власти. Часть этого кредита обособляют под названием инвестиционного, когда власти дают отсрочку налоговых платежей юридическим лицам (элемент экономической санации).

Банковский кредит, который в настоящее время наиболее широко распространен, состоит в выдаче кредита банками. Банки представляют главную форму финансовых учреждений в рыночной экономике. Банковская система возникла на основе интеграции функций существовавших с древности экономических институтов: ростовщичества, менял, ювелирных предприятий, монетных дворов, казначейств.

30.2.Становление банковской системы

ВДревнем мире возникли определенные финансовые центры, которые в Новое время превратились в банки. Банки возникли на основе интеграции ростовщичества, меняльных контор, казначейств, предприятий по чеканке монет.

Кредитно-финансовые учреждения

┌────┴────┐

Банки Парабанки

┌────┴─────┐

Децентрализованные – Централизованные (одноуровневые) (двухуровневые)

Версия на основе ФЭПО:

Банковские системы

┌────┴─────┐

Одноуровневые – Централизованные

┌────┴─────┐

Двухуровневая – Монобанковская (была в СССР)

310

Первоначально банковская система была одноуровневой — все банки равны. Затем возникла двухуровневая — выделился центральный банк, который страховал другие банки. Сейчас обычно она является нормой в странах. Помимо нее существуют небанковские финансовые органы, отличающиеся по статусу от банков. Их порой называют парабанки (страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, инвестиционные фонды и т. п.). В нашей стране ранее была централизованная монобанковская система. Рассматриваем

двухуровневую систему.

Центральный (или государственный, или федеральный) банк является главным элементом банковской системы (первый уровень банковской системы). Он выполняет множество интеграционных функций, в том числе обеспечивает эмиссию денежных знаков. Основной его задачей является проведение политики правительства по обеспечению денежной системы страны, кредита, расчетов. Его называют банком банков. Он взаимодействует прежде всего с коммерческими банками. Его задачимногообразныи состоят прежде всего втом, чтобы:

обеспечивать устойчивость денежного обращения в стране;

проводить единую финансовую политику;

регулировать деятельность коммерческих банков и др. Центральный банк определяет финансовую политику в стране,

выпускает деньги в обращение (обеспечивает эмиссию денег), кредитует правительство и выполняет другие функции для финансовой системы страны. Эти банки не являются коммерческими учреждениями, т. е. действуют не ради получения прибыли. ЦБ РФ обязан перечислять в федеральный бюджет 50% своей чистой прибыли.

Коммерческие банки наиболее многочисленны. Это второй уровень банковской системы. Они многопрофильны, выполняют до 200 функций в экономике, обслуживают предприятия и население. Они осуществляют кассовые операции по сбору и предоставлению денег, хранят накопления, выдают кредиты и т. п. Они — своеобразные магазины для торговли деньгами, обеспечивающие отношения вкладчиков денег и предпринимателей.

Коммерческие банки многообразны: депозитные, инновацион-

ные, ипотечные, лизинговые, сберегательные и др. Они обеспечи-

311

вают инвестиционную деятельность, хранят деньги населения (сберегательные), обеспечивают ипотечный кредит и т. д.

Между банками существуют многообразные связи, что делает их центральным звеном рыночной инфраструктуры. Прибыль коммерческих банков представляет собой плату за выполнение их функций, прежде всего, разницу между кредитным и депозитным процентом. Размер ссудного процента различен в зависимости от длительности и других условий кредита. Величина ссудного процента обычно меньше величины предпринимательской прибыли, что указывает на то, что выгоднее (хотя и рискованнее) помещать капитал в дело.

Деятельность банков проявляется в форме выполняемых ими операций. Основными из них являются:

—кредитные;

—расчетные;

—комиссионные;

—курсовые;

—финансовые.

Кредитные операции банков состоят в покупке временных свободных денежных средств посредством приема свободных денежных средств населения — вкладов и депозитов юридических лиц. Это пассивные операции. В меру их успешности банк выполняет активные операции — выдает кредиты.

С помощью пассивных привлекают деньги, с помощью активных операций определяют направления использования денег.

Расчетные операции банков состоят в сборе наличных денег у своих клиентов, хранении и выдаче их. По поручению клиентов банки осуществляют платежи с их счетов.

Комиссионные операции банков состоят в обеспечении взаимных платежей клиентов.

Курсовые операции — покупка и продажа иностранной валюты, ценных бумаг.

Финансовые операции — выпуск в обращение ценных бумаг предприятий, государства.

Банки обеспечивают финансовые операции. Для этого они аккумулируют (накапливают) денежные средства. Источники банков-

312

ских средств для кредита: собственные, вклады других банков, счета физических и юридических лиц, эмиссия ценных бумаг.

В процессе реализации своих функций банки открывают лицевые счета для расчетов с клиентами. Они бывают разными. Депозитные счета открывают для физических лиц. Они бывают многообразными: до востребования, срочными, зарезервированными на определенный срок или с предварительным уведомлением об их снятии в определенный срок. Расчетные счета открывают для юридических лиц, занятых коммерческой деятельностью. Для некоммерческих организаций открывают текущие счета. Их держатели ограничены в использовании своих средств утвержденной сметой.

Бывают и бюджетные, валютные счета. Корреспондентские счета открывают банки друг другу для обеспечения поручений своих клиентов.

Банки обеспечивают обмен иностранных денег на деньги данной страны. Они обеспечивают кассовый оборот денег, т. е. собирают деньги у предприятий, хранят их и предоставляют их предприятиям.

Банки обеспечивают кредитование. Существуют различные формы банков: центральные и коммерческие, общественные и частные, личные и акционерные, универсальные и отраслевые, кредитные, ипотечные и др.

30.4. Принципы кредита

Кредит характеризуется рядом основных свойств. Как и другие формы займа, он характеризуется передачей ценностей во времен-

313

ное пользование другим лицам (возвратностью). Помимо этого ему присущи такие признаки:

срочность;

платность;

обеспечение;

оформление;

дифференциация условий;

целевой характер. Рассмотрим основные признаки.

Срочность кредита. Кредит выдают на строго установленный

срок времени, и от срока зависит плата за него. Кредиты различают по длительности, они бывают кратко-, средне- и долгосрочными.

Платность кредита. Существует ряд названий цены кредита. Эта цена показывает плату за пользование деньгами (процент). В целом цену кредита называют процентной ставкой. При этом различают депозитную ставку, которую платят тому, кто продает на время деньги, и кредитную ставку — сумму денег, которую платит

тот, кто покупает на время деньги для использования. Разница между двумя этими ставками составляет доход (на покрытие издержек и прибыль) банка, которую называют маржа.

Маржа = Кредитная ставка Депозитная ставка.

Обеспечение кредита показывает условия гарантии его воз-

врата: Доверие Поручительство Страховка Заклад За-

лог Ипотека.

Слово «кредит» означает доверие. В определенных условиях кредит выдают под доверие. Его называют бланковый кредит. В ус-

314

ловиях рыночной экономики такой кредит дороже. При выдаче кредита обычно не довольствуются доверием, а обеспечивают кредит тем или иным образом. Простейшей формой обеспечения можно считать гарантию его возврата субъектом. Поручительство —

форма гарантии возмещения кредита авторитетным субъектом, предприятием, банком (банк-гарант называют авалистом), властью, в том числе правительством. Формой поручительства считают страхование кредитного риска. Формой обеспечения является имущественный заклад — передача ценностей кредитору.

Залог — обеспечение кредита закладом ценных бумаг. При за-

логе передаются права на ценности. Залогом могут быть документы на землю. Такой кредит называют ипотекой. В качестве залога могут передаваться и другие документы, например варранты — свиде-

тельства товарных складов о хранении определенного товара, коносаменты — документы о погрузке товара на корабль (в литературе

часто подменяют термины «залог» и «заклад»).

Оформление кредита. Оформление кредита происходит поразному. Юридическое оформление кредита порождает ценные бумаги, и возникает рынок ценных бумаг.

Неоформленный кредит — передача денег без оформления, на

доверии.

Долговая расписка — передача кредита на основе произвольной

формы записи получателем денег. Она не имеет юридической силы.

Нотариально заверенный кредит — передача денег в присутст-

вии нотариуса, свидетельствующего об этом оформлением особого документа на бланке за плату.

Вексель — долговая расписка на специальном бланке и при оп-

ределенных условиях оформления. Это первая форма ценной бумаги, которая имеет хождение, продается и покупается, используется как средство платежа. Имеются строго определенные правила передачи векселей посредством особых подписей. Векселя многообразны, в том числе тратты — переводные векселя. На основе векселей

возникли иные формы долговых документов.

Банкнота — вексель банкира (беспроцентный кредит). Золото сдавали на хранение в банк. Банкир оформлял это выдачей векселя.

315

Банковскими векселями платили, они стали платежными документами. Для этого их сделали стандартными по величине, с тем чтобы удобнее было платить. В конечном счете они превратились в бумажные денежные знаки. Правительство выпускало казначейские билеты, а банки — банкноты.

Облигации — определенная форма ценных бумаг для организа-

ции кредитования небанковских учреждений (предприятий, власти). По ним выплачивают обычно гарантированные, фиксированные, умеренные проценты или проводят выигрыши. Выплаты по ним обычно устанавливают в процентах к нарицательной их стоимости. Выплаты могут оформляться отрезными купонами. Дисконтные облигации продают дешевле номинала, а выкупают по номиналу.

Облигации обычно выпускают на строго определенный период времени (в отличие от акций, действие которых не ограничено во времени).

Безналичные ценные бумаги. Следует иметь в виду и современные формы документально не оформляемых кредитов (безбумажных), например государственные казначейские облигации (ГКО), существующие в форме записей.

Сертификаты — свидетельства кредитных учреждений о вло-

жениях в них денежных средств юридическими (депозитные сертификаты) или физическими лицами (сберегательные сертификаты). Их покупают по номиналу, а продают (выкупают) по цене выше номинала в зависимости от установленного процента, который может быть плавающим.

316

Многоразовый кредит (кредитные линии, транши, кредит по открытому счету). Кредитные сделки оформляют обособленно. В определенных случаях сразу оформляют многие сделки на определенных условиях. В таком случае банки заключают договоры с юридическими лицами об условиях постоянного кредитования. Эти финансовые документы не являются ценными бумагами.

К такому кредиту относят и потребительский кредит, который может реализоваться с помощью средств безналичного расчета.

Кредитные карточки. Они обеспечивают кредитование сделок держателя карточки (покупателя) ее эмитентом до месяца, когда тот предъявляет счет для оплаты банком покупателя. Происходит становление универсальных карточек, как правило, специальных банковских учреждений, которые могут быть локальными, национальными и международными. Эти карточки обеспечивают больше функций, в том числе и выдачу наличных денег (банкоматы) и т. п.

Дефолт — признание невозможности заемщика выполнить

свои обязательства по уплате долга. Существуют и прощение долгов, и их реструктуризация.

30.5. Финансовый рынок

Рыночная экономика представляет систему функциональных рынков, основные из которых — потребительский, рабочей силы, финансовый, движимости и недвижимости, рынки интеллектуальной собственности и информационных услуг. Вещественный капитал считают реальным, а финансовый порой фиктивным. Обычно же фиктивным капиталом называют ценные бумаги.

Уровень развития рыночной экономики во многом зависит от уровня развития финансового рынка.

Финансы государства подразделяют на бюджетные и рыночные. Бюджетные финансы — система отношений по поводу формирования и использования государственной казны. Они находятся под прямым воздействием правительства, являются материальной основой экономической политики правительства и призваны стабилизировать финансы страны. Второй элемент финансовой системы — финансовый рынок, который формируется по иным законам.

317

Важным элементом финансового рынка является рынок ценных бумаг. К ценным коммерческим бумагам относят векселя, сертификаты, варранты, коносаменты. «Временные» ценные бумаги увязывают получаемую по ним прибыль с длительностью времени владения ими. При этом долговые бумаги (облигации) обеспечивают твердую, фиксированную процентную ставку за определенный срок. Долевые указывают долю владения реальной собственностью и соответственно долю прибыли и имущества (акции). Получаемая прибыль по рисковым ценным бумагам не зависит от времени их отчуждения (опционы). Ценные бумаги многочисленны.

Первичные основные ценные бумаги — акции, облигации. Вторичные — варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки об их хранении в депозитариях и т. п. Производные бумаги — опционы, фьючерсы как бездокументарная форма выражения имущественного права, возникшего в связи с изменением цены, лежащей в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Ценные бумаги могут быть коммерческими и принадлежать акционерным предприятиям и государственными (ЦГБ).

ЦГБ

┌───┴───┐

Нерыночные Рыночные (выигрышные) ┌────┴───┐

Краткосрочные Нет

(векселя) ┌────┴───┐

Среднесрочные Долгосрочные (ноты) (облигации)

Широко распространены ГКО — государственные казначейские обязательства, которые фактически представляют организуемую властью «спекулятивную пирамиду» финансовых платежей.

Различают ценные бумаги — предъявительские (чеки, векселя), именные (без права передачи) и ордерные (их передают на основе индоссамента).

Развитие ценных бумаг на основе кредитных денег, а также появление акций привело к развитию соответствующего рынка — рынка ценных бумаг.

319