14.Основные принципы и задачи финансового планирования

Финансовое планирование- это процесс разработки финансовых планов и нормативных показателей по обеспечению развития предприятия финансовыми ресурсами и повышению эффективности деятельности предприятия.

Принципы: принцип интегрированности в общую систему планирования и подчинения миссии и общей стратегии развития организации; принцип обеспечения платежеспособности предприятия по планируемым интервалам времени; принцип учета потребностей рынка, его конъюнктуры, емкости и деятельности конкурентов; принцип предельной рентабельности.

Финансовое планирование включает перспективное финансовое планирование (финансовые прогнозы), текущие финансовые планы (на год), оперативные финансовые планы.

Финансовые прогнозы включают:

- бюджет продаж (планирование выручки)

- прогнозная отчетность – это прогнозный баланс активов и пассивов

- прогноз отчета о прибылях и убытках (по годам)

- бюджет движения денежных средств (прогноз финансовых потоков).

В перспективные финансовые планы также включают прогнозный маржинальный анализ (анализ безубыточности и запаса финансовой прочности), а также прогнозный финансовый анализ.

Результаты прогнозного финансового анализа позволяют обосновать принятие или отклонение той или иной финансовой стратегии.

Текущее финансовое планирование преимущественно осуществляется по технологии бюджетирования. Технология бюджетирования – это технология управления финансами организации посредством разработки, реализации и исполнения системы бюджетов.

Бюджеты бывают операционные (бюджет продаж, бюджет производства, бюджет закупок, бюджет прямых материальных затрат, бюджет прямых затрат на оплату труда, бюджет косвенных общепроизводственных расходов, бюджет косвенных общехозяйственных расходов и др.), финансовые бюджеты – это план баланса активов и пассивов, бюджет доходов и расходов (план отчета о прибылях и убытках), бюджет движения денежных средств; инвестиционные бюджеты (это бюджет капитальных вложений).

Оперативное финансовое планирование включает краткосрочные (составленные на квартал или месяц) бюджеты, а также включает систему платежных календарей, которые тоже разрабатываются на месяц, там указываются даты денежных потоков и т.д.

Основными задачами финансового планирования деятельности фирмы являются:1)обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;2)определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;3)выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;4)установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;5)соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;6)контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью фирмы.

15.Потоки платежей и методы их оценки. Виды процентных ставок.

Денежный поток – движение денежных средств. Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых в его деятельности.

Классификация денежных потоков:

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса: по предприятию в целом; по отдельным структурным подразделениям; по отдельным хозяйственным операциям.

По видам хозяйственной деятельности: по операционной деятельности (производственной, основной); по инвестиционной деятельности; по финансовой деятельности.

По направлению движения денежных средств: положительный денежный поток – приток денежных средств; отрицательный денежный поток – отток денежных средств.

По методу исчисления объемов: Валовой денежный поток – вся совокупность поступивших и израсходованных средств; Чистый денежный поток – разница между положительными и отрицательными денежными потоками в рассматриваемом периоде.

По уровню достаточности: избыточный; дефицитный.

По методу оценки во времени: настоящий; будущий.

Основными методами расчета величины денежных потоков являются прямой, косвенный и матричный методы.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия, направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств.

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами.

Матричные модели нашли широкое применение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. В содержании каждой группы активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования.

Виды процентных ставок:

Процентные ставки могут быть:

-простыми, если они применяются к одной и той же первоначальной сумме в течение всего периода начисления;

-сложными, если он применяются к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами;

-фиксированными – размер указывается в контракте;

-переменными (плавающими). В этом случае указывается не сама ставка, а изменяющаяся во времени база и размер надбавки к ней (маржа);

-дискретными – проценты начисляются за фиксированные интервалы времени (год, полугодие, месяц и т.д.);

-непрерывные проценты (проводятся за малый период времени).

Основной учетной ставкой в стране является ставка рефинансирования– основная дисконтная ставка, под которую Центральный банк кредитует коммерческие банки. Ставка Репо– соглашение о продаже и обратной покупке. Данная ставка применяется центральными банками в операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных казначейских обязательств. Ломбардная ставка– это процентная ставка, применяемая центральными банками при выдаче кредитов коммерческим банкам под залог недвижимости и золотовалютных резервов.