- •Вопросы к экзамену
- •12.Состав оборотного капитала и его размещение по стадиям кругооборота.
- •13.Бюджеты, их виды и роль в краткосрочном планировании.
- •14.Основные принципы и задачи финансового планирования
- •15.Потоки платежей и методы их оценки. Виды процентных ставок.
- •16.Характеристика основных направлений работы финансовой службы.
- •17.Сущность и виды финансового риска. Риск и доходность.
- •18.Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе.
- •19.Виды и методы оценки инвестиционных проектов
- •21.Виды финансовых планов и их назначение
- •22.Принципы и методы формирования бюджета капитальных вложений
- •23. Сущность, функции и значение финансов организации. Содержание финансовых отношений, возникающих в процессе его хозяйственной деятельности
- •24. Понятие стоимости и структуры капитала
- •25 Показатели рентабельности и их использование в финансовом планировании.
- •26 Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.
- •27 Методы планирования прибыли
- •28 Сущность дивидендной политики.
- •29 Определение потребности в оборотном капитале.
- •30. Виды дивидендных выплат и их источники.
- •31 Планирование затрат и формирование себестоимости продукции (работ, услуг).
- •32. Методики выплаты дивидендов
- •1 Методика фиксированных дивидендных выплат
- •3.Модель выплаты дивидендов по остаточному принципу.
- •33 Источники финансирования капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения
- •Операционный цикл - это период времени полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена одних видов в другие.
- •Этапы формирования политики управления запасами
Операционный цикл - это период времени полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена одних видов в другие.
Принципиальная формула для расчета продолжительности операционного цикла предприятия иммет следующий вид:
ПОЦ = ПОда + ПОмз + ПОгп + ПОдз
ПОЦ – продолжительность операционного цикла, в днях;
ПОда - период оборота среднего остатка денежных активов (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений), в днях;
ПОмз – продолжительность оборота сырья, материалов, незавершенного производства , в днях;
В процессе управления оборотными активами выделяют 2 стадии операционного цикла:
производственный цикл;
финансовый цикл.
Производственный цикл (период полного оборота материальных оборотных активов):
ППЦ = ПОсм + ПОнз + ПОгп;
Финансовый цикл (период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за сырье, материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности).
ПФЦ = ППЦ + ПОдз + ПОкз;
ПФЦ - продолжительность финансового цикла, в днях;
ПОдз - средний период оборота дебиторской задолженности, в днях;
ПОкз – средний период оборота кредиторской задолженности, в днях.
Период производственного цикла
|
| ||||
Период оборота запасов сырья, материалов |
Период оборота незавершенного производства |
Период оборота запасов готовой продукции |
Период оборота дебиторской задолженности | ||
Период оборота кредиторской задолженности |
Период финансового цикла
|
Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала на предприятии
К оборотным активам относится: сырье, материалы; незавершенное производство; готовая продукция; ДЗ; денежные средства.
Оборотный капитал – это капитал, направленный на формирование оборотных активов.
Собственный оборотный капитал (СОС) – это часть собственного капитала, направленного на формирование оборотных активов (прежде всего, производственных запасов).
Чистый оборотный капитал
Различают также оборотный капитал, обслуживающий производственный цикл и финансовый цикл.
По периоду функционирования различают постоянный ОК и переменный ОК. Постоянный ОК – это неснижающийся минимальный объем оборотных активов, необходимый для бесперебойной деятельности.
Переменный ОК – варьирующаяся часть оборотных средств, связанная с формированием целевых, резервных, сезонных запасов.
В процессе хозяйственной деятельности ОК осуществляет движение по стадиям операционного, производственного и финансового циклов. Операционный цикл – это период времени полного оборота оборотных средств, в процессе которого происходит смена одних видов оборотных активов в другие.
Продолжительность операционного цикла=период оборота сырья и материалов+ ПО незавершенного производства+ ПО готовой продукции+ ПО дебиторской задолженности.
Производственный цикл – это период полного оборота материальных оборотных активов. Происходит движение СМ от поставщиков, и завершается отгрузкой покупателю.
Финансовый цикл – это период полного оборота денежных средств организации с момента погашения кредиторской задолженности за сырье и поставленные материалы и до момента инкассации дебиторской задолженности.
- средние остатки сырья и материалов делим на материальные затраты в день
- себестоимость производственная в день
- себестоимость реализованной продукции в день
;
Анализ стадий и продолжительности циклов осуществляется с целью выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Управление товарными запасами
Управление запасами это процесс, в котором задачи финансового менеджмента переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Этот процесс подчиняется следующей задаче: обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.
Политика управления запасами – это часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающаяся в оптимизации общего размера и структуры запасов ТМЗ, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.