31.Оценка внутреннего и внешнего долга Российской Федерации.

Государственный долг имеет прямое отношение к госбюджету, более того, он возникает когда имеет место дефицит бюджета (расходная часть бюджета превышает доходную). Это означает, что государство должно искать дополнительные средства для финансирования своих расходов. Их можно получить несколькими способами: напечатать бумажные деньги в количестве, необходимом для покрытия расходов; одолжить денег у организаций и населения своей страны; одолжить денег у иностранных государств и финансовых организаций. Первый способ решения проблемы бюджетного дефицита связан с ростом инфляции. Поэтому государство, как правило прибегает к внутренним и внешним заимствованиям, вследствие чего и образуется государственный долг. Государственный долг – это задолженность государства по займам, произведенным как внутри страны, так и за рубежом. В сумму государственного долга, кроме кредитов (займов) полученных входят: просроченная задолженность по заработной плате работникам бюджетной сферы, пенсиям, пособиям; инвестиционные налоговые кредиты; долги государственных компаний; задолженность местных органов власти; бюджетные кредиты; неоплаченные государственные заказы. Государственный долг подразделяется на следующие виды: 1. внутренний, который возникает когда государство размещает свои ценные бумаги внутри страны. Рынок государственного долга не может считаться уникальным явлением в мировой практике – почти все страны мира, где финансовая сфера присутствует в более или менее оформленном виде и имеются хотя бы приблизительные очертания финансовых рынков, выпускают государственные ценные бумаги. Структура современного государственного долга РФ состоит из: Государственных бескупонных краткосрочных облигаций (ГКО) 1993 – эмитент Минфин РФ. Эмиссия ГКО производится отдельными выпусками на срок 3, 6, 12, 18 месяцев в бездокументарной форме. Облигации размещаются с дисконтом на первичных аукционах. Все операции проводятся (по купле-продаже) в торгово- депозитарной системе ММВБ. Права на облигации учитываются путем внесений изменений на соответствующие счета ДЕПО национального депозитарного центра (учредители ММВБ и ЦБ РФ); Облигаций федерального займа с переменным купоном, с постоянным купонным доходом, с фиксированным купоном и с амортизацией долга - эмитент Минфин РФ – являются именными среднесрочными государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам на получение номинальной стоимости облигации при ее повышении и на получение купонного дохода в виде процентов от номинальной стоимости, в 1999 г. номинал облигации составлял – 1000 руб. 2. внешний, возникающий при: а) получении государством кредитов от иностранных государств, банков или международных организаций; б) при размещении своих ценных бумаг за рубежом. В объем государственного внешнего долга включают: объем обязательств по государственным гарантиям; объем основного долга по лученным РФ кредитам правительств зарубежных стран, банков, частных компаний и международных финансовых организаций. Политику в отношении государственного долга устанавливает Федеральное Собрание РФ, которое устанавливает его верхний предел при утверждении федерального бюджета на предстоящий финансовый год. В России действует единая система учета и регистрации государственного долга. Субъекты Федерации и муниципальные образования регистрируют свои долговые обязательства в Министерстве финансов РФ, которое ведет государственную долговую книгу.^. В настоящее время в Минфине РФ раздельно ведутся две книги по учету государственного долга: государственная долговая книга РФ в отношении внутреннего долга и Государственная книга внешнего долга – по внешнему долгу. Вопросы управления государственным долгом. Вопросы управления ГД в настоящее время регулируется Бюджетным кодексом РФ (введенным в действие с 01.01.2000 г.), ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных ценных бумаг» (от 29.07. 1998 г.), федеральными законами о бюджете на очередной финансовый год и другими нормативно-правовыми документами, в частности актами Банка России. В соответствии со ст. 101 БК РФ управление ГД РФ осуществляется Правительством РФ, органами исполнительной власти субъектов РФ и уполномоченными органами местного самоуправления, Минфином РФ. Основные задачи по управлению государственным долгом: Сокращение объемов внешних долговых обязательств и стоимости их обслуживания; Оптимизация структуры внешнего долга, увеличение доли его рыночной составляющей; Оптимизация графика платежей по внешнему долгу, устранение пиков платежей; Рефинансирование внешнего долга за счет внутренних заимствований без существенного ухудшения структуры долга по срокам платежей; Повышение эффективности использования заемных средств. Существуют различные методы управления государственным долгом: Конверсия (изменение доходности займов, примером может служить изменение доходности ГКО). Консолидация (увеличение срока действия и изменение других условий выпуска займа, например, ОФЗ в начале выпускали на год с выплатой купона один раз в квартал, затем стали выпускать на два года с выплатой купона один раз в полгода). Унификация (объединение нескольких займов в один). Аннулирование – (государство полностью отказывается от обязательств по выпущенным займам).Реструктуризация задолженности.