3. Рекомендации по повышению финансовой эффективности кб «интеркомерц» (ооо) как профессионального участника рынка ценных бумаг.

3.1 Резервы роста эффективности деятельности кб «интеркоммерц» (ооо) на рынке ценных бумаг.

В предыдущей главе были детально рассмотрены основные направления деятельности КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) на рынке ценных бумаг, была проанализирована стратегия развития инвестиционной политики банка. Так же были рассмотрены динамики развития брокерской и депозитарной деятельности, проанализированы основные вложения банка за 2008 – 2009 год, а также основные тенденции осуществления профессионально деятельности в 2010 году.

В целом можно сказать, что с конца 2008 года банк больше был нацелен на брокерское обслуживание клиентов, увеличивая их количество, т.к. в условиях кризиса и высокой нестабильности на рынке это приносило банку постоянный доход. Однако начиная с конца 2009 года банк постепенно начал открывать лимиты и под дилерские операции, совершая спекулятивные сделки по покупки-продажи ценных бумаг.

В этой главе буду рассмотрены основные моменты, способствующие увеличению эффективности деятельности КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) на фондовом рынке. В условиях нестабильной ситуации на фондовом рынке банк зарекомендовал себя как надежный посредник в обслуживании своих клиентов, предоставляя им свои услуги. Приоритетной задачей банка на будущее является и впредь увеличивать количество своих клиентов, а, следовательно, и прибыль, получаемую в качестве комиссионного вознаграждения. Одними из основных перспектив в возможности привлечения новых клиентов является предоставление им обширного круга различных услуг. К примеру, банку следует увеличивать обороты по сделкам РЕПО с клиентами. Это повысит заинтересованность клиентов в заключении договоров на брокерское обслуживание.

С учетом восстановления стабильности на фондовом рынке банку следует вновь возобновить свои инвестиционные операции. Для этого следует постепенно увеличивать лимиты по вложениям в ценные бумаги. По состоянию на декабрь 2009 года КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) был установлен лимит на вложение средств банка в акции российских эмитентов на торгах ММВБ в размере десяти миллионов рублей. Но уже в начале 2010 года ввиду восстановления своих позиций большинства крупный российских эмитентов банк руководство банка приняла решения на увеличения лимитов до шестидесяти миллионов рублей.

Для успешной деятельности на рынке ценных бумаг банку так же не стоит забывать про организационную структуру банка, под которой понимается состав и взаимосвязь всех подразделений управления рынка ценных бумаг, занимающимися как дилерскими, так и клиентскими операциями. В настоящее время структура подразделений банка на рынке ценных бумаг состоит следующим образом:

- Управление операций на финансовых рынках

- Управление оформления, учета и контроля операций на финансовых рынках

- Отдел оформления операций на фондовом рынке – структурное подразделение Управления оформления, учета и контроля операций на финансовых рынках, осуществляющее оформление операций банка и его клиентов на фондовом рынке (Бэк – офис).

- Отдел учета операций на фондовом рынке - структурное подразделение Управления оформления, учета и контроля операций на финансовых рынках, осуществляющее бухгалтерский учет операций Банка, осуществляемых на фондовом рынке.

Для улучшения эффективности работы на рынке должно быть наложено четкое взаимодействие всех подразделений. Не секрет, что ошибки в организации и планировании функционирования всех структурных подразделений ведет к огромному количеству ошибок банка. Четко спланированная и организованная структура способна быстро реагировать на возникшие проблемы и решать их в ближайшие сроки. Если банк и в дальнейшем желает увеличивать число своих клиентов и расширить спектр своих дилерских операций, то он ни в коем случае не должен забывать об этом моменте, т.к. от уровня организационный структуры зависит успех в достижении поставленных целей и задач банка.

В связи с тем, что брокерское обслуживание в последнее время приобрело значительную популярность, банку всячески нужно развивать это направление деятельности. Было уже отмечено, что КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) всячески развивает свою розничную сеть. В последнее время были открыты филиалы в таких городах, как Красноярск, Челябинск, Санкт-Петербург и Воронеж. В «Челябинском» и «Красноярском» филиале КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО), под контролем головного офиса, производится эмиссия собственных векселей. Так же филиал «Челябинский» активно инвестирует средства в векселя кредитный организаций. Следующим шагом на пути увеличения активности КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО), как профессионального участника, является развитие брокерского обслуживания в региональных филиалах банка. Активное привлечение клиентов в регионах поможет банку увеличить свои доходы по брокерскому обслуживанию, а так же заполучить там свою популярность, как качественного и надежного посредника по операциям.

Еще одним резервом по увеличению эффективности работы банка на рынке ценных бумаг является увеличения объема сделок РЕПО. В конце 2008 года КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) стал совершать сделки обратного РЕПО с ОАО АКБ «Пробизнесбанк». Под понятие «обратного РЕПО (reverse repo)» понимается операция покупки ценной бумаги с обратной ее продажей. Как я уже отмечал, в последнее время рынок РЕПО превратился в значимый сегмент не только ценнобумажного, но и финансового рынка в целом. В настоящее время общими усилиями удалось справиться с кризисом неплатежей по РЕПО, вызванных кризисом 2008 года. При этом рынок РЕПО заплатил за такой опыт, может быть, дороже, чем хотелось бы некоторым его участникам, но если он будет правильно усвоен, то может оказаться весьма полезным в дальнейшем.

За 2009 год КБ «ИНТЕРКОММРЦ» (ООО) были совершены сделки РЕПО по акциям таких эмитентов как ОАО «ГАЗПРОМ» и ОАО «Рус Гидро». Такой выбор объясняется высокой ликвидностью этих инструментов рынка. За прошедший год акции ОАО «ГАЗПРОМ» и ОАО «Рус Гидро» были лидерами по оборотам на фондовой площадке ММВБ. Несмотря на то, что ситуация возникшая с огромным количеством неплатежей по РЕПО была практически решена, инвесторы все равно не охотно совершают между собой сделки РЕПО. Проблема остается прежняя - кризис доверия, являющийся одной из главных проблем фондового рынка.

Однако в сложившейся ситуации КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) нужно серьезно обратить внимание на операции РЕПО. Преимуществом РЕПО является привлечение ликвидности. Банк страдающей нехваткой ликвидных средств легко может привлечь ее, использую операции РЕПО. В итоге можно сказать, что банку следует развивать эту сферу деятельности, ибо операции РЕПО могут приносить банку доход и обеспечивать привлечения ликвидности. Главной задачей банка на долгосрочную перспективу является поиск новых контрагентов на совершения сделок прямого и обратного РЕПО.

Во время мирового финансового кризиса возросла роль сделок РЕПО с Банком России. Как я уже неоднократно подмечал, в это время многие банки отказывались предоставлять свои денежные средства под залог ценных бумаг, ввиду нестабильной ситуации на рынке, и не доверия друг к другу. Поэтому выходом из сложившейся ситуации стали операции РЕПО с Банком России. В настоящее время руководством банка была поставлена задача заключить Генеральное соглашение об общих условиях совершения Банком России сделок прямого РЕПО на фондовой бирже, в соответствии с Положением № 329-П от 28.11.2008 года.

С 2007 года банк имеет членство в секции срочного рынка на ММВБ. Срочный рынок отличается высокой степенью доходностью, однако и достаточно высокой степенью риска. К сожалению, этот сегмент рынка тоже пока является недостаточно востребованным в КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО). Однако стоит заметить, что срочный рынок открывает огромные возможности его участникам как для получения прибыли, так и для минимизации своих рисков, использую инструменты хеджирования. Так что развитие это сферы деятельности должно помочь банку повысить эффективность своей деятельности и конкурентоспособность перед другими участниками фондового рынка страны.

Еще одной перспективной сферой деятельности банка на будущее является развитие доверительного управления. КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) имеет лицензию № 177-12764-001000 от 15.12.2009 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Однако этот род профессиональной деятельности остается пока не развитым в банке. Особенностью доверительного управления является то, что банк, осуществляя эту деятельность, действует в интересах клиента. В отличие от дилерской деятельности банк не рискует своими активами, а, следовательно, он не может понести те убытки, которые понес бы в случае падения рынка и обесценения своего портфеля. Напротив, в случае удачного управления банк получает вознаграждение, размер которого должен быть заранее прописан в договоре. Учитывая тот факт, что в последнее время банк активно привлекает новых клиентов на брокерское и депозитарное обслуживание, руководству банку стоит проработать основные моменты, способствующие развитию этого рода профессиональной деятельности. Впоследствии это позволит банку привлечь новое количество клиентов, а, следовательно, и увеличить прибыль, получаемую за счет активного участия на рынке ценных бумаг.

В целом, нужно сделать вывод, что у КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) есть множество путей для расширения и развития своей деятельности на рынке ценных бумаг. Нужно правильно проанализировать все основные перспективы деятельности и принять нужные решения, способствующие увеличению эффективности проводимых операций на фондовом рынке.