2. Практика осуществления операций с ценными бумагами кб «интеркоммерц» (ооо)

2.1. Основные цели и стратегия деятельности кб «интеркоммер» (ооо) на рынке ценных бумаг.

КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) - универсальный Банк, предоставляющий широкий спектр услуг, как для юридических, так и физических лиц. За 18 лет работы в непростых условиях становления российской финансовой системы и нависшего мирового финансового кризиса он смог зарекомендовать себя как стабильный и динамично развивающийся банк с перспективами на будущее.

Коммерческий Банк «ИНТЕРКОММЕРЦ» (общество с ограниченной ответственностью) является кредитной организацией, созданной в форме товарищества с ограниченной ответственностью в соответствии с решением общего собрания учредителей от 02 июля 1991 года, зарегистрированной в Центральном Банке Российской Федерации 10 декабря 1991 года за номером 1657. Прежнее наименование банка - КОММЕРЧЕСКИЙ ИННОВАЦИОННЫЙ БАНК «АИСТ».

Решением Общего собрания участников от 28 февраля 2006 года наименование Банка изменено на фирменное Коммерческий Банк «ИНТЕРКОММЕРЦ» (общество с ограниченной ответственностью). Последняя редакция Устава Банка утверждена решением Общего собрания участников Банка от 07 октября 2008 г.

КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) активно развивает свою розничную сеть. На 01.03.2010 помимо головного офиса активно функционируют 16 дополнительных офисов, расположенных в Москве и Московской области. Так же за последние 3 года банком были открыты 4 региональных филиала, находящееся в Санкт-Петербурге, Воронеже, Челябинске и Красноярске соответственно. Все это говорит о том, что банк является динамично развивающемся и становится очень надежным и перспективным финансовым институтом. Стоит так же отметить, что Красноярский и Челябинский филиалы активно занимают вексельными операциями. Развитие розничного бизнеса и расширение предоставления услуг своим клиентам является одним из приоритетных направлений в развитии банка.

С января 2007 г. Коммерческий Банк «ИНТЕРКОММЕРЦ» (общество с ограниченной ответственностью) является профессиональным участником рынка ценных бумаг, имея соответствующие лицензии. В декабре 2009 г. ФСФР были выданы новые лицензии на профессиональную деятельность.

-Лицензия № 177-12753-100000 от 15.12.2009 года на осуществление брокерской деятельности

-Лицензия № 177-12758-010000 от 15.12.2009 года на осуществление дилерской деятельности

-Лицензия № 177-12764-001000 от 15.12.2009 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами

-Лицензия № 177-12769-000100 от 15.12.2009 года на осуществление депозитарной деятельности

Так же стоит отметить, что банк имеет лицензию биржевого посредника, которая дает ему право совершать товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле. Это является очень приоритетным направлением развития на фондовом рынке. Ведь не секрет что опционные сделки в последнее время активно используются с целью уменьшения рисков.

Банк выступает в роли эмитента собственных векселей (не эмиссионная ценная бумага), в роли инвестора, осуществляя покупку-продажу акций, облигаций и векселей, а так же в роли посредника, предоставляя услуги по брокерскому и депозитарному обслуживанию клиентов.

Стоит отметить, что, начиная с середины 2008 года, в России происходит значительный спад на фондовом рынке, связанный с мировым финансовым кризисом. Многие инвесторы начинают выводить свои активы. И целью любого коммерческого банка является построить свою политику таким образом, чтобы устойчиво стоять на ногах в сложившейся ситуации. Поэтому в своей работе я опишу основные цели и стратегию развития Коммерческого Банка «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) на рынке ценных бумаг.

Банк занимается инвестициями в акции, корпоративные облигации, облигации субъектов Российской Федерации, предоставлением посреднических услуг. Так же имеются инвестирования в векселя сторонних кредитных и не кредитных организаций, производится эмиссия собственных процентных векселей.

Одним из главных направлений КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) на рынке ценных бумаг является инвестирование денежных средств в ценные бумаги. К банковским инвестициям обычно относят ценные бумаги со сроком погашения более одного года. Основной целью коммерческих банков при покупке тех или иных видов ценных бумаг, прежде всего, является получение высокой доходности при достаточной безопасности вложений. Под безопасностью вложений я понимаю высокую устойчивость инвестиций от внутренних и внешних фактор и различных потрясений на фондовом рынке, и как следствие высокую стабильность получение дохода. Так же не стоит забывать и про ликвидность вложений.

Инвестиционные ценные бумаги приносят банкам доход в виде процентного дохода, комиссионных за предоставление инвестиционных услуг и прироста рыночной стоимости.

При инвестировании средств в ценные бумаги возникают всевозможные риски, связанные с возможностью:

-обесценения помещенных в ценные бумаги средств при росте инфляции

-потери полностью или определенной части вложенных средств

-невыплаты полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам

-появление проблем с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги

- задержки в получении дохода

Важным шагом для любого инвестора на рынке ценных бумаг является формирование инвестиционной стратегии управления портфелем. По методам и целям управления эти стратегии подразделяются на активные и пассивные.

Еще одним важным направлением деятельности КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ»

(ООО) является брокерская деятельность. Так как доход банка, как брокера зависит от комиссионного вознаграждения, целью КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) является привлечение как можно большего числа клиентов и увеличение оборотов по купли-продажи ценных бумаг (см. Рисунок 20).

Рисунок 20. – Динамика увеличение клиентов по брокерскому обслуживанию за 2009-2010 г.г.

Первый клиент был зарегистрирован 05.08.2008 года. По состоянию на 25.03.2010 года у банка уже - 27 клиентов, из них 21 – физические лица, и 6 юридические. По состоянию на 10.04.2009 года на бирже было зарегистрировано 17 клиентов, из них 12 – физические лица, и 5 – юридические. По графику можно легко заметить положительную динамику увеличения клиентов у банка. Однако главным показателем увеличение доходности коммерческого банка, как брокера, является увеличение оборотов по сделкам. Ведь не секрет, что доход банка зависит именно от суммы

комиссионного вознаграждения, а следовательно с увеличение оборотов клиентов, банк получает большую комиссию (см. Рисунок 21).

Рисунок 21. - Обороты КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) по брокерскому обслуживанию за 2008 – 2009 г.г.

Как я уже отметил, основной целью КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) является привлечение как можно большего числа клиентов, предлагая им выгодные условия участия на фондовом рынке. Брокерская деятельность является очень важной составной частью работы банка на фондовом рынке. Многие считают, что брокерская деятельность – это всего лишь попытка сделать деньги «из воздуха». Однако это не так.

Для успешной работы на бирже брокер должен:

уметь вести биржевой торг;

хорошо разбираться в том биржевом товаре, который является объектом торговли;

найти правильный подход к клиентам, которых представляет на бирже;

хорошо разбираться в том биржевом товаре, который является объектом торговли;

определить доход от тех сделок, которые заключаются по его инициативе на бирже.

И с уверенностью можно сказать, что КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) выполняет все эти условия и с каждым годом увеличивает количество своих клиентов, и, следовательно, и прибыль, получаемую от брокерской деятельности.

Как уже отмечалось, помимо брокерской деятельности, банк имеет лицензию и на осуществление дилерской деятельности. Дилерская деятельность является более рискованной, однако она предполагает получение большей прибыли. Портфель ценных бумаг КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) состоит в основном из корпоративных и муниципальных облигаций. Лишь только с конца 2009 года банк возобновил вложения в акции. По состоянию на 01.02.2010 года портфель ценных бумаг КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) выглядит следующим образом (см. Таблицу 5).

Таблица 5.- Портфель ценных бумаг КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО)

ФОНДОВЫЙ ПОРТФЕЛЬ в млн. руб.
Вид бумаги	01.10.09	01.11.09	01.12.09	01.01.10	01.02.10
Корпоративные и муниципальные облигации	172	38	39	179	182
Акции	0	0	8	9	29

Ситуация на фондовом рынке после ужасающей ситуации, возникшей в 2008 году в связи с мировым финансовом кризисом, постепенно улучшается и стабилизуется. Поэтому можно отметить и увеличение фондового портфеля у банка. Также хочется отметить, что помимо этого, банк инвестирует свои средства в банковские векселя.

Можно заметить, что в разгар кризиса банк увеличил инвестирование именно в банковские векселя, являющееся менее рискованным инструментов, чем инвестирование в акции. Доходность по векселям не столь велика и составляет в среднем 12-13%, однако их можно использовать как обеспечение под привлечение межбанковского кредита.

Еще одним направлением развития КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) является выпуск собственных векселей. Российские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных векселей как краткосрочных долговых обязательств, не исключением является и КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО).

Банк производит эмиссию исключительно процентных векселей. Таким образом, выпуская вексель, банк сразу получает в свое распоряжение сумму, эквивалентную номиналу векселя, которую может использовать для инвестирования в различные сферы рынка. Портфель собственных векселей (Приложение 4-6) состоит из рублевых векселей и векселей номинированных в евро и долларах..

КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) имеет так же лицензию на осуществление депозитарной деятельности. Депозитарная деятельность включает в себя обязательное предоставление клиентам услуг по учету и удостоверению права ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами.

Передача сертификатов ценных бумаг на хранение в депозитарий, сопровождающаяся учетом и удостоверением прав на указанные ценные бумаги в депозитарии, влечет за собой изменение способа удостоверения прав на ценные бумаги: удостоверение прав с помощью сертификата заменяется на удостоверение прав с помощью записи на счете депо, открытом в депозитарии.

Депозитарная деятельность включает в себя также обязательное предоставление клиенту (депоненту) в порядке, установленном депозитарным договором, услуг, содействующих реализации владельцами ценных бумаг их прав по ценным бумагам, включая право на участие в управлении акционерными обществами, на получение дивидендов, доходов и иных платежей по ценным бумагам.

Клиентом (депонентом) депозитария может являться юридическое или физическое лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (владелец ценных бумаг), а также другой депозитарий, в том числе выступающий в качестве номинального держателя ценных бумаг.

П о состоянию на 25 марта 2009 г. Банком заключено 29 договоров на депозитарное обслуживание. В марте 2009 года в банке обслуживалось только 19 клиентов (см. Рисунок 22).

Рисунок 22. - Клиенты по депозитарному обслуживанию

В целом можно отметить, что Коммерческий Банк «ИНТЕРКОММЕРЦ» только недавно появился на фондовом рынке. Однако за недолгое время он сумел освоить основные проблемы и диспропорции российского фондового рынка и занять свою нишу на рынке ценных бумаг.