3.3. Финансы предприятия и анализ финансового состояния предприятия
Финансы – это система экономических отношений, посредством которых создаются, распределяются и используются фонды денежных ресурсов. Финансы как экономическая категория выражают интересы участников рыночных отношений. Финансы предприятия представляют состояние капитальной (недвижимость и оборотный капитал, собственные и заемные средства) и текущей (выручка от реализации, себестоимость и прибыль) стоимости на конкретную дату.
Содержание финансов раскрывается в функциях – распределительной и контрольной.
В распределительной функции проявляется основное значение финансов – распределение финансовых ресурсов по различным направлениям в соответствии с их экономическим назначением и существующим законодательством.
Контрольная функция, или финансовый контроль, осуществляется по трем направлениям:
- внутри предприятия во взаимоотношениях между подразделениями;
- в связях с внешней средой (третьими лицами);
- по линии государственной налоговой инспекции.
Финансовая деятельность предприятия охватывает следующие основные аспекты управления финансами:
- организацию финансовой службы;
- планирование финансов;
- учет движения денежных ресурсов;
- контроль и анализ эффективности использования финансовых средств;
- стимулирование роста объема продаж, прибыли и рентабельности предприятия.
Система управления финансами состоит из взаимоувязанных элементов и управленческих процедур.
Взаимосвязь элементов системы управления финансами представлена на рис. 38.
Рис. 38. Управление финансами предприятия
Финансовый план является обобщающим разделом годового бизнес-плана предприятия. В нем сконцентрированы все экономические расчеты, выполненные в предыдущих разделах бизнес-плана. Так, на основании калькуляции себестоимости продукции и прогнозируемой производственной программы, с учетом цен на аналогичную продукцию в данном сегменте рынка, определяются объем продаж, издержки и прибыль. Анализ финансового состояния предприятия проводит по итогам года, а также ежемесячно для корректировки финансовой политики.
Исследование ведется по двум направлениям – определение рентабельности и платежеспособности. Рентабельность – отношение прибыли к капиталу предприятия. Платежеспособность – способность предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои финансовые обязательства перед поставщиками, работниками, государством, собственниками, партнерами. Расчет основных показателей представлен в табл. 5.
Табл. 5. Финансовые показатели
|
Показатели |
Формула расчета |
Критерий для сравнения |
|
1 |
2 |
3 |
|
Анализ платежеспособности | ||
|
1. Финансовая независимость |
|
> 0,5 |
|
2. Финансовая устойчивость |
|
> 1 |
|
3. Ликвидность общая |
|
> 2 |
|
4. Ликвидность текущая |
|
> 1,7 |
|
5. Ликвидность быстрая |
|
> 1 |
|
6. Ликвидность абсолютная |
|
0,08–0,1 |
|
7. Обеспеченность недвижимости |
|
> 1 |
|
8. Оборачиваемость оборотного капитала |
|
сравнение по годам |
|
9. Деловая активность |
|
сравнение по годам |
|
10. Удельный вес дебиторской задолженности в оборотном капитале |
|
сравнение по годам |
|
Анализ рентабельности | ||
|
1. Рентабельность капитала общая, % |
|
по сравнению с конкурентами |
|
2. Рентабельность капитала чистая, % |
|
по сравнению с конкурентами |
|
3. Рентабельность собственного капитала, % |
|
процентная ставка банка |
|
4. Рентабельность продукции, % |
|
по сравнению с конкурентами |
|
5. Прибыльность продаж общая, % |
|
по сравнению с конкурентами |
|
Окончание табл. 5 | ||
|
1 |
2 |
3 |
|
6. Прибыльность продаж чистая, % |
|
по сравнению с конкурентами |
|
7. Прибыльность основной продукции, % |
|
по сравнению с конкурентами |
|
8. Прибыльность финансовых операций |
|
по сравнению с конкурентами |
|
9. Стоимость предприятия (чистые активы) |
по данным баланса |
сравнение по годам |
Под ликвидностью предприятия принято понимать способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежа.