§ 11.2. Организационно-правовые вопросы международной валютной системы

Межгосударственное валютное сотрудничество может осуществляться на локальном, региональном и универсальном уровнях. В результате такого сотрудничества могут создаваться соответствующего охвата валютные системы. Межгосударственной валютной системе присущи терты, которые можно обнаружить и в современном международном праве, и в международном экономическом праве. Она сильно институционализирована, но в то же время оставляет возможность для неформальных подходов, что обеспечивает ей гибкость: отсюда наличие большого числа неформальных соглашений (gentlemen's agreements) или простых обычаев, которых придерживаются в своей деятельности государства и их центральные банки. Наряду с валютной системой универсального назначения, примером которого может служить МВФ, являющийся специализированным учреждением ООН, быстро распространились региональные подсистемы, о чем мы писали пыше.

Целями валютных систем являются, во-первых, обеспечение бесперебойного валютного обращения в сфере международных расчетов по текущим сделкам и по капи-галообороту и, во-вторых, предупреждение и преодоление кризисных валютно-расчетных ситуаций, включая предоставление при необходимости финансовой помощи, кредитов. Функционирование валютной системы связано обычно с отказом государств-участников от определенных элементов своего валютного суверенитета, т.е. выполнением внутринациональных действий по интервенционным рекомендациям органов системы в целях поддержания в здоровом состоянии национальных финансов. В обмен на такое вмешательство и в интересах функционирования системы предоставляется финансовая помощь. В ответ промышленно развитые государства создали свой организационно-правовой механизм валютных отношений. Его структурными звеньями являются прежде всего сами государства или уполномоченные ими соответствующие государственные органы. На сегодня наблюдается тенденция усиления влияния государств на международные валютные отношения. Это объясняется тем, что государства с целью преодоления кризисных явлений стараются разумно совмещать стихийное развитие международных валютных отношений с их государственным регулированием. Правительства этих государств играют значительную роль в выработке государственной валютной политики и проведении ее через свои национальные государственные банки.

Например, в США эту политику осуществляет Федеральная резервная система, в Англии — Банк Англии, во Франции — Французский банк, в ФРГ — Немецкий федеральный банк.

В выработке и реализации валютной политики важную роль выполняют и неправительственные структуры международного и национального характера (комитеты, союзы, комиссии, банковские клубы).

Ведущие страны изыскивают эффективные формы координации своей валютной политики. Среди них — ежегодные встречи руководителей 7 стран: США, Англии,? Франции, ФРГ, Италии, Канады и Японии, а не так давно к ним присоединилась Россия — восьмое государство. На этих встречах разрабатывается и скоординированная ва-, лютная политика, и пути ее реализации.

Значительную роль в развитии международных валютных отношений играют международные кредитные opra-j низации и фонды, которые подразделяются на следующие группы:

1) Организации и фонды как специализированные* учреждения ООН: Международный валютный фонд

(МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Специальный фонд ООН (СФ), Фонд капитального развития ООН (ФКР), Международная финансовая корпорация (МФК);

2. Международные организации европейского континента: Банк международных расчетов (БМР), Европейская валютная система (ЕВС), Европейский инвестиционный банк (ЕИБ), Северный инвестиционный банк (СИБ), Международный кооперативный банк (МКБ), Европейская федерация ассоциаций кредитных институтов (ЕФАКИ);

3. Азиатские международные организации: Азиатский банк развития (АзБР), Исламский банк развития (ИБР), Азиатский клиринговый союз (АКС), Финансовая корпорация (АСЕАН);

4. Африканские международные организации: Африканский банк развития (АфБР), Африканский фонд развития (АфФР), Восточноафриканский банк развития (ВБР), Банк раавития стран Центральной Африки (БРЦА), Восточноафриканская клиринговая палата (ВКП);

5. Международные организации стран Латинской Америки: Межамериканский банк развития (МБР), Карибский банк развития (КБР), Центральноамериканский банк экономической интеграции (УАБЕР), организации Андской группы, корпорация развития, резервный фонд, внешнеторговый банк (ВнБ);

6. Международные организации арабских стран: Арабская инвестиционная компания (АИК), Арабский банк экономического развития Африки (АБЕРА), Арабо-африканский международный банк (ААМБ), Арабо-латинский банк (АЛБ), Союз арабских и французских банков (САФБ), Арабский фонд экономического и социального развития (АФЕСР), Саудовский фонд развития (СФР), Специальный фонд арабских стран для предоставления помощи Африке.

Эти международные кредитные организации и фонды созданы на основе международных соглашений соответствующих государств, и их функционирование регулируется международно-правовыми актами. Они имеют право от своего имени заключать договоры как со странами-участницами, так и с другими государствами.

США, учитывая крайнюю финансовую и валютную слабость практических всех государств послевоенного мира, пошли на то, чтобы продолжить практику экономической помощи другим государствам, но в новых организационных формах, как через Международный валютный фонд (МВФ), так и в рамках созданного в 1944 году Международного банка реконструкции и развития (МБРР), американские взносы в которых составляли большую часть. В дальнейшем, уже с 1948 года, еще более массированная помощь из бюджета США стала направляться в Западную Европу на основе так называемого плана Маршалла в рамках Организации Европейского экономического сотрудничества.

Таким образом, через платежные балансы все государ? ства связаны друг с другом: пассив платежного баланса дл* одного государства означает актив для другого. Слишком большой дисбаланс лихорадит всю экономику, вовлекая в этот процесс другие государства.

Дефицит платежного баланса создает особенно большие проблемы — нехватку валютных средств. Поэтому в случав дефицита платежного баланса национальные правитель ства стремятся ликвидировать его всеми имеющимися средствами.

Украина, например, в последние годы XX столетия пы талась избавиться от дефицита за счет привлечения креди тов Международного валютного фонда.

Для регулирования платежного баланса зачастую ис пользуются и методы корректировки валютного кура путем девальвации или ревальвации национальной валюты Это административный, а не рыночный путь, применен» которого поставлено под международно-правовое регулй рование в рамках права МВФ.

Для решения проблемы платежных балансов необходи мо состыковать национальные валютные системы, а дла этого, в свою очередь, надо найти стандарт для оценки сто имости национальных валют. Поиски этого стандарта на чались давно, когда первой многосторонней мировой ва лютной системой, направленной на регулирование платеж ных балансов на основе единого стандарта, была Парижская валютная система (1867-1922 годы). В ней участвовали Франция, Германия, Италия, Голландия, Норвегия, Шве ция, Дания; позже присоединились Россия, США, Япония,

В соответствии с этой системой устанавливался фиксированный курс национальной валюты к весовой единице золота. Бумажные банкноты свободно обменивались на золото. Это был период золотого стандарта в международной валютной системе.

Генуэзская конференция 1922 года и ее решения стали результатом появления второй системы — системы золото-девизного стандарта; она складывалась под воздействием итогов Первой мировой войны 1914-1918 годов и Великой депрессии 1929-1933 годов.

При золотодевизном стандарте национальные валюты обменивались не на золото, а на банкноты, векселя, чеки (девизы) других стран, в частности США, которые, в свою очередь, могли быть обращены в золото.

В 1944 году в Бреттон-Вудсе, США, на международной конференции была разработана новая международная валютная система, которая получила свое юридическое закрепление в ее документах. Был установлен фиксированный курс доллара США к золотому стандарту (35 долларов за тройскую унцию — 31,1 г), а также фиксированные курсы всех остальных валют к доллару. Обмен долларов на золото мог производиться только центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США. Для регулирования отношений в рамках системы создавались Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития, о чем мы писали выше.

До 70-х годов США покупали на мировом рынке золото, когда его цены снижались (с целью выравнивания его цены), и продавали золото, когда его цена возрастала и превышала допустимые пределы. Таким образом США регулировали мировой рынок золота.

В начале 70-х годов Бреттонвудская система фактически прекратила свое существование. В декабре 1971 года было заключено так называемое Смитсоновское соглашение (договоренность членов МВФ), направленное на ее модификацию: цена золота повышалась до 38 долларов за унцию без возобновления обмена долларов на золото, прошла ревальвация валют других стран, расширились пределы колебаний курсов (с 1% до 2,25 % в каждую сторону). Однако эти меры не помогли.

В Кингстоне (Ямайка) в 1976 году на очередной сессии МВФ были определены основы современной, ныне действующей многосторонней валютной системы и подписано соглашение, которое вступило в силу в 1978 году.

Согласно Ямайским (Кингстонским) соглашениям упразднялась функция золота как курсового стандарта, золото превращалось в обычный товар со свободной ценой на него.

В качестве коллективной резервной валюты была введена некая искусственная валютная единица надгосудар-ственного характера под названием SDR (СДР) — специальные права заимствования.

Таким образом прекратил свое существование механизм универсального стандарта. Страны получили право выбора любого режима валютного курса. Фиксированные курсы были заменены плавающими. В результате чего закрепился принцип свободы выбора системы валютного курса (и это самое главное), фиксированного курса или плавающего под надзором МВФ.

В результате страны выбрали для себя стандарт исходя из своих интересов и соображений: несколько десятков государств привязали свои курсы к доллару, несколько десятков государств — к евро (зона евро) и другим валютам; свыше десяти государств — к СДР и около 30 государств — к другой «корзине» валют. Несколько стран — США, Канада, Англия, Япония — установили режим независимого плавания.

SDR — специальные правила заимствования — формально возникли в МВФ в 1969 году. Им приписывались качества учетной единицы; эталона, заменяющего золото; резервного средства международной валютной системы; международного ликвидного средства, потенциально способного заменить национальную валюту и золото. Между тем, и сегодня SDR «остаются тем, чем они не перестали быть, — валютной двусмысленностью»SDR свойственно качество и кредитной единицы, и отчасти валюты. В отличие от золота на SDR могут начисляться проценты, но они не могут быть объектом частного накопления. При этом SDR — единственная учетная единица МВФ, используемая в международных отношениях. SDR (СДР) могут использоваться в качестве валюты сделок либо по согласию государств-сторон» либо по назначению Фонда; быть платежным средством, заменяющим золото, в расчетах между Фондом и государствами-членами .

Реально, таким образом, SDR в рамках МВФ — расчетная единица и платежное средство между государствами, добровольно участвующими в распределении SDR в Фонде. SDR не существует в физическом, натуральном виде денег. Стоимость SDR первоначально соотносилась с золотом, но уже с 1974 года стала определяться на основе «корзины» валют сначала 16, потом 5 государств, а в настоящее время — 4 валют (доллар США, евро, фунт стерлингов, иена) с учетом «веса» каждой из них и в соответствии со сложной схемой. Поскольку курсы названных валют плавающие, плавает и курс SDR.

Единственным «эмитентом» и распределителем SDR является МВФ.