Тема 7. Аналіз ділової активності підприємства.

В темі сформульована мета та основні задачі аналізу ділової активності підприємства, розглядаються його основні напрями та методика здійснення. В контексті тематичного аналізу надається сукупність оціночних показників з визначенням їх економічної інтерпретації та методики розрахунку. Крім того, оцінюються причинно-наслідкові зв’язки, що існують між фінансово-економічними явищами і процесами і впливають на рівень ділової активності підприємства.

Розкриття теми передбачає використання наступних основних категорій і понять:

Оцінка ділової активності — аналіз ефективності використання ресурсів комерційної організації.

Бізнес-середовище — сукупність зовнішніх та внутрішніх факторів, які впливають на діяльність підприємства.

Внутрішнє середовище підприємства — сукупність агентів, які діють всередині підприємства, та їх відношень, що виникають в процесі фінансово-господарської діяльності.

Резерви зниження собівартості продукції — кількісно вимірні можливості економії витрат живої та уречевленої праці.

Виробнича продуктивність –показник, що характеризує ефективність використання окремих видів виробничих ресурсів.

Показник витрат підприємства на одну грошову одиницю виробленої товарної продукції — характеризує роботу підприємства у напрямку зниження собівартості продукції, що випускається, вибору оптимальної структури випуску і реалізації продукції.

Тема 8. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства.

В темі розглядаються теоретичні та методичні засади аналізу прибутковості та рентабельності підприємства. Зокрема, розкривається значення та методи аналізу формування, використання та розподілу прибутку підприємства, досліджуються фактори, які впливають на прибуток від основної діяльності. Здійснюється критичний огляд методів оцінки прибутковості (рентабельності) підприємства, розглядаються фактори, які впливають на рентабельність підприємства. Вивчаються практичні аспекти здійснення факторного аналізу прибутку від основної операційної діяльності та аналізу параметрів беззбитковості. Досліджуються методичні засади визначення факторів впливу на рентабельність вкладень підприємства.

Розкриття теми передбачає використання наступних основних категорій і понять:

Коефіцієнти рентабельності – система показників, що характеризують здатність підприємства генерувати необхідний прибуток у процесі власної господарської діяльності та визначають ефективність використання активів і вкладеного капіталу.

Точка беззбитковості (поріг рентабельності) – показник, що характеризує обсяг реалізації продукції, за якого сума чистого доходу підприємства дорівнює загальній сумі постійних витрат.

Маржинальний прибуток – різниця між сумою виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) без урахування непрямих податків, включених у ціну, та сумою змінних витрат виробництва.

Тема 9. Комплексна оцінка фінансової стійкості підприємства.

В даній темі розкривається сутність та типи фінансової стійкості підприємства, фактори, що впливають на стійкість фінансового стану підприємства. Визначається зміст, мета та завдання комплексного оцінювання фінансового стану підприємства. Розглядаються основні методичні підходи щодо комплексної оцінки фінансової стійкості підприємства. Зокрема, викладається методика оцінки: рівня забезпеченості товарно-матеріальних запасів джерелами їх формування; комплексу обчислених коефіцієнтів у порівнянні з нормативними значеннями (однофакторний дискримінантний аналіз); інтегрованих показників (багатофакторний дискримінантний аналіз).

Надаються методи рейтингової оцінки фінансового стану підприємства, вивчається модель комплексного аналізу на основі ранжування показників та коефіцієнтів. В розрізі даної теми описуються етапи організації процесу комплексного фінансового аналізу, практичні аспекти побудови цільової функції дослідження та ідентифікації економічного потенціалу об’єкту дослідження, форми подання її результатів.

В темі також наводиться поняття кредитоспроможності, її взаємозв”язок із фінансовою стійкістю підприємства. Розглядається комплекс умов та зміст способів оцінки кредитоспроможності підприємства. В контексті тематичного аналізу формулюється мета, завдання, етапи здійснення аналізу, визначається методологічний інструментарій останнього, описується процедура визначення класу позичальника.

Розкриття теми передбачає використання наступних основних категорій і понять:

Фінансова стійкість підприємства – це його спроможність забезпечити фінансову діяльність за рахунок власних коштів, не допускаючи невиправданої кредиторської заборгованості, та своєчасно розраховуватись за своїми зобов’язаннями.

Фінансова рівновага – стан фінансової діяльності підприємства, при якому потреба в збільшенні основного обсягу активів підприємства балансується із можливостями підприємства щодо формування його фінансових ресурсів за рахунок власних джерел.

Кредитоспроможність – наявність передумов для отримання кредиту позичальником, спроможність повернути його в повному обсязі і в обумовлений термін.

Економічний потенціал підприємства – потенційна спроможність підприємства забезпечувати реалізацію економічних вигод у короткостроковому та довгостроковому періодах.

Комплексний фінансовий аналіз – сукупність заходів, спрямованих на збір, консолідацію, узагальнення та обробку вхідної фінансової інформації, з метою ідентифікації економічного потенціалу об’єкта аналізу, а також форма представлення результатів такої ідентифікації.

Інтегрований показник – синтетичний показник, що розраховується при комплексному фінансовому аналізі на основі сукупності цільових фінансових показників та коефіцієнтів і відображає сукупний рівень економічного потенціалу підприємства – об‘єкта дослідження.

Оцінка вартості підприємства (бізнесу) – специфічна форма комплексного фінансового аналізу, спрямована на визначення вартісної оцінки економічного потенціалу підприємства - об‘єкта дослідження.

Розділ ІV. Плани лекцій.

В даному розділі в розрізі кожної з тем дисципліни „Фінансовий аналіз“ представлений орієнтовний перелік питань, що виноситься на лекційні заняття.