Дополнительная литература 6 доп. [53-68], 7 доп. [188-200], 8 доп. [139-141], 9 доп. [266-328], 10 доп. [121-134].

Контрольные вопросы

1. Дайте определение производительности руда. Какие показатели используются для ее измерения?

2. В чем сущность и задачи нормирования труда?

3. Чем определяется дифференциация в оплате труда?

4. Какие формы и методы оплаты труда применяются на практике?

5. Что охватывает кадровая работа на предприятии?

9-лекция. Оплата труда на предприятии

Заработная плата - это выраженная в денежной форме часть национального дохода, которая распределяется по количеству и качеству труда, затраченного каждым работником и поступает в его личное потребление. Различают номинальную и реальную заработную плату.

Номинальная заработная плата - это начисленная и полученная работником заработная плата за его труд за определенный период времени.

Реальная заработная плата - это количество товаров и услуг, которые можно приобрести за номинальную заработную плату; реальная заработная плата - это "покупательная способность" номинальной заработной платы.

При оплате труда на предприятии необходимо учитывать:

- принцип справедливости, то есть равной оплаты за равный труд;

- сложность выполняемой работы и уровень квалификации труда;

- условия труда работающих;

стимулирование за качество труда и добросовестное отношение к труду;

материальное наказание за допущенный брак и безответственное отношение к своим обязанностям, к каким-либо негативным последствиям;

опережение темпов роста производительности труда по сравнению с темпами роста средней заработной платы;

индексацию заработной платы в соответствии с уровнем инфляции;

применение прогрессивных форм и систем оплаты труда, которые в наибольшей степени отвечают потребностям предприятия.

Формы и системы заработной платы устанавливают связь между величиной заработка и количеством и качеством труда и обуславливают определенный порядок ее начисления в зависимости от организации производства самого производства и труда.

Различают две основные формы оплаты труда: повременную и сдельную.

При повременной форме оплаты труда заработная плата работникам начисляется по установленной тарифной ставке или окладу за фактически отработанное на производстве время. Повременная оплата труда стимулирует повышение квалификации работающих и укрепление дисциплины труда. Для повременной формы оплаты труда характерны две основные системы заработной платы: простая повременная и повременно-премиальная.

Сдельная форма оплаты труда стимулирует улучшение объемных, количественных показателей работы. Она применяется на участках производства с преобладанием ручного или машинно-ручного труда: именно в этих условиях возможно учесть количество и качество производственной продукции, обеспечить увеличение объема производства и обоснованность устанавливаемых норм труда.

Сдельная форма применяется при:

- наличии количественных показателей работы, которые непосредственно зависят от данного рабочего или их бригады;

- возможности у рабочих увеличить выработку или объем выполненных работ;

- необходимости на данном участке стимулировать рабочих к дальнейшему увеличению выработки продукции или объемов выполняемых работ;

- возможности точного учета (количества) выполняемых работ;

- применении технически обоснованных норм труда.

Для этой формы оплаты труда характерны такие системы как индивидуально-сдельная, сдельно-премиальная, сдельно-прогрессивная, косвенно-сдельная и аккордная.

Сдельно-премиальная – это такая система оплаты труда, когда рабочий получает не только сдельный заработок, но и премию. Премия обычно устанавливается за достижение определенных показателей: выполнение плана производства продукции, заданий по качеству продукции или экономии в расходовании материальных и ТЭР и др.

Повременно-премиальная – это такая оплата труда, когда рабочий получает не только заработок за количество отработанного времени, но и определенный процент премии к этому заработку.

Формы и системы заработной платы

Сдельная оплата труда

Повременная оплата труда

Простая сдельная

Простая повременная

Сдельно - премиальная

Косвенно-сдельная

Аккордная

Сдельно - прогрессивная

Повременно-премиальная

Почасовая

Понедельная

Пемесячная

Индиви- дуальная

Коллективная подрядная

Рис. 3. Формы и системы заработной платы

Аккордная система оплаты труда – это разновидность сдельной оплаты труда, сущность которой заключается в том, что расценка устанавливается на весь объем подлежащих выполнению работ с указанием срока их выполнения.

На предприятии наиболее целесообразно применять аккордную оплату труда в следующих случаях:

- предприятие не укладывается в срок с выполнением какого-либо заказа, и при его невыполнении оно обязано будет заплатить значительные суммы штрафных санкций в связи с условиями договора;

- при чрезвычайных обстоятельствах (пожаре, обвале, выходе из строя основной технологической линии по серьезной причине), которые приведут к остановке производства;

- при острой производственной необходимости выполнения отдельных работ или внедрении нового оборудования на предприятии.

На большинстве предприятий основой для начисления заработной платы является тарифная система, особенно ее такие элементы, как тарифная ставка и тарифные сетки.

Тарифная ставка – абсолютный размер оплаты труда различных групп и категорий рабочих за единицу времени. Исходной является минимальная тарифная ставка или тарифная ставка первого разряда. Она определяет уровень оплаты наиболее простого труда.

Тарифные сетки служат для установления соотношения в оплате труда в зависимости от уровня квалификации. Это совокупность тарифных разрядов и соответствующих им тарифных коэффициентов. Тарифный коэффициент низшего разряда принимается равным единице. Тарифные коэффициенты последующих разрядов показывают, во сколько раз соответствующие тарифные ставки больше тарифной ставки первого разряда.

Определение фонда заработной платы рабочих. Данный фонд включает прямую или тарифную заработную плату и все доплаты к ней. Прямая заработная плата состоит из суммы сдельных расценок, выплачиваемых рабочим-сдельщикам, и заработной платы рабочих-повременщиков, начисляемой по тарифным ставкам.

При планировании определяют: фонд часовой заработной платы; фонд дневной заработной платы; фонд годовой (квартальной, месячной) заработной платы.

Для рабочих-сдельщиков фонд заработной платы определяется по формуле:

n

ФЗП _сд =  P _i V _i ,

i=1

где P _i – штучная сдельная расценка за единицу объема производственной программы;

V _i - объем продукции i-го вида.

Плановый фонд заработной платы рабочих-повременщиков можно определить из выражения:

ФЗП _пов =  Т _ч N _i Ф _пл.i ,

где Т _ч – часовая тарифная ставка рабочего-повременщика i-го разряда;

N _i – численность рабочих-повременщиков i–го разряда;

Ф _пл.i – плановый фонд рабочего времени рабочего i–го разряда.

Фонд заработной платы руководителей, специалистов и служащих определяется по должностным окладам путем умножения месячного оклада каждой группы работников на число в году и на число работников в группе.

На некоторых предприятиях стали применяться бестарифные системы оплаты труда, т.е. устанавливаются коэффициенты, показывающие соотношение оплаты i-го работника и минимального размера оплаты труда.

Определив на каждого работника (рабочее место) конкретное значение его коэффициента оплаты труда по сравнению с минимальными по предприятию, можно рассчитывать размер заработной платы по следующей формуле:

Ф

З _i = К _i ------- ,

 К _i

где З _i – заработная плата i–го работника, тенге;

К _i - коэффициент i-го работника;

 К _i - сумма коэффициентов по всем работникам;

Ф – объем средств, выделенных на оплату труда.

При определении конкретной величины К _i для каждой группы работников разрабатываются свои критерии. Каждый работник должен знать, за какие достижения или улучшения в работе и в какой мере значение его коэффициента будет увеличено или снижено.

Основная литература: 3 [69-79], 4 [95-103], 10 [118-121], 11 [65-69], 12 [43-52].

Дополнительная литература: 23 [53-57], 24 [69-81].

Контрольные вопросы:

1. Что такое заработная плата и какие ее виды Вы знаете?

2. Чем определяется дифференциация в оплате труда?

3. Какие формы и системы оплаты труда Вы знаете?

4. Каковы условия применения различных систем оплаты труда?

10-лекция. Инвестиционная и инновационная политика предприятия.

Инвестирование (инвестиционный процесс) - это процесс простого или расширенного воспроизводства. Нам уже известно, что основные фонды предприятия подвержены износу, машины и оборудование стареют физически и морально и должны заменятся. Решение задач максимизации прибыли предприятий в долгосрочном периоде связано с вовлечением в производство новейшей техники и технологии, проведением технического перевооружения и реконструкции.

Инвестиционный процесс представляет собой сложный комплекс работ, который включает следующие основные фазы: определение объекта инвестирования, финансирование капвложений и контроль за их исполнением.

Инвестирование как долгосрочное вложение капитала с целью получения прибыли предполагает составление и оценку плана развития событий по мере достижения желаемого результата. Такой план называется инвестиционным проектом.

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам участников инвестиционного проекта.

Различают следующие показатели эффективности инвестиционного проекта:

1) показатели коммерческой (финансовой) эффективности;

2) показатели бюджетной эффективности;

3) показатели экономической эффективности.

Затраты, осуществляемые участниками проектов подразделяются на первоначальные (капиталообразующие инвестиции), текущие и ликвидационные, которые осуществляются соответственно на стадиях строительных работ, эксплуатации и ликвидации проекта.

Для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены.

Под базисными понимаются цены, сложившиеся в народном хозяйстве на определенный момент времени. Базисная цена на любую продукцию или ресурсы считается неизменной в течение всего расчетного периода.

Измерение экономической эффективности проекта в базисных ценах производится, как правило, на стадии технико-экономических исследований инвестиционных возможностей.

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателе осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.

Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов) и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием различных показателей, к которым относятся:

- чистый дисконтированный доход (ЧДД);

- индекс доходности (ИД);

- внутренняя норма доходности (ВНД);

- срок окупаемости;

- другие показатели, отражающие интересы участников или специфику проекта.

При использовании показателей для сравнения различных инвестиционных проектов (вариантов проекта) они должны быть приведены к сопоставимому виду.

Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие «капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.

Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем. В широком смысле под инвестициями необходимо понимать денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и/или иного положительного эффекта. Инвестиции – это более широкое понятие, чем капитальные вложения.

Капитальные вложения – это единовременные затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение.

Новое строительство – это строительство новых промышленных предприятий, которое считается завершенным после ввода его на полную проектную мощность.

Под расширением действующего предприятия подразумевается строительство новых или расширение действующих цехов основного и вспомогательного производства с целью увеличения производственных мощностей при меньших капитальных затратах и в более короткие сроки по сравнению с новым строительством.

Реконструкция действующего промышленного предприятия – это полное или частичное переустройство с обновлением физически изношенного и морально устаревшего оборудования. При реконструкции должны учитываться производственные мощности в результате внедрения достижений НТП, расширения номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции, повышения ее конкурентоспособности.

Техническое перевооружение проводится с целью увеличения действующих производственных мощностей, повышения конкурентоспособности производства и продукции. Направления: повышение технического уровня производства, обновление действующего парка основного технологического оборудования, обеспечение сопряженности парка технологического оборудования путем устранения узких мест.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства

Инвестиции на макроуровне являются основой для: осуществления политики расширенного воспроизводства; ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; сбалансированного развития всех отраслей экономики страны и др. В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния.

На микроуровне инвестиции необходимы для достижения следующих целей: расширения и развития производства; повышения технического уровня производства; повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия; осуществления природоохранных мероприятий; приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация:

По признаку целевого назначения будущих объектов: на производственное строительство; на строительство культурно-бытовых учреждений; на строительство административных зданий; на изыскательские и геологоразведочные работы.

по формам воспроизводства основных фондов: на новое строительство; на расширение и реконструкцию действующих предприятий; на техническое перевооружение.

по источникам финансирования: централизованные; децентрализованные.

по направлению использования: производственные; непроизводственные.

по объекту приложения: портфельные (финансовые) – вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий; реальные – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.

Наиболее комплексная классификация инвестиций проводится по следующим признакам:

• по объектам вложения: реальные и финансовые;

• по характеру участия в инвестировании: прямые и непрямые;

• по периоду инвестирования: кратко- и долгосрочные;

• по формам собственности: совместные, иностранные, государственные, частные;

• по региональному признаку: инвестиции за рубежом и внутри страны.

Проектный анализ – совокупность методологических средств для постановки и обоснования проектных решений.

Проектный анализ – это прежде всего сопоставление затрат на осуществление инвестпроекта и выгод, которые будут получены от его реализации.

Виды проектного анализа:

Технический: цель – определение наиболее эффективных вариантов техники и технологии.

Коммерческий (маркетинговый): цель – оценка проекта с позиции конечных потребителей продукции.

Организационный: цель – оценить организационную, правовую, политическую и административную обстановку в районе реализации проекта.

Экономический: изучает проект с позиций народного хозяйства в целом.

Финансовый: исследование затрат и результатов применительно к конкретным участкам проекта. Экологический: установление потенциального ущерба окружающей среде.

Социальный: определение пригодности вариантов проекта для его пользователей, изменения рабочих мест, улучшения условий труда и др.

Наибольшее применение находят экономический и финансовый анализ. Проектный анализ осуществляется на базе следующих приемов: сравнительный метод, группировки, цепных подстановок, разниц, экономико-математического моделирование, дисконтирование и др.

Инвестиции или вложенные средства характеризуются тем, что они вкладываются до получения результата, период разрыва может быть велик. Расчет эффективности инвестиций связан с ожидаемым экономическим результатом от запланированных капитальных вложений. В основу расчета ожидаемой прибыли по инвестпроектам положена концепция стоимости денег с учетом фактора времени. Для определения ее сущности рассмотрим следующие понятия.

Процент – это доход от предоставления капитала в долг или инвестиционных вложений.

Процентная ставка – это величина, которая характеризует интенсивность начисления процентов.

Наращенная сумма – это первоначальная сумма долга и начисленные на нее проценты.

Процентные ставки могут быть простыми и сложными. Простые процентные ставки применяются к одной и той же сумме долга, в течение всего периода начисления. Сложные применяются по прошествии каждого интервала начисления к основной сумме долга и начисленных на нее за предыдущие интервалы проценты.

Наращенная сумма при использовании простой ставки ссудного процента:

(51)

где P– первоначальная сумма долга;

i – относительная величина простой ставки ссудного процента;

n – продолжительность периода начисления в годах.

Наращенная сумма при использовании сложной ставки ссудного процента, начисление процентов осуществляется один раз в год:

(52)

где i_с – относительная величина сложной ставки ссудного процента.

Отсюда

(53)

Операция (52) позволяет определить будущую стоимость текущей суммы и называется компаудированием. Операция (53) – текущую стоимость будущей суммы и называется дисконтированием.

В мировой банковской практике наибольшее распространение получила схема начисления по сложным ставкам.

Если начисление процентов осуществляется несколько раз в год, то оговаривается номинальная ставка ссудного процента j – годовая ставка, по которой определяется величина ставки процентов, применяемой на каждом интервале начисления. При m равных интервалах начисления эта величина считается равной j/m. Если срок кредита составляет n лет, то наращенная сумма будет определяться по формуле:

(54)

В мировой практике часто применяется также непрерывное начисление процентов, т.е. продолжительность интервала начисления стремиться к нулю, а число таких интервалов – к бесконечности. Тогда наращенная сумма:

(55)

где е – основание натурального логарифма; е = 2,718.

Для дальнейшей оценки инвестиций используются методы расчета показателей эффективности: чистого приведенного эффекта, индекса рентабельности, внутренней нормы прибыли и периода окупаемости.

Метод расчета чистого приведенного эффекта

Показатель чистого приведенного эффекта (NPV) является главным критерием доходности инвестиций.

Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r (коэффициент дисконтирования или ставка процента), установленного аналитиком (инвестором) самостоятельно, исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.

Чистый приведенный эффект инвестиционного проекта определяется как текущая стоимость ожидаемых чистых потоков денежных средств за вычетом чистых инвестиций по проекту. Допустим, инвестиция (IC) будет генерировать в течение n лет годовые доходы в размере P₁, P₂, … , P_n

Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) рассчитываются по формулам:

(56)

(57)

Таким образом, показатель NPV определяется как разность между текущей стоимостью поступлений от инвестиций за весь период реализации проекта и величиной капиталовложений и всех видов расходов за этот же период, дисконтированных на базе расчетной ставки процента. При положительном NPV, когда будущие потоки денежных средств покрывают первоначальные инвестиции, проект считается приемлемым, при отрицательном – от проекта отказываются.

Итак, правило NPV:

Если NPV>0, то проект следует принять;

Если NPV<0 , то проект следует отвергнуть;

Если NPV=0 , то проект ни прибылен, ни убыточен.

Следовательно, зная NPV можно решить, вкладывать средства в инвестпроект и нести сопутствующие риски или просто положить деньги на депозит и без риска заработать по процентным ставкам.

Метод расчета индекса рентабельности

Этот метод является по сути следствием предыдущего.

Индекс рентабельности рассчитывается делением суммы всех дисконтированных потоков за весь срок реализации проекта на величину первоначальных инвестиций:

(58)

Правило PI:

Если PI>1, то проект следует принять;

Если PI<1 , то проект следует отвергнуть;

Если PI=1 , то проект ни прибылен, ни убыточен.

Этот показатель также является критерием эффективности инвестиций.

Метод расчета внутренней нормы прибыли

Это самый распространенный критерий расчета нормы дохода по проекту. Внутренняя норма прибыли – это учетная ставка, которая уравнивает общую сумму дисконтированных денежных 59оттоков с величиной первоначальных инвестиций, т.е. это пороговое значение ставки дисконта. Этот показатель является следующим критерием анализа инвестиций и показывает ту ставку процента, которая обеспечит инвестору критическую точку безубыточности (порог рентабельности).

Таким образом, норма рентабельности, или внутренняя норма прибыли, принимает значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта обращается в нуль.

(59)

Смысл расчета: если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

На практике предприятие финансирует свою деятельность из различных источников. В качестве платы за пользование авансированными финансовыми ресурсами, оно уплачивает проценты, дивиденды, вознаграждения и т.д. Показатель, характеризующий относительный уровень этих расходов, можно назвать ценой авансированного капитала (CC). Этот показатель отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность.

Правило IRR:

Если IRR>CC, то проект следует принять;

Если IRR<CC, то проект следует отвергнуть;

Если IRR=CC, то проект ни прибылен, ни убыточен.

Таким образом, предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя CC.

Методы расчета IRR

1 метод. В случае равновеликих чистых денежных поступлений, т.е. когда P₁=P₂= … =P_n.

(60)

далее находят r по специальным финансовым таблицам.

2 метод. Графический.

Для определения IRR графическим методом нужно:

• задать некую ставку дисконтирования r и определить NPV проекта, отметить соответствующую точку на графике (по оси ординат – NPV, по оси абсцисс – r);

• задать гораздо большую ставку дисконтирования r (тогда NPV резко уменьшится), вычислить NPV и отметить соответствующую точку на графике;

• соединить данные две точки и, если необходимо, продлить кривую NPV до пересечения с осью абсцисс.

В точке пересечения кривой NPV с осью r NPV=0, т.е. в этой точке находится значение показателя IRR.

3 метод. В случае разновеликих денежных потоков используется метод последовательных итераций с использованием табулированных значений дисконтирующих множителей.

Для этого выбираются два значения коэффициента дисконтирования r₁<r₂ таким образом, чтобы в интервале (r₁; r₂) функция меняла свое значение с «+» на «–» или с «–» на «+». Далее применяют формулу:

(61)

где r₁ –значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором NPV>0 (NPV<0);

r₂ – значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором NPV<0 (NPV>0).

Точность вычислений обратно пропорциональна длине интервала (r₁;r₂), а наилучшая аппроксимация с использованием табулированных значений достигается тогда, когда она минимальна, т.е. r₁ и r₂ ближайшие друг к другу целые значения коэффициента дисконтирования, удовлетворяющие условию смены знака.

Метод расчета срока окупаемости инвестиций

Период окупаемости для инвестиционного проекта равен числу лет, требуемых для того, чтобы совокупные ожидаемые поступления денежных средств стали равны первоначальной сумме инвестиций. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими

(62)

Если прибыль распределяется неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета имеет вид:

(63)

или

(64)

Рассчитанный период окупаемости сравнивается с нормативным.

Для крупных проектов характерно проведение технико-экономического обоснования (ТЭО) в несколько этапов, каждому из которых соответствует определенная форма отчетного документа.

На этапе выявления возможностей готовится относительно краткое описание идеи проекта, носящее общий характер и базирующееся на обобщенных оценках.

Если идея проекта представляется перспективной, то на следующем этапе – предварительного выбора – проводится предварительное ТЭО. Затраты на его проведение составляют до 1% стоимости всего проекта, а точность получаемых оценок находится в пределах 20%.

На этапе проектирования разрабатывается полное ТЭО. Здесь затраты составляют 2-3% от стоимости проекта, а точность достигает 10%. Расчеты должны быть максимально объективными, так как полное ТЭО служит базой для принятия предпринимательского решения.

Рекомендуется следующая последовательность проведения расчетов в предварительном и полном ТЭО:

Общие исходные данные и условия. В этом разделе отражается собственно идея проекта, основной замысел предприятия, географические (в том числе международные) аспекты, отраслевая направленность и т.п.

Рынок и мощность предприятия. В разделе дается ответ на вопрос о существующих размерах производства данного вида продукции, ведущих производителях и их акциях, перспективах роста спроса на продукцию. Оценивается размещение существующих предприятий, уровень качества выпускаемой ими продукции, значение импорта для удовлетворения внутреннего спроса. Отражаются результаты исследования рынков сбыта, оценки степени конкуренции за реализацию данного проекта со стороны существующих и потенциальных производителей, в том числе зарубежных. Осуществляется прогноз сбыта продукции по сегментам рынка и затрат на маркетинг. Формируется ориентировочная производственная программа. Основной итог раздела – вывод о предполагаемой производственной программе, включая выпуск побочной продукции и утилизации отходов.

Материальные факторы производства. Оцениваются ориентировочные потребности в сырье, материалах, полуфабрикатах, комплектующих изделиях, энергии. Выявляется возможность взаимодействия с потенциальными поставщиками. Основной итог – расчет годовых издержек на материальные факторы производства, в том числе импортируемые.

Расположение предприятия. В разделе оценивается необходимость выделения и расширения площадей, возможность их перераспределения и т.д. Этот раздел особенно важен, если проект предусматривает создание нового объекта – предприятия, лаборатории, канала сбыта и т.п. Основной итог – расчет стоимости земельного участка, арендной платы и т.п. по вариантам размещения.

Проектно-конструкторская документация. Раздел включает данные о технологии производства и необходимом оборудовании, в том числе информацию о требующихся НИОКР, лицензиях и импортном оборудовании. Производится отбор наилучших технологических решений. Проводится сравнительная оценка потенциальных поставщиков необходимого оборудования. Разрабатывается план размещения объектов строительства и реконструкции. Основной итог – расчет стоимости приобретаемых лицензий и оборудования, строительно-монтажных работ, капитальных вложений по вариантам проекта.

Организация предприятия и накладные расходы. В разделе формируется ориентировочная организационная структура предприятия (производственная, сбытовая, управленческая). Оцениваются альтернативные варианты структуры предприятия, возможные каналы сбыта и т.п. Основной итог – расчет сметы накладных расходов.

Трудовые ресурсы. Оценивается предполагаемая потребность в трудовых ресурсах с разбивкой по категориям (рабочие, ИТР, служащие) и основным специальностям. Основной итог – расчет ежегодных расходов на трудовые ресурсы.

Планирование сроков осуществления проекта. В разделе разрабатывается график осуществления проекта. Определяются сроки строительства (реконструкции) предприятия, монтажа оборудования, пусконаладочных работ. Основной итог – составление сметы расходов на реализацию проекта в соответствии с графиком.

Финансово-экономическая оценка проекта. Завершающий раздел ТЭО служит предпосылкой для принятия окончательного решения о реализации проекта или отказе от него. Лежит в основе вырабатываемых условий соглашения с поставщиками, потребителями, партнерами, акционерами, банками и т.д. Раздел содержит расчет комплекса обобщающих технико-экономических показателей проекта. Исходные данные, подготовленные в предыдущих разделах, и сам расчет могут быть представлены в табличной форме. При этом финансово-экономические показатели рассчитываются раздельно в тенге и соответствующей валюте (с учетом обменных курсов валют). В рамках ТЭО следует проанализировать возможные схемы достижения валютной сбалансированности (окупаемости) проекта и аргументировать выбор одной из них.

Таким образом, прежде чем осуществлять инвестиции, предприятию необходимо провести комплексный анализ проекта, включающий технический, коммерческий, институциональный, социальный, финансовый, экономический анализы, а также анализ окружающей среды.

Инвестировать средства имеет смысл:

• если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке;

• если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции;

• в наиболее рентабельные, с учетом дисконтирования, проекты;

• если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

Первый метод оценки эффективности инвестиций связан со сравнением величины инвестиций с величиной получаемого дохода от их использования путем сопоставления цены спроса с ценой предложения. Предприниматель заинтересован во вложении инвестиций, т.е. в приобретении капитального товара, только в том случае, если ожидаемый доход от его использования за определенный период составит не менее величины вложения инвестиций.

Предприниматель за товар сразу платит определенную сумму, а доход будет получать частями в течение ряда лет. Следует определить, сколько стоит тот доход, который предприниматель может получить в будущем, на момент вложения инвестиций. В мировой практике подобные расчеты называют дисконтированными, а полученную в результате этих расчетов величину называют дисконтированной или текущей стоимостью.

Дисконтированная стоимость (PV) любого дохода (П) через определенный период (Т) при процентной ставке (r) будет равна:

П ₁ П ₂ П ₃ П _n

P = ------ + ------ + ------ + … + ------ =

(1+r) (1+r)² (1+r)³ (1+r)ⁿ

П _i

=  -------- ,

^{i - 1} (1 + r) ⁿ

где 1, 2, 3, …, n – годы, в течении которых ожидаются ежегодные доходы в

размерах П ₁, П ₂, П ₃, … , П _n .

Из этой формулы следует, что дисконтированная стоимость какой-то суммы будет тем ниже, чем больше срок, через который вкладчик намерен получить искомую сумму П, и чем выше процентная ставка r.

Выгодность вложения инвестиций, как было уже отмечено, определяется путем сопоставления цены спроса с ценой предложения.

Цена спроса (ДР) на товар – это самая высокая цена, которую мог бы заплатить предприниматель. Она равна дисконтированной стоимости ожидаемого чистого дохода от вложения инвестиций:

ДР = PV ожидаемого чистого дохода.

Предприниматель не будет вкладывать инвестиции больше этой суммы (цены спроса), ибо в противном случае ему выгоднее вложить деньги в банк под проценты.

Цена предложения товара (СР) определяется как сумма издержек производства этого товара и затрат на его реализацию. Как правило, это цена, указанная в прейскуранте, или продажная цена.

Стратегия принятия фирмой инвестиционного решения зависит в конечном итоге от соотношения цены спроса и цены предложения, что означает:

- если Д > К – выгодно вкладывать инвестиции;

- если Д < К – невыгодно;

- если Д = К – достигаются равновыгодные условия,

где Д – доход (прибыль), который может быть получен за счет реализации какого-то проекта. Он определяется на основе дисконтирования;

К – капитальные вложения, необходимые для реализации проекта.

В нашем случае Д является ценой спроса, К – ценой предложения.

Второй метод определения экономической целесообразности вложения инвестиций связан со сравнением нормы отдачи от инвестиций с процентной ставкой (r) или другими аналогичными критериями.

Норма отдачи инвестиций определяется по формуле:

Чистый доход – Цена предложения

ROR = ---------------------------------------------------- х 100 % .

Цена предложения

Если ROR > r, то фирме выгодно вкладывать инвестиции, если же ROR < r – невыгодно. При ROR = r достигаются равновыгодные условия.

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

Основная литература: 10 [117-126], 15 [58-62].

Дополнительная литература: 18 [79-101], 23 [114-116], 26 [131-139].

Контрольные вопросы:

1. Что такое инвестиции и инвестиционный проект?

2. Какие Вы знаете показатели эффективности инвестиционного проекта?

1. Какие цены используются для оценки затрат и результатов инвестиционного проекта?

2. В чем суть дисконтирования в экономическом анализе проектов?

3. Какие показатели используются при сравнении различных инвестиционных проектов?

4. Дайте определения понятиям «инвестиции», «капитальные вложения».

5. Каковы функции и классификация инвестиций?

6. Какие приемы и методы проектного анализа вы знаете?

7. Назовите методы расчета показателей эффективности инвестиций.

8. Какова последовательность проведения технико-экономического обоснования проектов?

11-лекция. Издержки производства и реализации продукции

Для производства конкурентоспособной продукции предприятие вкладывает средства в производственные факторы. При приобретении предприятием оборудования, инструмента, материалов денежные средства на покупки составляют расходы или затраты предприятия.

Издержки предприятия - это денежное выражение использования производственных факторов для выпуска и реализации продукции.

В рыночной экономике различают явные (бухгалтерские), вмененные и безвозвратные издержки. Денежные расходы на оплату труда, приобретение сырья и материалов, амортизацию основных фондов и другие, необходимые для осуществления производства и реализации продукции, составляют явные издержки предприятия. Поскольку они рассчитываются на основе финансовых отчетов, их называют еще бухгалтерскими. Совокупность всех явных издержек образует себестоимость продукции, а разница между ценой реализации и себестоимостью - прибыль.

Затраты на использование какого-то фактора производства, измеренные с точки зрения наилучшего их альтернативного использования, называются вмененными издержками.

Одни составляющие издержек производства используются предприятием постоянно, независимо от объема и структуры производства и реализации. Примером может служить оплата штатных работников (штат заводоуправления), аренда помещений. То же можно сказать об амортизации основных фондов, возмещении банковского кредита и др. Издержки, связанные с использованием производственных факторов, величина которых не зависит от объема производимой продукции, называются постоянными.

Помимо постоянных издержек, предприятия несут и переменные, которые меняются вместе с объемом выпуска продукции. К ним относятся затраты на оплату труда рабочих, материальных составляющих продукции или услуг, технологической энергии и топливо.

Различия между постоянными и переменными издержками являются базой для разграничения двух временных интервалов деятельности предприятия: краткосрочного и долгосрочного. На протяжении краткосрочного периода предприятие не в силах изменить его производственную мощность. Оно увеличивает или уменьшает объем привлеченных материалов и трудовых ресурсов и тем самым изменяет объемы выпуска продукции. В этом периоде выпуск продукции проистекает исключительно от измерении переменных затрат. Количество постоянных затрат остается неизмененным.

В долговременном периоде объем выпуска осуществляется с использованием всей производственной мощности предприятия, включая дополнительно созданные. В этом случае все факторы производства рассматриваются как переменные. В сумме постоянные и переменные издержки составляют общие или валовые издержки.

Затраты, себестоимость, издержки являются важнейшими экономическими категориями. Их уровень во многом определяет величину прибыли и рентабельности предприятия, эффективность его хозяйственной деятельности. Снижение и оптимизация затрат является одним из основных направлении совершенствования экономической деятельности предприятия.

Себестоимость продукции – это все затраты предприятия на производство и реализацию продукции.

Различают следующие виды себестоимости:

1. В зависимости от периода времени

   • плановая себестоимость;

   • отчётная себестоимость;

2. В зависимости от формирования затрат:

   • цеховая себестоимость;

   • заводская (производственная) себестоимость;

   • полная себестоимость продукции.

Для целей учета, анализа и планирования затраты, включаемые в себестоимость продукции, классифицируют по различным признакам. Это позволяет более обоснованно выявить резервы снижения себестоимости и разработать мероприятия по сокращению затрат.

Для расчета себестоимости продукции на предприятии необходимо её определение по двум направлениям:

1. Определение себестоимости годового объема производимой продукции в целом по предприятию. В этом случае предприятие составляет:

• «Смету затрат на производство» (в случае если речь идет о плановой себестоимости);

• «Отчет о затратах» (когда речь идет о фактической себестоимости).

Оба документа составляются по одним и тем же статьям, которые группируются по их экономической однородности на:

1. Сырье и основные материалы (за вычетом реализуемых отходов)

2. Покупные изделия и полуфабрикаты

3. Вспомогательные материалы

4. Топливо

5. Электроэнергия

6. Амортизация

7. Заработная плата (основная и дополнительная)

8. Отчисления на социальные нужды

9. Прочие расходы.

Смета затрат на производство позволяет определить затраты на весь объем потребляемых ресурсов для выполнения всей производственной программы предприятия независимо от того, на какой конкретный вид продукции они были использованы.

2. Определение себестоимости единицы конкретного вида продукции. Для этого составляется документ, который называется «Калькуляция себестоимости продукции». Различают:

• Плановую калькуляцию – определяет плановые затраты рассчитанные на основе норм, нормативов и цен действующих на момент составления бизнес-плана;

• Фактическую калькуляцию – составляется на основе фактических затрат на производство единицы продукции и цен, действующих на момент реализации продукции;

• Проектная калькуляция – составляется при освоении производства новых видов продукции на основании норм затрат продукции, полученных экспериментальным или экспертным путем;

Все 3 вида калькуляции составляются по одной схеме, согласно которой затраты группируются по признаку отнесения их на единицу конкретного вида продукции. В связи с чем все затраты в калькуляции делятся на 2 группы:

1. Прямые затраты – те которые рассчитываются непосредственно на единицу данной продукции. К ним относятся: основные материалы, покупные изделия, полуфабрикаты, заработная плата основных производственных рабочих.

2. Косвенные затраты – которые определяются по специальным документам за один год, а затем распределяются на единицу каждого вида продукции. К ним относятся: цеховые расходы, заводские расходы, внепроизводственные расходы.

Среди всех затрат на производство продукции основными являются либо материальные затраты (тогда продукция называется материалоемкая), либо трудовые затраты (тогда продукция называется трудоемкая).

В качестве возможных путей снижения себестоимости рассмотрим следующие:

1. На этапе проектирования продукции:

   • совершенствование функциональной и принципиальной схемы изделия, которое обеспечивает требуемые технические параметры при минимальных затратах на материально-трудовые ресурсы;

   • возможность при создании новых видов продукции использовать унифицированные узлы и детали, изготовленные на других предприятиях.

2. На стадии производства:

• выбор технологического процесса изготовления продукции, обеспечивающий минимум материальных или трудовых затрат;

• совершенствование организации производства, обеспечивающее сокращение длительности производственного цикла;

• снижение доли условно-постоянных расходов в себестоимости продукции при росте объема производства данного вида продукции.

Таблица 9

Классификация затрат на производство продукции

№ п/п	Признак классификации	Подразделение затрат
1	По экономической роли в процессе производства	Основные и накладные
2	По составу (однородности)	Одноэлементные и комплексные
3	По способу включения в себестоимость продукции	Прямые и косвенные
4	По отношению к объему производства	Условно-переменные и условно-постоянные
5	По периодичности возникновения	Текущие и единовременные
6	По участию в процессе производства	Производственные и коммерческие
7	По эффективности	Производительные и непроизводительные

Основными называются затраты, непосредственно связанные с технологическим процессом производства, на сырье и основные материалы, вспомогательные и другие расходы, кроме общепроизводственных и общехозяйственных.

Накладные расходы образуются в связи с организацией, обслуживанием производства и управлением им. Они состоят из общепроизводственных и общехозяйственных расходов.

К текущим относятся расходы, имеющие частую периодичность осуществления, например расход сырья и материалов.

К единовременным (однородным) расходам относят затраты на подготовку и освоение выпуска новых видов продукции, расходы, связанные с пуском новых производств и др.

Производительными считаются затраты на производство продукции установленного качества при рациональной технологии и организации производства.

Непроизводительные расходы являются следствием недостатков в технологии и организации производства (потери от простоев, брак продукции, оплата сверхурочных и др.). Производительные расходы планируются , а непроизводительные, как правило, не планируются.

Основная литература: 3 [27-35, 114-116], 4 [121-131, 225-228], 9 [145-158], 14 [114-118].

Дополнительная литература: 18 [79-95], 20 [112-117, 124-132], 23 [56-61, 156-164].

Контрольные вопросы:

1. В чем состоит сущность издержек производства?

2. Дайте определение постоянных, переменных, валовых и средних издержек.

3. Что такое «себестоимость продукции»?

4. Какие виды себестоимости продукции Вы знаете?

5. Какова классификация затрат, включаемых в себестоимость продукции?

6. Для чего применяется группировка затрат по экономическим элементам?

7. Каков порядок определения себестоимости единицы изделия?

12-лекция. Маркетинговая и производственная деятельность предприятия

Маркетинговая деятельность предприятия и окружающая среда маркетинга находятся в постоянной прямой и обратной связи, т.е. в тесном взаимодействии. Факторы среды маркетинга оказывают влияние на маркетинговые возможности предприятия и ставят порой противоречивые требования. Возможны два способа решения таких противоречий. Во- первых, предприятие может положиться на саморегулирующую функцию рынка, в данном случае маркетинг принимается как одна из функций предприятия. Во-вторых, оно постоянно стремиться целенаправленно приспосабливать содержание и формы организации на изменяющиеся требования среды.

В первом случае роль маркетинга для предприятия незначительная, на деле приоритет будет отдан производственным, экономическим стратегиям. Во втором случае приспособление усилий самого маркетинга и ориентация усилий всех остальных подразделений предприятия будет проводиться соответствии с маркетинговыми стратегиями предприятия. Под стратегией будем понимать одобренную руководством программу действий и способы достижения поставленных целей. Как известно, главная цель предприятия равнозначна его миссии и конкретизирует последнюю. Поэтому генеральная стратегия предприятия будет способствовать постоянной реализации (выдержке) миссии предприятия. Итак, стратегия маркетинга в основном ориентирована на приспособление к макросреде маркетинга, включая и микросреду, т.е. запросы потребителей, конкуренцию товаропроизводителей, каналы распределения и товародвижения, а также интересы поставщиков.

Разработчикам стратегии маркетинга необходимо рассматривать ее с трех уровней, что обусловливается самой системой маркетинга. Только система маркетинга допускает маркетинговую и другие виды рыночно – хозяйственной деятельности современного предприятия, объемлющую всевозможные воздействия внутренних и внешних факторов, осуществлять во взаимодействии (рис. 3.1.).

Стратегии первого уровня больше ориентированы на запросы заказчиков (непосредственных потребителей) и преследуют способы эффективного разрешения проблем предприятия – потребителя.

Стратегии второго уровня ориентированы на требования, условия микросреды маркетинга. Стратегии первого уровня претерпевают уточнения в сторону усиления их результативности во взаимодействии со стратегиями второго уровня.

Стратегии третьего уровня объемлют факторы, условия, силы макросреды маркетинга и отражают процесс взаимодействия микросреды с макросредой маркетинга. Эти виды стратегии правомерно называть стратегиями корпоративного уровня, а первые два функциональными и оперативными соответственно.

Рисунок 3.1. Система маркетинга

У спешная деятельность любого предприятия в конкурентной среде и жестких условиях окружающей среды маркетинга предполагает не просто управление маркетингом, а стратегическое управление. Последовательные этапы стратегического управления маркетингом можно представить следующей схемой:

Рис. 3.2. Этапы стратегического управления маркетингом предприятия.