Тема 11

Государственный бюджет

Понятие

государственного бюджета. Основные виды расходов и доходов бюджета. Состояние (сальдо) государственного бюджета и его виды. Сальдо бюджета на разных фазах экономического цикла

Концепции

государственного бюджета Дефицит

государственного бюджета. Методы финансирования дефицита государственного бюджета, их преимущества и недостатки

Государственный долг, его вцды, причины возникновения и последствия

11.1

Основные виды расходов и доходов государственного бюджета

Государственный бюджет — это баланс доходов и рас­ходов государства за определенный период времени (обычно за год), представляющий собой основной финансовый план страны, который после его приня­тия законодательным органом власть (Парламентом, Государственной Думой, Конгрессом и т.п.) приоб­ретает силу закона и обязателен для исполнения.

При выполнении своих функций государство несет многочисленные расходы. Расходы государства могут быть разделены по целям:

• расходы на политические цели — обеспечение национальной обороны и безопасности (содержание армии, полиции, судов и т.п.); содержание аппарата управления государством;

• расходы на экономические цели — содержание и обеспечение функционирования государственного сектора экономики; помощь (прежде всего субсиди­рование) частному сектору экономики;

• расходы на социальные цели — социальное обеспечение (выплату пенсий, стипендий, пособий); образование, здравоохранение, развитие фундамен­тальной науки, охрану окружающей среды.

С макроэкономической точки зрения все государственные расходы де­лятся на:

• государственные закупки товаров и услуг (их стоимость включается в ВВП);

• трансферты (их стоимость не включается в ВВП, поскольку они яв­ляются результатом перераспределения национального дохода);

• выплаты процентов по государственным облигациям, т.е. обслуживание государственного долга (эти расходы также не входят в ВВП, так как выпла­чиваются из доходов государственного бюджета).

При этом государственные закупки товаров и услуг состоят из:

• расходов на государственное потребление, которые включают покупку государством потребительских товаров,

оплату услуг государственных служащих, т.е. выплату жалования чинов­никам, учителям, врачам;

• государственных инвестиций —- покупки государством инвестицион­ных товаров для обеспечения процесса производства в государственном се­кторе экономики, т.е. расходы на строительство дорог, школ, больниц и т.п.

Основные источники доходов государства — это:

• налоги (включая взносы на социальное страхование);

• прибыль государственных предприятий;

• сенъораж (доход от эмиссии денег);

• средства от продажи государственных ценных бумаг;

• доходы от приватизации и др.

Разница между доходами и расходами государства составляет сальдо го­сударственного бюджета (5). В зависимости от соотношения расходов и до­ходов государственный бюджет может находиться в трех различных состоя­ниях (рис. 11.1):

6

Доходы бюджета

Р

Профицит (6 >0)

<0)

Дефицит (6 <0)

асходы бкщжета

Рис. ILL Виды состояний государственного бюджета

когда доходы бюджета превышают расходы, сальдо бюджета положи­тельное (S > 0), что соответствует профициту (излишку) государственного бюджета;

когда доходы равны расходам, сальдо бюджета равно нулю (S ^ш 0) и та­кой бюджет называется сбалансированным бюджетом;

когда доходы бюджета меньше, чем расходы, сальдо бюджета отрица­тельное (S < 0) и имеет место дефицит государственного бюджета.

На разных фазах экономического цикла состояние государственного бюджета разное. При спаде доходы бюджета сокращаются (так как сокраща­ется деловая активность и, следовательно, налогооблагаемая база), поэтому дефицит бюджета (если он существовал изначально) увеличивается, а про­фицит (если наблюдался он) сокращается. При буме, наоборот, дефицит бюджета уменьшается (поскольку увеличиваются налоговые поступления, т.е. доходы бюджета), а профицит увеличивается.

11.2

Концепции

государственного

бюджета

Отношение к дефициту государственного бюджета, как правило, отри­цательное. Наиболее популярной выступает идея сбалансированного бюд­жета. Исторически в отношении состояния государственного бюджета выь_ двигалось три концепции: идея ежегодно сбалансированного бюджета; идея бюджета, сбалансированного по фазам экономического цикла (на цикличе­ской основе); идея сбалансированности не бюджета, а экономики (идея "функциональных финансов").

• Концепция ежегодно сбалансированного бюджета состоит в том, что не­зависимо от фазы экономического цикла и состояния экономики каждый год расходы бюджета должны быть равны доходам. На практике это означа­ет, что, например, в период спада, когда доходы бюджета (налоговые посту­пления) минимальны, государство для обеспечения сбалансированности

бюджета должно снижать государственные расходы (государственные закуп­ки и трансферты). А поскольку снижение и государственных закупок, и трансфертов ведет к уменьшению совокупного спроса и, следовательно, объема производства, то эта мера вызовет еще более глубокий спад. И на­оборот, если в экономике бум и налоговые поступления максимальны, то для уравновешивания расходов бюджета с доходами правительство должно увеличить государственные расходы, провоцируя еще больший "перегрев" экономики и, следовательно, еще более высокую инфляцию.

Таким образом, реализация идеи ежегодно сбалансированного бюджета ведет к усилению циклических колебаний экономики и исключает возмож­ность проведения правительством политики по стабилизации экономики.

• Концепция государственного бюджета, сбалансированного на циклической основе, заключается в том, что иметь сбалансированный бюджет ежегодно необязательно. Важно, чтобы бюджет был сбалансирован в целом в течение экономического цикла: профицит бюджета, увеличивающийся в период бу­ма (высокого уровня деловой активности), когда доходы бюджета макси­мальны, должен использоваться для финансирования дефицита бюджета, возникающего в период рецессии (минимальной деловой активности), ко­гда доходы бюджета резко сокращаются. При этом, чтобы противостоять спаду, правительство должно снизить налоги и увеличить расходы, созна­тельно вызывая дефицит, а в ходе последующего инфляционного подъема оно должно повысить налоги и урезать правительственные расходы, чтобы увеличить профицит бюджета и использовать его на покрытие бюджетного дефицита, возникшего в период спада. Таким образом, действия правитель­ства должны создавать позитивную антициклическую силу.

Существенный недостаток этой концепции состоит в том, что фазы бу­ма и рецессии различаются по продолжительности и глубине (как правило, спады более продолжительны и глубоки, а бумы относительно недолги), по­этому суммы профицита бюджета, который можно накопить в период бума, и дефицита, который накапливается в период спада, обычно не совпадают. В результате задача стабилизации вступает в противоречие с задачей сбалан­сирования бюджета в ходе цикла.

• Наибольшее распространение получила концепция "функциональных финансов", согласно которой целью государства должна быть не сбалансиро­ванность бюджета, а стабильность экономики. Эта идея была выдвинута Дж.М. Кейнсом в его работе "Общая теория занятости, процента и денег" (1936 г.) и активно использовалась в экономиках развитых стран до середи­ны 1970-х гг.

Согласно воззрениям Кейноа, инструменты государственного бюджета (го­сударственные закупки, налоги и трансферты) должны использоваться в каче­стве антшщклических регуляторов, стабилизирующих экономику на разных фазах цикла. Если в экономике спад, то государство в целях стимулирования деловой активности и обеспечения экономического подъема должно увеличи­вать свои расходы (государственные закупки и трансферты) и уменьшать нало­ги, что приведет к^юсту совокупного спроса. И наоборот, если в экономике бум ("перегрев"), то государство должно сокращать расходы и увеличивать на­логи (доходы бюджета), что сдерживает деловую активность и "остужает" эко­номику, ведет к ее стабилизации. Состояние государственного бюджета при этом значения не имеет. Бюджет должен выступать инструментом достижения и поддержания макроэкономической стабильности. Поскольку теория Кейнса была направлена на разработку рецептов борьбы с рецессией, со спадом в эко­номике, что предлагалось осуществлять, используя в первую очередь инстру­менты бюджетного регулирования (увеличение государственных закупок и трансфертов, т.е. расходов бюджета, и снижение налогов, т.е. доходов бюджета), то эта теория получила название политики "дефицитного финансирования".

В результате использования в большинстве развитых стран в 1950-е— 1960-е гг. кейнсианских рецептов регулирования экономики проблема хрони­ческого дефицита государственного бюджета к середине 1970-х гг. преврати­лась в серьезную макроэкономическую проблему, что послужило одной из причин усиления инфляционных процессов.

11.3

Дефицит государствен­ного бюджета и способы его финансирования

Дефицит бюджета имеет место, когда расходы правительства превыша­ют доходы бюджета.

Бюджетный дефицит может быть профинансирован тремя способами: за счет эмиссии денег (монетизация дефицита), за счет займа у населения

своей страны (внутренний долг) и за счет займа у других стран или между­народных финансовых организаций (внешний долг).

Первый способ называется эмиссионным или денежным способом, а второй и третий — долговыми способами финансирования дефицита госу­дарственного бюджета. Рассмотрим достоинства и недостатки каждого из способов.

Эмиссионный способ финансирования дефицита государственного бюджета. Данный способ финансирования состоит в том, что центральный банк уве­личивает денежную массу, выпуская в обращение дополнительные деньги, с помощью которых правительство покрывает превышение своих расходов над доходами, и называется монетизацией бюджетного дефицита.

Достоинства такого способа финансирования:

• рост денежной массы является фактором увеличения совокупного спроса и, следовательно, объема производства. Увеличение предложения де­нег обусловливает снижение ставки процента (удешевление цены кредита) на денежном рынке, что стимулирует инвестиции и обеспечивает рост со­вокупных расходов и совокупного выпуска;

• эту меру можно осуществить быстро. Рост денежной массы происхо­дит, когда центральный банк покупает государственные ценные бумаги и, оплачивая продавцам (домохозяйствам и фирмам) стоимость этих ценных бумаг, выпускает в обращение дополнительные деньги. Такую покупку он может сделать в любой момент и в любом необходимом объеме.

Главный недостаток эмиссионного способа финансирования дефицита государственного бюджета состоит в том, что увеличение денежной массы ведет к инфляции, т.е. это инфляционный способ финансирования.

Финансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего займа. Этот способ заключается в том, что государство выпускает ценные бумаги (государственные облигации и казначейские векселя), продает их населению (домохозяйствам и фирмам) и полученные средства использует для финансирования превышения государственных расходов над доходами.

Достоинства этого способа:

• он не ведет к инфляции, так как денежная масса не изменяется (часть сбережений домохозяйств в виде платы за купленные государственные об­лигации перемещается к правительству, т.е. деньги лишь переходят от одно­го экономического агента к другому), поэтому в краткосрочном периоде это неинфляционный способ финансирования;

• это достаточно оперативный способ, поскольку выпуск и размещение (продажу) государственных ценных бумаг можно обеспечить быстро. Насе­ление в развитых странах с удовольствием покупает государственные цен­ные бумаги, поскольку они высоколиквидны (их легко и быстро можно продать — это "почти деньги"), высоконадежны (гарантированы государст­вом, которое пользуется доверием), практически безрисковы и достаточно доходны (по ним платится процент). Недостатки этого способа:

• по долгам надо платить. Очевидно, что население не будет покупать государственные облигации, если они не будут приносить дохода, т.е. если по ним не будет выплачиваться процент. Выплата процентов по государст­венным облигациям называется обслуживанием государственного долга. Чем больше государственный долг (чем больше выпущено государственных об­лигаций), тем большие суммы должны идти на обслуживание долга. А вы­плата процентов по государственным облигациям является частью расходов государственного бюджета, и чем они больше, тем больше дефицит бюдже­та. Получается порочный круг: государство выпускает облигации для фи­нансирования дефицита своего бюджета, выплата процентов по которым провоцирует еще больший дефицит. Более того, два американских эконо­миста, лауреат Нобелевской премии Томас Сарджент (Thomas Sargent) и Нейл Уоллис (Neil Wallace), доказали, что долговое финансирование дефи­цита государственного бюджета может привести к еще более высокой ин­фляции, чем эмиссионное. Эта идея получила в экономической литературе название теоремы Сарджента — Уоллиса. Дело в том, что государство, фи­нансируя дефицит бюджета за счет внутреннего займа (выпуска государст­венных облигаций), как правило, строит финансовую пирамиду, расплачи­ваясь с прошлыми долгами займом в настоящем, который нужно будет возвращать в будущем, причем возврат долга включает как саму сумму дол­га, так и проценты по долгу. Государство таким образом рефинансирует долг. Если государство будет использовать только этот метод финансирова­ния дефицита государственного бюджета, то может наступить момент, ко­гда дефицит окажется столь велик (т.е. будет выпущено такое количество государственных облигаций и расходы по обслуживанию государственного долга будут столь значительны), что его финансирование долговым спосо­бом станет невозможным, и придется использовать эмиссионное финанси­рование. Но при этом величина эмиссии будет гораздо больше, чем если проводить ее в разумных размерах (небольшими порциями) каждый год. Этоможет привести к всплеску инфляции в будущем¹. С этим связан второй не­достаток финансирования дефицита государственного бюджета за счет вну­треннего займа;

• данный способ является неинфляционным только в краткосрочном периоде, а в долгосрочном периоде он может обусловить достаточно высо­кую инфляцию.

Парадоксально, но чтобы избежать высокой инфляции, разумнее не от­казываться от эмиссионного способа финансирования, а использовать его в сочетании с долговым;

• существенным недостатком долгового способа финансирования явля­ется эффект вытеснения (crowding-out effect) частных инвестиций. Экономи­ческий смысл эффекта вытеснения заключается в следующем: увеличение количества государственных облигаций на рынке ценных бумаг приводит к тому, что часть сбережений домохозяйств расходуется на покупку государст­венных ценных бумаг, а не на покупку ценных бумаг частных фирм, что могло бы обеспечить расширение производства и способствовать экономи­ческому росту. Это сокращает инвестиционные ресурсы и поэтому инвести­ционные расходы частных фирм. Кроме того, борьба за кредитные средства ведет к росту их цены — ставки процента, т.е. к удорожанию кредитов, в ре­зультате инвестиционные расходы фирм уменьшаются².

Финансирование дефищлга государственного бюджета с помощью внешне­го займа, т.е. займа у других стран (как правило, путем продажи им частных и государственных ценных бумаг, т.е. финансовых активов) или междуна­родных финансовых организаций (Международного валютного фонда — МВФ, Мирового банка, Лондонского клуба, Парижского клуба и др.).

Достоинство этого метода состоит в возможности получения крупных сумм в условиях, если внутренний займ по каким-то причинам невозможен или нецелесообразен, а финансирование дефицита государственного бюд­жета эмиссионным способом создает угрозу высокой инфляции.

Недостатки этого способа:

• необходимость возвращения долга и обслуживания долга (выплаты как самой суммы долга, так и процентов по долгу);

• невозможность построения финансовой пирамиды для выплаты внеш­него долга;

• необходимость отвлечения средств из экономики страны для выпла­ты внешнего долга и его обслуживания, что ведет к сокращению внутрен­него объема производства и спаду в экономике;

• при дефиците платежного баланса возможность истощения золотова­лютных резервов страны.

Итак, все три способа финансирования дефицита государственного бюджета имеют свои достоинства и недостатки.

В результате использования второго и третьего способов финансирова­ния дефицита государственного бюджета образуется государственный долг.

11.4

Государственный долг, его виды и последствия

Государственный долг представляет собой сумму накопленных бюджет­ных дефицитов за вычетом суммы профицитов бюджета, которые имели ме­сто в стране.

Таким образом, это показатель запаса, поскольку рассчитывается на оп­ределенный момент времени (например, по состоянию на 1 января 2002 г.) в отличие от дефицита государственного бюджета, который является пока­зателем потока, поскольку рассчитывается за определенный период време­ни (за год).

Причиной появления и увеличения государственного долга является фи­нансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего и

внешнего займов (неслучайно они называются долговыми способами по­крытия бюджетного дефицита).

Соответственно различают два вида государственного долга: внутренний и внешний.

Внутренний государственный долг (internal debt) — это совокупная задол­женность правительства гражданам страны, равная суммарной номинальной стоимости всех имеющихся у них на определенный момент государственных облигаций.

Внешний государственный долг (external debt) — это суммарная задолжен­ность страны иностранным гражданам, другим странам и международным финансовым организациям.

По абсолютной величине долга невозможно судить о том, насколько серьезной экономической проблемой он является. Если сумма долга соста­вляет незначительную долю ВВП (даже несмотря на его большую абсолют­ную величину) и экономика динамично развивается, выплата самого долга и процентов по долгу не является непосильным бременем для экономики. Поэтому показателем бремени государственного долга для экономики явля­ется отношение абсолютной величины долга (D) к объему ВВП (Y) (доля дол­га в ВВП)

или более точный показатель отношения темпов роста долга (g_D) к темпам роста ВВП (g_r)

g_ Sp 8y '

При низких темпах роста ВВП и низких темпах экономического роста государственный долг превращается в серьезную макроэкономическую про­блему.

Опасность большого внутреннего государственного долга связана не с тем, что правительство может обанкротиться, так как оно обычно не пога­шает долг, а рефинансирует его, выпуская новые государственные займы и делая новые долги для погашения старых, т.е. строит финансовую пирами­ду. Кроме того, правительство для финансирования своих расходов может повысить налоги или выпустить в обращение дополнительные деньги.

Серьезные проблемы большого государственного внутреннего долга за­ключаются в том, что:

• снижается эффективность экономики, поскольку отвлекаются средст­ва из производственного сектора экономики как на обслуживание долга, так и на выплату самой суммы долга;

• перераспределяется доход от частного сектора к государственному;

• усиливается неравенство в доходах;

• рефинансирование долга ведет к росту ставки процента, что вызывает вытеснение инвестиций в краткосрочном периоде, а в долгосрочном периоде может привести к сокращению запаса капитала и снижению производствен­ного потенциала страны;

• создается угроза высокой инфляции в будущем;

• необходимость выплаты процентов по долгу может потребовать повы­шения налогов, что приведет к подрыву действия экономических стимулов;

• дефицит государственного бюджета может стать хроническим явле­нием;

• может появиться двойной дефицит (twin-debts), при котором дефицит государственного бюджета сочетается с дефицитом торгового баланса. Эти два вида дефицитов взаимообусловлены. Из тождества инъекций и изъятий /+ (7+ Ех = .S+ Г+ 1т следует, что (G- Т) - (5- /) + (Im - Ex). При невозможности финансирования роста дефицита государственного бюджета за счет внутренних сбережений приходится его финансировать за счет внешнего займа и увеличения дефицита торгового (платежного) баланса.

Негативные последствия большого государственного внешнего долга обусловлены необходимостью возвращения долга и его обслуживания и состо­ят в том, что:

• выплата процентов и основной суммы долга иностранцам вызывают перевод определенной части ВВП за рубеж, в результате снижаются произ­водственные возможности и эффективность национальной экономики;

• бремя выплаты долга перекладывается на будущие поколения, что мо­жет привести к снижению уровня их благосостояния;

• при хроническом дефиците торгового (платежного) баланса (особен­но при режиме фиксированных валютных курсов) появляется угроза исто­щения золотовалютных резервов страны, что может в итоге привести к ва­лютному кризису;

• возникает угроза долгового кризиса.

Практикум

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ.

ДЕФИЦИТ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА

И СПОСОБЫ ЕГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

А. Верны ли следующие утверждения (да, нет)?

А1. Государственный бюджет представляет собой основной финансовый план страны.

А2. Государственный бюджет отражает основные виды доходов и расходов прави­тельства.

A3. Если доходы бюджета равны расходам, то такой бюджет называется сбаланси­рованным.

А4. Профицит государственного бюджета означает, что сальдо государственного бюджета положительное или равно нулю.

А5. Если расходы правительства равны 37 млрд дол., а доходы государственного бюджета составляют 41 млрд дол., то дефицит бюджета равен 4 млрд дол.

А6. Дефицит государственного бюджета возникает в том случае, когда расходы пра­вительства превышают доходы бюджета.

А7. В период подъема дефицит государственного бюджета сокращается.

А8. Если экономика находится на уровне потенциального объема выпуска и на бу­дущий год прогнозируется 3%-й прирост ВВП, то можно ожидать увеличения про­фицита государственного бюджета.

А9. Дефицит государственного бюджета образуется, если доходы государства растут.

AM. Сокращение государственных расходов и налогов на одинаковую величину со­кращает дефицит государственного бюджета.

АН. В развитых странах государство оплачивает ббльшую часть своих расходов, за­нимая средства у населения.

А12. Наиболее используемым способом финансирования бюджетного дефицита в развитых странах является денежная эмиссия.

А13. Способ, при котором правительство финансирует дефицит государственного бюджета за счет денежных средств, полученных от продажи населению государст­венных облигаций, называется монетизацией бюджетного дефицита.

Б2. К расходам государственного бюджета относятся:

а) налог на добавленную стоимость;

б) таможенные пошлины;

в) взносы на социальное обеспечение;

г) прибыль государственных предприятий;

д) проценты по государственным облигациям.

БЗ. Доходы государственного бюджета не включают:

а) плату за использование природных ресурсов;

б) тарифы на продукцию естественных монополий;

в) таможенные пошлины;

г) субсидии;

д) аккордные налоги.

Б4. На состояние государственного бюджета оказывает воздействие величина:

а) государственных расходов;

б) налоговой ставки;

в) совокупного дохода;

г) совокупного выпуска;

д) все ответы верны.

Б5. Дефицит государственного бюджета образуется в тех случаях, когда:

а) сумма расходов правительства превышает сумму доходов бюджета;

б) расходы государства увеличиваются;

в) налоговые поступления уменьшаются;

г) обязательства государства превышают ею активы;

д) все ответы верны.

Б6. Дефицит государственного бюджета — это показатель:

а) потока;

б) запаса;

в) и потока и запаса;

г) ни потока, ни запаса.

Б7. Дефицит государственного бюджета возникает, если в данном году:

а) совокупная задолженность правительства положительна;

б) совокупная задолженность правительства отрицательна;

в) экспорт превышает импорт;

г) импорт превышает экспорт;

д) нет верного ответа.

Б8. С точки зрения макроэкономической теории дефицит государственного бюд­жета равен: a)G-r; б) Т- G;

А14. Если для финансирования бюджетного дефицита правительство выпускает го­сударственные облигации и продает их населению, предложение денег в экономике увеличивается.

А15. Если для финансирования бюджетного дефицита правительство выпускает го­сударственные облигации, которые покупает центральный банк, предложение денег в экономике увеличивается.

А16. Дефицит государственного бюджета обязательно ведет к росту предложения денег.

А17. В краткосрочном периоде сокращение правительством расходов для обеспече­ния сбалансированного бюджета может привести к рецессии.

А18. Ежегодно сбалансированный бюджет усиливает циклические колебания эко­номики.

А19. Государство не может использовать фискальную политику одновременно с це­лью достижения полной занятости и обеспечения сбалансированности государствен­ного бюджета на циклической основе.

А20. Сторонники теории "функциональных финансов" считают, что государст­венный бюджет должен быть сбалансированным не ежегодно, а на циклической основе.

А21. Сторонники концепции "функциональных финансов'⁹ считают, что главной целью является обеспечение полной занятости и стабильного уровня цен, а не сба­лансированного бюджета.

А22. Политика "дефицитного финансирования" эффективна для экономики как в период спада, так и в период бума.

А23. В соответствии с кейнсианской концепцией регулирования экономики за ис­ключением очень краткосрочных периодов дефицит государственного бюджета не­желателен и его следует избегать.

А24. Большинство экономистов считают, что дефицит государственного бюджета не определяет тип фискальной политики, которую должно проводить правительство.

Б. Выберите единственный правильный ответ

Б1. К доходам государственного бюджета не относятся:

а) средства от приватизации;

б) акцизы;

в) жалование государственных служащих;

г) сеньораж;

д) средства от продажи государственных ценных бумаг.

в) G+ Г; r)-G;

д) определенно сказать нельзя.

Б9. Если правительство стремится иметь сбалансированный бюджет ежегодно, то такой бюджет:

а) будет сглаживать колебания в рамках экономического цикла;

б) будет усиливать колебания в рамках экономического цикла;

в) не будет оказывать никакого влияния на объем производства и уровень занято- сти;

г) будет способствовать ослаблению инфляции;

д) будет стимулировать совокупный спрос.

Б10. Приверженность правилу ежегодно сбалансированного бюджета ведет к тому, что:

а) правительство не может использовать монетарную политику для стимулирования экономики в период рецессии;

б) инфляция становится постоянным явлением;

в) правительство не может снизить налоги для стимулирования экономики в период рецессии;

г) правительство перестает пользоваться доверием населения;

д) все ответы верны.

Б11. Дефицит государственного бюджета может быть профинансирован:

а) сокращением государственных закупок товаров и услуг;

б) повышением налоговых ставок;

в) уменьшением трансфертных выплат;

г) выпуском государственных облигаций;

д) все ответы верны.

Б12. Способом финансирования дефицита государственного бюджета не является:

а) заем у Мирового банка;

б) заем у центрального банка;

в) заем у коммерческих банков;

г) заем у казначейства;

д) заем у населения.

Б13. Финансирование дефицита государственного бюджета за счет внутреннего долга:

а) приводит к росту ставки процента;

б) вытесняет частные инвестиционные расходы;

в) может привести к сокращению производственного потенциала в будущем;

г) может в будущем увеличить дефицит государственного бюджета;

д) все ответы верны.

Б14. Если дефицит государственного бюджета равен 100 млрд дол. и правительство продает государственные облигации населению на сумму 10 млрд дол., денежная масса: парламента страны. 26. Плата за использование природных ресурсов. 27. Тарифы на продукцию естественных монополий. 28. Аккордные налоги. 29. Средства от прода­жи приватизируемых предприятий. 30. Проценты по государственным ценным бу­магам. 31. Охрана общественного порядка.

Г. Решите задачи

П. В экономике государственные закупки товаров и услуг равны 950 млрд дол., со­вокупный доход — 5600 млрд дол., налоговая ставка — 15%, аккордные налоги — 220 млрд дол., процентная ставка по государственным облигациям — 10%, стоимость всех имеющихся государственных облигаций — 1300 млрд дол., трансфертные пла­тежи — 80 млрд дол., из них субсидии фирмам — 35 млрд дол. Определите состоя­ние государственного бюджета.

Г2. Определите состояние государственного бюджета страны, если известно, что в стране расходы на оборону составили 280 млн дол., на здравоохранение — 40 млн дол., на содержание государственного аппарата — 75 млн дол., на образование — 35 млн дол., на науку — 20 млн дол., на выплату социальных пособий — 400 млн дол., на выплату процентов по государственным облигациям — 140 млн дол., на охра­ну окружающей среды — 45 млн дол., прибыль государственных предприятий состави­ла 22 млн дол., налоги с продаж — 170 млн дол., личный подоходный налог — 390 млн дол., налог на прибыль фирм — 85 млн дол., акцизы — 32 млн дол., таможенные по­шлины — 15 млн дол., взносы на социальное обеспечение — 305 млн дол.

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ И ЕГО ВИДЫ

А. Верны ли следующие утверждения (да, нет)?

А25. Величина государственного долга представляет собой накопленную сумму всех дефицитов госбюджета (за вычетом суммы профицитов бюджета).

А26. Размеры внутреннего государственного долга можно определить путем сумми­рования стоимости всех имеющихся государственных облигаций.

А27. Даже значительный государственный внутренний долг не может привести к банкротству государства, так как правительство может не погашать долг, а лишь ре­финансировать его.

А28. Внутренний долг приводит к перераспределению дохода между государствен­ным и частным сектором.

а) увеличится на 10 млрд дол.;

б) увеличится на НО млрд дол.;

в) не изменится;

г) сократится на 10 млрд дол.;

д) сократится на 90 млрд дол.

Б15. Дефицит государственного бюджета составил 30 млрд дол. и был профинансиро­ван долговым способом. В дальнейшем центральный банк выкупил часть государствен­ных облигаций у коммерческих банков, в результате чего предложение денег могло ма­ксимально увеличиться на 48 млрд дол. Доля облигаций, выкупленных центральным банком, если норма обязательных резервов составляет 12,5%, равна:

а) 1/3;

б) 1/4;

в) 1/5

г) 1/6

д) 1/8.

Б16. Дефицит государственного бюджета был профинансирован долговым способом. Известно, чтб в дальнейшем треть государственных облигаций была выкуплена у ком­мерческих банков центральным банком, в результате чего предложение денег увеличи­лось на максимальную величину, равную 60 млрд дол. Если норма обязательных резер­вов составляет 15%, то дефицит государственного бюджета был равен:

а) 9 млрд дол.;

б) 15 млрд дол.;

в) 20 млрд дол.;

г) 27 млрд дол.;

д) 40 млрд дол.

В. Выполните задания

В1. Укажите, что из перечисленного относится: а) к расходам государственного бюд­жета; б) к доходам государственного бюджета.

1. Расходы на оборону. 2. Финансирование социальных программ. 3. Акцизные сбо­ры. 4. Помощь зарубежным странам. 5. Средства от выпуска государственных обли­гаций. 6. Обслуживание государственного долга. 7. Сеньораж. 8. Обеспечение разви­тия науки и культуры. 9. Выплата пособий по безработице. 10. Поддержка частного бизнеса. 11. Личный подоходный налог. 12. Таможенные пошлины. 13. Взносы фирм на социальное обеспечение. 14. Содержание армии. 15. Выплата жалования государ­ственным служащим. 16. Прибыль государственных предприятий. 17. Косвенные на­логи. 18. Налог на имущество. 19. Содержание государственного аппарата. 20. Налог на добавленную стоимость. 21. Заем у Международного валютного фонда. 22. Вып­лата пенсий. 23. Налог с продаж. 24. Жалование президента страны. 25. Содержание

А29. Выплата процентов по государственному долгу увеличивает дефицит государст­венного бюджета.

АЗО. Продавая государственные облигации иностранцам для финансирования расту­щих расходов, правительство накладывает определенное бремя на будущие поколения.

А31. Финансируя растущие расходы за счет увеличения индивидуальных налогов, государство накладывает определенное бремя на будущие поколения.

А32. Наиболее точную характеристику бремени государственного долга дает его аб­солютная величина.

АЗЗ. Внутренний долг ведет к вытеснению государственных закупок товаров и услуг и поэтому к уменьшению величины дефицита государственного бюджета.

Б. Выберите единственный правильный ответ

Б17. Какое утверждение верно:

а) дефицит государственного бюджета является показателем запаса, а государствен- ный долг — показателем потока;

б) дефицит государственного бюджета является показателем потока, а государствен- ный долг — показателем запаса;

в) и дефицит государственного бюджета, и государственный долг являются показа- телями запаса;

г) и дефицит государственного бюджета, и государственный долг являются показа- телями потока.

Б18. Государственный долг — это сумма предшествующих:

а) государственных расходов;

б) бюджетных дефицитов;

в) бюджетных дефицитов за вычетом бюджетных профицитов;

г) бюджетных профицитов за вычетом бюджетных дефицитов;

д) расходов на оборону.

Б19. Внутренний государственный долг равен:

а) текущему дефициту государственного бюджета;

б) государственным расходам за вычетом налоговых поступлений;

в) совокупной задолженности правительства гражданам страны;

г) все предыдущие ответы верны;

д) нет верного ответа.

Б20. Абсолютным показателем государственного долга является:

а) общая сумма долга;

б) темпы роста долга;

в) сумма процентных выплат по долгу;

г) отношение абсолютной величины долга к объему ВВП;

д) отношение темпов роста долга к темпам роста ВВП.

Б21. Показателем бремени государственного долга для экономики является:

а) абсолютная величина долга; у

б) темпы роста долга;

в) сумма процентных выплат по долгу;

г) прирост величины долга по сравнению с предыдущим годом;

д) отношение абсолютной величины долга к объему ВВП.

Б22. Величина расходов по обслуживанию государственного долга равна:

а) величине долга;

б) отношению величины долга к объему ВВП;

в) сумме процентных выплат по долгу;

г) отношению суммы процентных выплат по долгу к величине долга;

д) отношению темпов роста долга к темпам роста ВВП.

Б23. Государственный внутренний долг не может привести к банкротству государст­ва, так как правительство имеет возможность:

а) повысить налоги;

б) рефинансировать долг;

в) увеличить массу денег в обращении;

г) все ответы верны.

Б24. Если экономика находится в состоянии полной занятости и кандидат в президен­ты обещает вдвое уменьшить государственный долг в течение четырех лет за счет по­вышения ставки подоходного налога и сокращения государственных закупок, то такая политика, скорее всего, приведет к росту:

а) безработицы;

б) цен на потребительские товары;

в) совокупного спроса;

г) совокупного предложения;

д) темпа экономического роста.

Б25. К негативным последствиям внутреннего государственного долга относится:

а) сокращение производственных возможностей национальной экономики;

б) снижение уровня жизни;

в) перераспределение национального богатства;

г) снижение темпов развития экономики;

д) все ответы верны.

Б26. Если темпы роста внутреннего государственного долга выше, чем темпы роста ВВП, то это: а) в итоге приведет к кризису фискальной политики правительства;

б) не имеет большого значения, так как правительство страны должно собственным гражданам;

в) не представляет собой серьезной проблемы, так как происходит рост экономики;

г) не оказывает влияние на эффективность экономики, поскольку вытеснение част- ных инвестиционных расходов компенсируется ростом государственных закупок то- варов и услуг;

д) не оказывает влияние на изменение ставки процента.

Б27. Дефицит государственного бюджета за год составляет 35 млрд дол. при величи­не государственного долга в 700 млрд дол. Если денежная эмиссия отсутствует, то через 3 года государственный долг будет равен:

а) 105 млрд дол.;

б) 665 млрд дол.;

в) 735 млрд дол.;

г) 805 млрд дол.;

д) 840 млрд дол.

Б28. Эффект вытеснения, связанный с финансированием дефицита государственно­го бюджета за счет внутреннею долга:

а) сокращает частные инвестиционные расходы;

б) приводит к росту ставки процента;

в) может привести к сокращению запаса капитала и производственных возможно- стей экономики в будущем;

г) ведет к перераспределению доходов между частным и государственным сектором;

д) все ответы верны.

Б29. Отрицательным последствием большого внутреннего долга не является:

а) рост дефицита государственного бюджета;

б) угроза инфляции в долгосрочном периоде;

в) вытеснение частных инвестиций;

г) невозможность погашения долга;

д) нет верного ответа.

БЗО. Значительный государственный внутренний долг является нежелательным, по­тому что:

а) создает угрозу банкротства государства;

б) всегда сопровождается ростом уровня безработицы;

в) в долгосрочном периоде может привести к высокой инфляции;

г) все ответы верны.

Б31. Значительный государственный долг:

а) является и в краткосрочном, и в долгосрочном периодах неинфляционным спо­собом финансирования дефицита государственного бюджета;

б) может снизить экономические стимулы к инвестированию;

в) ведет к сокращению дефицита государственного бюджета;

г) может сопровождаться оттоком капитала из страны;

д) все ответы верны.

Б32. К негативным последствиям внешнего государственного долга относится:

а) сокращение неравенства в доходах;

б) увеличение стимулов к повышению эффективности производства;

в) отток части национального дохода за пределы страны;

г) рост доли сбережений при всех уровнях располагаемого дохода;

д) все ответы верны.

БЗЗ. Значительный внешний государственный долг не может:

а) привести к кризису платежного баланса;

б) обусловить истощение золотовалютных резервов страны;

в) способствовать экономическому росту в будущем за счет притока иностранного капитала;

г) привести к банковскому и долговому кризису;

д) все ответы верны.