Управление денежными активами

Цель – определить минимально необходимую потребность в денежных активах для осуществления текущей деятельности предприятия и поддержания его платежеспособности за счет размещения средств в краткосрочные финансовые вложения. Включает в себя: Определение минимальной потребности в ДА в национальной и иностранной валюте для осуществления текущих хоз.операций в предстоящем периоде; определение суммы возможного срочного изъятия денежных активов, обслуживающих процесс производства, для вложения в другие фин. инструменты; определение оптимального соотношения между собственными и заемными источниками финансирования оборотного капитала

Управление портфелем ценных бумаг

Управление портфелем ценных бумаг – это совокупность действий, направленных на получение постоянного дохода от имеющихся ценных бумаг; снижения риска от инвестиций; приращение капитала.

Для эффективного управления портфелем ценных бумаг необходимо: планировать состав портфеля, привлекая ценные бумаги высокой степени надежности или высокой доходности, при этом разумное соотношение риска и доходности имеет решающее значение; для эффективного планирования необходимо анализировать и регулировать состав портфеля ценных бумаг; поддерживать ликвидность портфеля.

Управление портфелем ценных бумаг может осуществляться двумя способами: активным и пассивным.

Управление ликвидностью

Ликвидностью предприятия можно управлять. Первый этап – анализ проводят как по текущей, так и по структурной ликвидности. Анализируют сальдо накопительное по отчету о движении денежных средств, выявляют причины КЗ в случае ее появления. По балансу рассчитывают коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, выявляют причины их отклонений от норматива. Второй этап – разработка плана ликвидности. Для того составляют бюджет движения ДС и бюджетный баланс. Регулируя рентабельность и ликвидность и удерживая их на оптимальном для бизнеса предприятия уровне, можно добиться устойчивого финансового состояния. Управление ликвидностью непосредственно связано с концепциями денежных потоков и временной стоимостью денег.

Показатели экономической эффективности использования оборотного капитала

Общая сумма оборотных средств оборачивается в течение операционного цикла. Часть операционного цикла является финансовым циклом. В нем участвуют только собственные оборотные средства. ФЦ = длительность Производ. Цикла + Период оборота ДЗ – Период оборота КЗ.

При осуществлении финансового цикла возникают определенные финансовые потребности, называют ТФП операционного цикла = Запасы + ДЗ – КЗ, если же рассматривать ТФП с учетом производственной деятельности и внереализационных операций, то ТФП = Запасы + ДЗ – КЗ + КФВ – Крат. Кред. Или ТФП = Собств оборот средства – ДС

Минимальная потребность в денежных активах для осуществления текущей производственной деятельности в планируемом периоде = Предполагаемый объем платежного оборота по текущим операциям в предстоящем периоде / оборачиваемость ДА в аналогичном периоде.

Сумма возможного срочного изъятия ДС (И) для вложения в фин. инструменты = Выручка планируемая*(средний остаток средств на счете за прошлый период / факт выручка от реализации за соответствующий период)