Раздел 6. Маркетинг.
В разделе (объемом 10-15 страниц) излагаются результаты оценки перспектив альтернативных рынков выпускаемой предприятием продукции, выход на которые позволит предприятию восстановить свою платежеспособность, изменив вид или качество продукции. Характеристика маркетинговой политики дает представление о мерах, намечаемых предприятием в области продвижения продукции на товарные рынки.
Целесообразно проводить комплекс работ по формированию маркетингового плана и иметь характеристику по следующим направлениям:
характеристика рынка товаров и услуг, поставщиков и потребителей;
состояние конкуренции;
маркетинговая стратегия и маркетинговые коммуникации;
характеристика выпускаемой продукции и каналов распределения продукции.
Раздел 7. План производства.
Этот раздел (объемом до 20 страниц) содержит производственную программу, план продаж, потребность в основных фондах, расчет потребности в работниках и зарплате, смету расходов и калькуляцию себестоимости продукции в дополнительных инвестициях.
Раздел 8. Реструктурирование предприятия.
Процесс реструктурирования предприятия (описанный в разделе объемом до 15 страниц) может оказаться не только самым эффективным, не требующим крупных инвестиций способом реформирования предприятия, но и единственным способом повысить его платежеспособность и избежать конкурсного производства и ликвидации предприятия. Закон разрешает использовать для реструктурирования процедуры слияния, поглощения, выделения и отделения для образования новых, более финансово устойчивых юридических лиц, которые находятся в кризисном состоянии. Сюда же можно отнести продажу предприятия или его активов, а также процедуру замещения капитала.
Раздел 9. Реструктуризация задолженности предприятия.
Раздел (объемом 5-6 страниц) содержит информацию обо всех видах задолженности неплатежеспособного предприятия и о возможностях ее уменьшения или ликвидации. Характерная структура задолженности большинства предприятий включает следующие виды задолженности:
бюджетам всех уровней;
внебюджетным фондам;
кредиты коммерческим банкам;
предприятиям топливно-энергетического комплекса;
предприятиям, обеспечивающим перевозки и связь;
предприятиям смежникам и пр.
Сумма задолженности состоит из следующих элементов:
основная сумма долга;
сумма процентов за пользование денежными средствами, накопившимися между предприятием и кредитором на момент подачи на проведение реструктурирования;
сумма начисленных штрафов и пеней.
Методом реструктуризации задолженности предприятия является погашение, списание, отсрочка, рассрочка, продажа, обмен, конвертация или иные процедуры, так или иначе связанные с его финансовым оздоровлением.
Раздел 10. Финансовый план.
Финансовый план – это документ, в котором отражаются будущие потребности в собственном и заемном капитале для реализации намечаемого плана финансового оздоровления несостоятельного предприятия (объемом раздела 5-7 страниц).
При составлении финансового плана проводится:
Прогноз финансовых результатов деятельности предприятия.
Прогноз осуществляется на основе данных раздела «План производства». В частности прибыль определяется путем вычитания из прогнозного объема выручки затрат на производство продукции (с учетом ожидаемого прироста мощности предприятия и оценки ежегодного роста цен).
Определение потребности в дополнительных инвестициях и формирование источников финансирования.
В качестве источников финансирования рассматриваются:
акционерный капитал – если предполагается выпуск дополнительной эмиссии акций с согласия должника и кредитора в течение периода реализации плана финансового оздоровления;
привлеченный капитал – если предполагается использование долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов;
прочие источники финансирования, например, текущие (краткосрочные) пассивы, задолженность по оплате труда, имущественному и личному страхованию и т.д.
Формирование и дисконтирование денежных потоков.
Чистый денежный поток рассчитывается следующим образом:
величина чистой прибыли увеличивается на сумму амортизационных отчислений, затем корректируется за счет:
плюс рост кредиторской задолженности (или соответственно минус при ее погашении);
минус рост дебиторской задолженности;
минус величина выплачиваемых процентов по кредитам, неучтенным в себестоимости продукции;
плюс величина средств, полученных от продажи основных средств;
минус намечаемые капвложения за счет своих средств;
минус прирост оборотного капитала.
При построении модели денежного потока применяется техника дисконтированного денежного потока. Она основана на использовании концепции изменения стоимости денег во времени.
Коэффициент дисконтирования денежных потоков планируемого периода ( К ) определяется по формуле:
где
r – выбранная ставка дисконта (ставка дохода)
n – число лет планового периода.
Текущая (дисконтированная) стоимость денежных потоков по годам находится умножением величины чистого денежного потока каждого года на коэффициент дисконтирования для данного года.
Коэффициент внутренней нормы прибыли характеризует целесообразность вложения средств в данный план. Если он превышает требуемый уровень доходности (ставку дисконта) или равен ему, проект может быть принят к рассмотрению.
Период окупаемости проекта - это период, по истечению которого сумма текущих (дисконтированных) стоимостей денежных потоков, представленная нарастающим итогом, становится неотрицательной величиной, т.е. дисконтированные денежные потоки доходов становятся равными денежным дисконтированными потоками затрат.
Расчет и анализ итоговых финансовых показателей предприятия.
На основе дополненного укрупненного прогнозного баланса предприятия по годам планируемого периода рассчитываются финансовые показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия в этом периоде. Эти показатели (коэффициент ликвидности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициенты эффективности) анализируются с целью установления соответствия их оптимальным значениям и используются в качестве контроля за изменениями финансовых показателей за прогнозируемый период.