21. Система показателей для анализа балансовой финансовой устойчивости организации.

Коэф. Текущей ликвидности (обор активы / кратк обяз-ва) показывает, сможет ли компания погасить свои краткосрочные обязательства в течении операционного цикла. (должен быть больше 1-2)

Коэф. Абсолютной ликвидности (ден ср-ва + кратк фин вл / кратк обя-ва) показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно. (больше 0,05-0,2)

Коэф. Автономии показывает (собстве кап / вал баланса), долю собственного капитала в источниках финансирования. (больше 0,5)

Коэф. Обеспеченности оборотными средствами (СОС / обор активы) показывает, какую часть собственных оборотных активов компания финансирует собственными оборотными средствами. (больше 0,1)

22. Система показателей для анализа операционной финансовой устойчивости организации.

Общая степень платежеспособности (долг + кратк обяз-ва / (выручку / 12)) показывает, за сколько месяцев компания полностью погасит свои обязательств, если будет направлять на их погашение всю выручку. (меньше 12)

Коэф. Покрытия Процентов показывает (прибыль до уплаты % / % к уплате), во сколько раз прибыль до уплаты %-ов и налогов превышает %-ы к уплате. (больше 2)

Коэф. чистого долга (долг обя-ва + ккз – ден ср-ва / прибыль до вычета %, налогов и аморт) показывает, долю чистых долгов в прибыли.

23. Анализ показателей рентабельности.

ROS рент-ть продаж, маржа - % прибыли с 1 руб выручки разбивается по видам деятельности,

анализ выгодности продаж, региона сбыта, сегментов рынка, отдельных клиентов. (П от продаж / выручка)

ROE рент-ть СК % чистой прибыли, заработанной на собственном капитале оценка инвестицион. привлекательности.

ROA рент-ть активов эффек-ть использования активов оценивает кредитоспособность.

ROIC рент-ть инвестированного капитала показывает, создает ли бизнес стоимость; если ROIC, где WACC –средневзвешенная стоимость капитала.

24. Факторный анализ прибыли от продаж. Понятие рентабельности продаж и ресурсоёмкости продукции.

Основным источником прибыли успешной организации является прибыль от продаж, факторный анализ которой, выполненный с использованием информации формы № 2 и формы № 5, позволяет определить влияние на прибыль следующих факторов:

Объем производства товаров.

Уровень инфляции.

Удельные затраты или ресурсоемкость (затраты в расчете на 1 рубль выручки), а именно материалоёмкость, зарплатоёмкость, амортизациоемкость, ресурсоемкость по прочим затратам.

Исходными данными для анализа является следующая информация:

1. Темп инфляции за отчетный год или индекс роста цен.

2. Выручка и прибыль от продаж за отчетный и предыдущий год из формы №2.

3. Расходы в разрезе элементов затрат (форма № 5). Расчеты осуществляются в следующей последовательности:

1. Расчет выручки отчетного года в сопоставимых ценах:

Всоп = Вотч/Iцен или Всоп = Вотч/(1+Tинф),

2. Расчет прироста выручки за счет изменения объема производства.

ΔВобъём = Всоп – Впред.,

3. Расчет прироста выручки за счет изменения цен.

ΔВцен = Вотч – Всоп.

4. Расчет удельного веса прибыли отчетного и предыдущего года в выручке (маржа прибыли, рентабельность продаж) по формуле:

М = Приб. от продаж / В, где М – маржа (ROS).

Рентабельность продаж или маржа показывает, сколько прибыли компания получает с рубля выручки.

5. Расчет показателей ресурсоемкости предыдущего и отчетного года в разрезе элементов затрат (материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие затраты) по формуле:

Общая формула: РЕ = Расходы по обычным видам деят. (МЗ, ЗОТ, А, Проч. Зарт и т.д.) / В = (В – Приб. от продаж) / В = 1-ROS,

где ре - ресурсоемкость продукции (рассчитывается отдельно для предыдущего и отчетного года в разрезе элементов затрат).

Ресурсоёмкость – затраты в расчёте на 1р выручки.

В частности: МЕ = МЗ/В материалоёмкость, сколько матер. затрачено на рубль выручки;

ЗЕ = ЗОТ+отчисл. на соц. нужны / В – зарплатоёмкость;

АЕ = АО/В – амортизациеёмкость;

РЕпроч = Проч З / В – ресурсоёмкость по прочим затратам.

6. Расчет изменений ресурсоемкости, для этого необходимо от показателя ресурсоемкости отчетного года отнять показатель предыдущего года (все расчеты отдельно по элементам затрат).

7. Расчет прироста прибыли от изменения объема производства:

ΔПобъём = ΔВобъём * ROSпред.,

8. Расчет прироста прибыли от изменения цен:

ΔПцен = ΔВцен * ROSпред,

9. Расчет прироста прибыли от изменения ресурсоемкости (ресурсоемкость надо брать в разрезе перечисленных выше элементов затрат) по формуле:

Общая формула: ΔПре = ΔРЕ*Вотч,

В частности:

ΔПме = ΔМЕ*Вотч;

ΔПзе = ΔЗЕ*Вотч;

ΔПае = ΔАЕ*Вотч;

ΔПпроч ре = ΔРЕпроч * Вотч

10. Расчет общего изменения прибыли путем суммирования частных приростов:

ΔП = ΔПобъём+ΔПцен-ΔПме-ΔПзе-ΔПае-ΔПпроч ре

10. Проверка правильности расчетов путем сравнения общего прироста прибыли, рассчитанного в предыдущем пункте с приростом прибыли от продаж, рассчитанным по формуле:

ΔП = Потч - Ппред

Факторный анализ прибыли от продаж может быть произведен в несколько другом аспекте, в этом случае факторами являются следующие показатели: объем производства, темп инфляции (первые два фактора остались такими же, как и в предыдущем расчете), удельная себестоимость проданных товаров в расчете на 1 рубль выручки, удельные коммерческие и удельные управленческие расходы. Алгоритм аналогичный.

В процессе интерпретации полученных результатов необходимо выявить основные факторы, определившие изменение прибыли, и дать им оценку.