8Оценка состава и структуры имущества организации

Одним из наиболее важных вопросов, возникающих у субъекта хозяйствования, является правильное определение имущественного положения предприятия.

Для целей бухгалтерского и налогового учета применительно к юридическим лицам вместо гражданско-правового понятия имущества чаще используют понятие активы. Это связано с тем, что данное понятие более четко определимо применительно к конкретному юридическому лицу как по составу, так и по стоимости.

Имущество предприятия - это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия. /2/ Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

В процессе анализа может быть использована такая классификация имущества в зависимости от степени риска:

- с минимальным риском вложений- наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные финансовые вложения;

- с малым риском вложений - дебиторская задолженность предприятия за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство;

- с высоким риском - сомнительная дебиторская задолженность предприятий, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция, вышедшей из употребления, неликвиды. /3/

Наиболее простая и доступная следующая классификация имущества (активов):

1) Внеоборотные активы:- нематериальные активы ;- основные средства;- незавершенное строительство;- доходные вложения в материальные ценности;- долгосрочные финансовые вложения;- прочие внеоборотные активы;

2) Оборотные активы:- запасы;- налог на добавленную стоимость;- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);- краткосрочные финансовые вложения; - денежные средства; - прочие оборотные активы.

В процессе оценки имущественного положения организации изучаются состав, структура и динамика ее активов. А поскольку активы организации могут рассматриваться как ее инвестиции, то изменения в имущественном положении организации могут быть в некотором смысле обусловлены изменениями в инвестиционной политике. Стало быть, оценка имущественного положения организации может рассматриваться как один из инструментов анализа ее инвестиционной политики./5/

В процессе анализа состава, структуры и динамики имущества и источников его формирования используются приемы как горизонтального, так и вертикального анализа.

9. Анализ показателей финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью (ФУ) понимается финансовая независимость предприятия, способность его маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность для бесперебойного процесса деятельности.

Этот показатель тесно связан с перспективной платежеспособностью. ФУ определяется показателями, характеризующими состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия. При анализе в основном изучаются соотношения собственного, заемного и общего капитала.

Финансовая устойчивость (определение Зимина Н.Е.) - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого экономического риска.

Различают четыре типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость — крайне редкое для предприятий АПК положение, которое выражается соотношением: З<Особ+К.

2) Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность, соответствует условию:

З=Особ+К.

3) Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственного оборотного капитала: З=Особ+К+Иосл.

Финансовая устойчивость считается нормальной (допустимой), если величина источников, ослабляющих финансовую напряженность в виде краткосрочных кредитов и других заемных средств, не превышает суммарной стоимости сырья, материалов, готовой продукции, то есть выполняются условия: Зс+Згп>=Кз; Знп+Збп<=Сд.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: З>Особ+К. Условные обозначения: З- запасы; Особ- собственные оборотные средства; К- кредиты банка под ТМЦ; Иосл - источники, ослабляющие финансовую напряженность в виде краткосрочных кредитов и других заемных средств; Зс — сырье, материалы и другие аналогичные ценности; Згп — запасы готовой продукции; Кз — краткосрочные кредиты банков для формирования запасов; Знп — незавершенное производство; Збп - расходы будущих периодов; Сд — собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (собственные оборотные средства плюс стр. 590 баланса). Таким образом, тип финансовой устойчивости определяется обеспеченностью запасами и источниками их формирования.

Источники формирования запасов характеризуются тремя основными показателями:

1. Наличие собственных оборотных средств — разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами (этот показатель характеризует чистый оборотный капитал).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, которое определяется путем суммирования чистого оборотного капитала (Особ) и величины долгосрочных пассивов (4 раздел баланса пассив - ДП): Сд = Особ+ ДП.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ои)определяется путем увеличения показателя Сд на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС): Ои = Сд + КЗС. Трем показателям наличия источников запасов соответствует

три варианта обеспеченности запасов источниками финансирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: Δ Ссоб = Ссоб- З.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов: Δ Сд = Сд — З.

3. Излишек (+) или недостаток (-)общей величины основных источников формирования запасов: Δ Он = Он — З. Для анализа финансовой устойчивости большое значение имеет анализ финансовых коэффициентов.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

1 класс — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2 класс — это организации, с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.

3 класс — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот – неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4 класс — это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5 класс — это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.