17. Критерии и основные методы количественной оценки предпринимательских рисков
Методы:
1. статистические
2. аналитические
- метод дисконтирования
- анализ окупаемости затрат
- оценка размеров возможного ущерба от принятия рисковонных решений
- анализ безубыточного производства
- анализ устойчивости
- анализ чувствительности
- анализ сценариев
- метод Монте-Карло
-Метод «Дерево решений»
3 Метод анализа фин. устойчивости и целесообразности затрат на проект
4. метод экспертных оценок
5. метод использования аналогов
Степень риска определяется по 2 критериям:
1. средне ожидаемому значению ( представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решения в пользу какого- либо результата. Для окончательного принятия решений необходимо измерить колеблемость показателей, т.е. определить меру колебаний возможного результата)
2. колеблемости возможного результата ( представляет собой степень ожидаемого отклонения, ожидаемого значения от средней величины для этого применяется 2 критерия):
1. дисперсия, представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действующих результатов от средне ожидаемых
ку- дисперсия
х- ожидаемое значение для каждого случая наблюдения
ср. х – средне ожидаемое значение
n- число случаев наблюдений
2. средне квадратическое отклонение
( выражение под корнем)
Для анализа обычно используют коэф. вариации
V- коэф. вариации
ку- средне квадратическое отклонение
ср. х – средне ожидаемое значение
Чем > V , тем сильнее колебания
до 10% - слабая 10-25% - умеренная свыше 25% - высокая
18. Сущность фин. Рисков, виды, факторы возникновения.Методы оценки и управления фин. Рисками.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств).
Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации.
Виды фин. рисков:
1. % риск- непредвиденное изменение % ставки на фин. рынке. Причина возникновения: изменение конъюнктуры фин. рынка под воздействием гос. регулирования; рост или снижение предложения денежных ресурсов на свободном рынке; Отрицательные фин. последствия этого вида риска проявляются в деятельности эмиссионной деятельности предприятия, в его дивидендной политики, краткосрочных фин. инв-ях и др. фин. операциях.
2. валютный риск – присущ предприятиям ведущим внешне экономическую деятельность. Он проявляется – в недополучении полученных доходов в результате непосредственного воздействия изменения обменного курса иностранной валюты, использованной во внешне экономических операций предприятия на ожидаемые денежные потоки от этих операций
3. ценовой риск – состоит в возможности по несения фин. потерь связанных с неблагоприятным изменением ценовых индексов на активы обращающихся на фин. рынке(акции, цен. бумаги, золото и т.д.)
4. риск снижения фин. устойчивости – этот риск генерируется( осуществляется) не совершенствованием структурой капитала порождающих несбалансированность положительных и отрицательных денежных потоков предприятия по объему.
5. риск неплатежеспособности предприятия – генерируется снижением уровня ликвидности оборотных активов порождающих разбалансированность положительных и отрицательных денежных потоков предприятия во времени.
6. кредитный риск – имеет место в фин. деятельности предприятия при предоставлении им товарного или потребительского кредита покупателям. Формой его проявления является риск неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию
7. Инвестиционный риск – возможность возникновения фин. потерь в процессе осуществления инв. деятельности предприятия
8. Инновационный риск – связан с внедрением новых фин. инструментов и т.д.
9. депозитный риск – отражает возможность не возврата депозитных вкладов, не погашения депозитных сертификатов
10. прочие виды – риск стихийных бедствий, риск несвоевременного осуществления расчетно- кассовых операций, криминогенный и т.д.
Методы оценки финансовых рисков.