12. Содержание и стратегические цели долгосрочной финансовой политики

ФП предприятия - совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.

Основа ФП позволяет более четко определить основные направления развития пред-ия в долгосрочной и краткосрочной перспективе, выбрать оптимальный механизм для достижения поставленных целей и разработать эффективный механизм контроля.

Основная цель ФП является обеспечения максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта цель обеспечивает максимизацию рыночной стоимости пред-ия.

Стратегическими задачами ФП является максимизация прибыли и обеспечение финансовой устойчивости.

Характеристика ДФП:

• область применения инвестиционной деятельности

• временные рамки – жизненный цикл И. проекта/предприятия

• связь с рыночной экономикой – изменение положения фирмы на рынке за счет значительных изменений количества, качества и ассортимента товаров

• основной объект управления ФМ – основной капитал в совокупном с оборотным капиталом

• критерии эффективности – максимальная отдача от предприятия/проекта

Стратегические цели ДФП:

1. Обеспечение источниками финансирования производства

2. Недопущение убытков и увеличение массой прибыли

3. Выбор направления и оптимизация структуры производства с целью повышения его эффективности

4. Минимизация финансовых рисков

5. Рациональные вложения финансовых потоков обеспечения их максимальной отдачи и минимизации рисков

6. Рациональное вложение полученной прибыли в расширение производства и потребления

7. Поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости

Процесс разработки стратегических целей ДФП:

• Формирование системы основных принципов осуществления финансовой деятельности предприятия

• Учет объективных ограничений в достижении желаемых результатов деятельности

• Формирование системы основных стратегических целей предприятия

• Формирование системы вспомогательных целей предприятия

• Разработка целевых стратегических направлений финансовой деятельности предприятия

• Взаимосвязь всех стратегических целей и построение древа целей финансовой стратегии предприятия

• Окончательная индивидуализация всех стратегических целей финансовой деятельности с учетом их реализации

13. Отчет (прогноз) движения денежных средств и его роль в организации денежных потоков предприятия.

Денежные потоки могут быть: 1. CF1- фирма привлекает средства инвесторов на рынке капитала 2. CF2- фирма производит выплаты( дивиденды и %) 3.CF3- привлечение ресурсов необходимо для осуществления производственного процесса предполагают периодические выплаты 4.CF4- продажа продукции обеспечивает поступление денежных средств 5.CF5- фирма периодически платит налоги в бюджет.

Используют два метода расчета денежных потоков: 1. Прямой метод позволяет оценить платежеспособность и ликвидность баланса предприятия .2. Косвенный метод позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. С аналитической точки зрения он является предпочтительным

Чтобы сделать денежные потоки прозрачными, на предприятии организуется система прогнозирования. Основывается она на взаимосвязи доходов и расходов. Прогнозирование сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств. Процедуры выполняются в следующей последовательности 1 этап- Рассчитывается объем возможных денежных поступлений 2этап- Рассчитывается отток денежных средств. Основным элементом является погашение кредиторской задолженности. 3.этап-Рассчитывается чистый денежный поток, как разница между притоками и оттоками 4этап- Рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании.