23. Система показателей рентабельности в анализе хозяйственной деятельности организации
Рентабельность – эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности.
Существуют различные виды показателей рентабельности, тот или иной показатель помогает оценить различные сферы деятельности предприятия продажи, активы и т.д.
Система показателей рентабельности:
1. Рентабельность продукции .Характеризует прибыль в процессе реализации продукции на единицу издержек в основном деятельности организации.
Рпр= Пр/ПС*100%
Пр- прибыль от реализации продуктов
ПС- полная себестоимость реализованной продукции
2.Рентабельность продаж. Характеризует доходность деятельности. Этот показатель следует использовать в ходе контроля над взаимосвязями цены количества реализованного товара, величиной издержек производства и реализации.
ROS=Пр/В*100%
Пр- прибыль от продаж
В- Выручка от реализации без налогов, включаемых в цену продукции
3.Рентабельность активов. Служит для определения эффективности использования капитала на разных предприятиях и отраслях, поскольку дают общую оценку доходности вложенного в производства капитала, как собственного, так и заемного.
ROA=Пр или Пч/Аср*100%
Пч- чистая прибыль
Аср- средняя величина активов за определенный период
4. Рентабельность текущих активов. Характеризует прибыль, полученную с каждого рубля вложенного в текущие активы оборотного средства.
Рта=Пч/Ат.ср*100%
Пч- чистая прибыль
Ат.ср – средняя величина текущих активов(оборотных средств) предприятия
5. Рентабельность собственного капитала. Характеризует эффективность
использования собственных средств акционеров, т.е. прибыль остающаяся в распоряжении предприятия , полученная на каждый рубль вложенный в данное предприятие. Чем больше показатель, тем привлекательнее он для инвесторов.
ROE=Пч/Кс.ср*100%
Пч- чистая прибыль
Кс.ср- средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период
24. Понятие инвестиционного проекта. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ— комплекс действий, связанных с инвестированием средств в расширение или / и совершенствование основного капитала (основных фондов) компании
Критерии оценки инв. проектов- показатель используемый для отбора и ранжирования проектов.
Критерии используемые в анализе инв. дея-ти разделяют на группы 1. основанные на дисконтирование(во внимание принимают фактор времени) 2 основанные на учетных оценках.
Критерии, основанные на дисконтированных оценках
1. метод расчета чистой дисконтируемой стоимости.
Чистая дисконтированная стоимость-разность суммы элементов потока и исходной инвестиции.
, 
IC – первоначальные инвестиции
CF- годовые доходы
PV- накопленная величина дисконтируемых доходов
r- ставка дисконтирования.
NPV > 0, то проект следует принять;
NPV < 0, то проект следует отвергнуть;
NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный
NPV отражает прогнозную оценку изменения эконом. потенциала фирмы в случае рассмотрения проекта .показатель адективен, т.е n различных проектов можно складывать.
2.Метод расчета рентабельности инвестиций
Индекс рентабельности инвестиций - отношение суммы дисконта элементов потока к исходной инвестиции.
РI > 1, то проект следует принять;
РI< 1, то проект следует отвергнуть;
РI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
PI характеризует уровень дохода на 1 ед. затрат (эффективность вложений)
Чем больше значение, тем больше отдача каждого руб. на единицу затрат.
3.Порядок расчета внутренний нормы прибыли инвестиций
Внутренняя норма прибыли- используется для оценки эффективности инвестиций и численно равна значению ставки дисконтирования при которой чистая дисконтированная стоимость равна 0.
IRR=r , это находится из уравнения
NPV=F(r)=0
=0
CFk- элемент денежного потока
n- продолжительность инвестиционного. проекта
Экономический смысл IRR - коммерческая организация может принимать любые решения инв. характера, Уровень рентабельности которого не ниже текущего значения показателя средневзвешенной стоимости капитала (WACC)
IRR >WACC. то проект следует принять;
IRR < WACC, то проект следует отвергнуть;
IRR = WACC, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Расчет IRR осуществляется с помощью подбора, выбирают 2 значения ставки дисконтирования.
4. метод расчета окупаемости инвестиций- срок окупаемости инвестиций (PP) применяется для оценки инв. проектов и предусматривает расчет числа базисных периодов, за который будет возмещен инв. расход без учета фактора времени.
Если доход распределяется по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением затрат на величину годового дохода или если прибыль распределяется неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом чисел лет в течении которого инвестиции будут погашены