- •Анализ хозяйственной деятельности предприятия
- •1 Этап. Анализ прибыли и рентабельности предриятия
- •Анализ платежеспособности предприятия
- •1 Способ. 1. Активы, указанные в бухгалтерском балансе предприятия в зависимости от ликвидности делятся на четыре группы:
- •2. Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты на четыре группы:
- •2 Способ. Рассчитываются следующие коэффициенты:
- •Анализ долгосрочной платежеспособности (структуры капитала)
- •Оценка возможного банкротства
- •Методы оценки вероятности банкроства на основе расчета показателей
- •1. Нормативный метод – подразумевает расчет двух показателей:
- •Оценка финансового состояния предприятия по методике сбербанка рф
Анализ платежеспособности предприятия
Различают:
- долгосрочную платежеспособность – способность рассчитываться по обязательствам в долгосрочной перспективе (более года);
- текущую платежеспособность (ликвидность) – способность своевременно и в полном объеме отвечать по краткосрочным обязательствам (год и менее).
Текущая платежеспособность зависит от ликвидности активов, представляющей собой время превращения активов в денежную форму без значительной потери в цене. Чем быстрее можно обменять данный вид актив на деньги без потери в цене, тем выше их ликвидность. Самый ликвидный актив – деньги в кассе или расчетном счете.
Существуют два способа оценки текущей платежеспособности:
1) на основе группировки и сопоставления активов и пассивов
2) с помощью расчета коэффициентов.
1 Способ. 1. Активы, указанные в бухгалтерском балансе предприятия в зависимости от ликвидности делятся на четыре группы:
- А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные обязательства (стр. 260 + стр. 250);
- А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 240 + стр. 270);
- A3 – медленно реализуемые активы – запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочная дебиторская задолженность; (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230)
- А4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы (стр. 190).
2. Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты на четыре группы:
- П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, включая задолженность участникам (учредителям) по доходам и прочие краткосрочные обязательства (стр. 620 + стр. 630 + стр. 660);
- П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610);
- П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства (стр. 590);
- П4 – постоянные пассивы – собственный капитал фирмы (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650)
Платежеспособность считается высокой, если выполняются следующие условия:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Пример по данным баланса на конец года:
А1 = 6 434
А2 = 96 202
А3 = 128214 + 20935 =149 149
А4 = 266 017
П1 = 63 526
П2 = 35 000
П3 = 107 917
П4 = 311 359
А меньше, чем П1 – условие не выполняется
А2 больше, чем П2 – условие выполняется
А3 больше, чем П3 – условие выполняется
А4 меньше, чем П4 – условие выполняется
Необходимо снизить П1 (кредиторскую задолженность) до уровня А1.
2 Способ. Рассчитываются следующие коэффициенты:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса
Денежные средства (стр. 260)
К1 = ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Краткосрочные обязательства (Стр. 610 + 620 + 630 + 660)
Оптимальное значение: 0,2 – 0,3.
Пример по данным баланса на конец года:
К1 = 6 434 / (35 000 + 63526)98526 = 0,06 – ниже оптимального значения
2. Коэффициент критической ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидной части оборотных активов
Ден. сред. (стр. 260) + Кратк. фин. вл-я (стр. 250) + Крат. деб. зад. (стр. 240)
К2 = ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Краткосрочные обязательства (Стр. 610 + 620 + 630 + 660)
Оптимальное значение: 0,8 – 1,0.
К2 = (6 434 + 96 202) / 98 526 = 1,04 – выше оптимального значения
3. Коэффициент текущей ликвидности – позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства
Оборотные активы (стр. 290)
К3 = ------------------------------------------------------------------------------
Краткосрочные обязательства (Стр. 610 + 620 + 630 + 660)
Оптимальное значение: 1,5 – 2,0.
К3 = 251785 / 98526 = 2,55 – выше оптимального значения
Необходимо увеличить денежные средства, снижать краткосрочные обязательства.