27. Показатели денежного оборота: денежные агрегаты, денежный мультипликатор, скорость обращения денег, коэффициент монетизации экономики.

2. Денежная масса и денежные агрегаты.

Денежная масса – совокупность денежных знаков, находящихся в обращении денежных средств на счетах и во вкладах организации, физических лиц, а также другие безусловные денежные обязательства других организаций. Денежный агрегат – показатель, который измеряет объем определенной составляющей денежной массы. Денежный агрегат делит денежную массу в зависимости от уровня ликвидности. В России денежную массу разделяют на агрегаты: М0, М1, М2, М3.

М0 – наличные деньги в обращении. М1=М0+средства предприятий на расчетный счетах + средства страховых компаний + депозиты физических лиц на вкладах до востребования. М2=М1+срочные депозиты физических денег в банках + депозитные сертификаты + сделки РЕПО (узкие деньги и их близкие заменители). М3=М2+сертификаты и облигации государственных займов + дорожные чеки + коммерческие бумаги (широкие деньги).

Равновесие денежной массы наступает если М2>М1. Денежная масса укрепляется если М2+М3>М1. Переход денег из безналичного оборота в наличный вызывает нехватку наличных денег в стране.

На денежную массу влияют: 1) количество денег в обращении; 2) скорость обращения денег.

M*V=T*Q M=(T*Q)/V ,Т – количество произведенного товара; Q – цена единицы товара; V – скорость обращения денег; М – денежная масса.

3. Денежный мультипликатор – коэффициент увеличения денежных средств на депозитных счетах в банках, в период их движения от одного банка к другому.

m=M2/B m=M2/Дб m=1/r, В, Дб – денежная база, М2 – величина денежной массы, r – обязательная норма резервирования в ЦБ

r=Д/R, Д – размер депозитов, R – величина обязательных резервов.

От умелого управления банковскими депозитами зависит устойчивость денежного обращения страны. Денежный мультипликатор (m) – показывает какую сумму денежной массы способен создавать каждый рубль денежной базы. Коэффициент монетаризации – величина обратная скорости обращения денег Km=M2/ВВП=1/V.

Пример: объем банковских депозитов вырос на 180 млрд. руб. при норме обязательных резервов 11%. Определить максимально возможное увеличение предложения денег.

r=0.11, B=180 млрд. руб., M2=B*m, M2=B/r, M2=1636.4 млрд. руб.

28. Необходимость, сущность и формы кредита.

VIII. Сущность, функции и принципы кредита.

Кредит – средство межотраслевого, межрегионального, межгосударственного перераспределения денежного капитала.

Кредитные отношения обусловлены непрерывным круговоротом средств, что позволяет использовать их для нужд производства, торговли и потребления.

Сущность кредита выражается через его функции: 1. перераспределительная – перераспределение временно свободных финансовых ресурсов из одних сфер деятельности в другие. 2. эмиссионная – создание кредитных средств обращения и замещение наличных денег. 3. функция ускорения концентрации капитала. Заемные средства помогают расширять производство и обеспечить дополнительную массу прибыли. За счет различных форм кредитных денег кредит оказывает активное воздействие на объем и структуру денежной массы. 4. экономия издержек обращения – временной разрыв между поступлениями и расходованием денежных средств может определять не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. 5. функция ускорения НТП – кредит позволяет финансировать достаточно крупные проекты глобального масштаба. 6. контрольная – реализуется путем контроля за состоянием заемщика, за соблюдением принципа кредитования.

Принципы кредитования: 1) возвратность(кредитор является собственником кредита, а заемщик лишь временный владелец сужаемых средств, что закреплено в кредитном договоре.) 2) платность(порождает движение кредита как капитала. Реализация этого принципа на практике осуществляется через механизм банковского %. Высокая % ставка обычно устанавливается по кредитам, имеющим повышенный риск не возврата. На %-ю ставку влияет также и структура кредитных ресурсов банка. Чем выше доля заемных средств, тем дороже должен быть кредит.) 3) срочность(кредит должен быть возвращен в строго определенный срок. От соблюдения срока погашения кредита зависит: ликвидность самих коммерческих банков, обеспечение нормального общественного воспроизводства денежными средствами. Сроки кредитования банком устанавливаются исходя из срока привлеченных ресурсов и окупаемости затрат, но не выше нормативных.) 4) обеспеченность(в качестве обеспечения могут выступать поручительства, гарантии, залоговый механизм и механизм заклада. Поручителем могут выступать как юридические так и физические лица. В качестве гаранта выступают гос. органы субъекта федерации, местные органы власти, а также коммерческие и некоммерческие организации.) 5) дифференцированность.( коммерческие банки индивидуально подходят к вопросу о выдачи кредита своим клиентам. Выдача кредита осуществляется на основе показателей кредитоспособности, на основе кредитной истории, которые дают уверенность банку в способности и готовности заемщика возвратить кредит в срок.)