2Й вопрос

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью называется, брокером.

Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

В обязанности брокера входит:

• добросовестное и честное исполнение поручений клиентов и обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, действуя исключительно в интересах клиента;

• исполнение поручений клиентов в соответствии с полученными от них указаниями и на наилучших для них условиях;

• доведение до сведения клиентов всей необходимой информации, включая информацию о существующих рисках;

• недопущение манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг путем предоставления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах, ценах;

• раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством;

• при возникновении конфликта интересов немедленное уведомление клиентов о его возникновении и принятие всех необходимых мер для его разрешения в пользу клиента;

- исполнение поручений клиентов в порядке их поступления с учетом содержащихся в них существенных условий и т.д.

Брокер имеет право на осуществление следующего ряда действий:

• хранить (учитывать) и использовать денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг, если это предусмотрено условиями договора с клиентом;

• оказывать консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг;

• совершать иные финансовые операции и сделки, связанные с брокерской деятельностью в соответствии с действующими законодательными и нормативными актами.

При исполнении обязательств по договору с клиентом, содержащих условие о коммерческой тайне, брокер принимает меры по обеспечению конфиденциальности имени (наименования) клиента, его платежных реквизитов, иной информации, полученной в связи с исполнением обязательств по договору с клиентом, за исключением информации, подлежащей предоставлению в государственные органы в пределах их компетенции, установленной законодательством РФ.

В случае наличия у брокера интереса, препятствующего осуществлению поручения клиента на наиболее выгодных для клиента условиях, брокер обязан немедленно уведомить последнего о наличии у него такого интереса. В случае, если конфликт интересов брокера и его клиента привел к исполнению этого поручения с ущербом для интересов клиента, брокер обязан за свой счет возместить убытки.

Брокер возмещает клиенту в полном объеме убытки, причиненные неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств по договору, в том числе убытки, причиненные в результате несвоевременного возврата денежных средств по требованию клиента, нарушения условия о коммерческой тайне и иного нарушения прав и интересов клиента.

Брокер обязан лично исполнять поручения клиентов за исключением случая передоверия совершения сделок другому брокеру, если оно предусмотрено в договоре с клиентом или брокер вынужден к этому прибегнуть в силу сложившихся обстоятельств для охраны интересов клиента с уведомлением последнего.

В устанавливаемые договором с клиентом сроки брокер предоставляет клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента, выписки по данным о размерах комиссии и иных вознаграждениях брокера. Клиент, имеющий возражения по отчету, сообщает их брокеру, который обязан принять меры к устранению возникших разногласий в установленные договором сроки.

Кроме взимания комиссионных, брокер назначает плату за услуги. Плата за услуги бывает различной в зависимости от вида этих услуг. Некоторые брокеры могут запросить дополнительную плату за получение дивидендов по акциям и перечисление их на банковский счет клиента.

При обращении взыскания по обязательствам брокера, не связанным с исполнением договора с клиентом, оно не может быть обращено на денежные средства и ценные бумаги, принадлежащие клиенту. В случае признания брокера несостоятельным ценные бумаги и денежные средства, принадлежащие клиентам, не включаются в общую ликвидационную массу.

Все финансовые риски, связанные с осуществлением операций по использованию денежных средств и ценных бумаг, принадлежащих клиенту, брокер несет за счет собственных средств. Предпринимательские риски, связанные с деятельностью брокера, в части, предусмотренной договором, разделяет клиент.

Брокер и дилер не осуществляют операции с ценными бумагами в двух случаях:

1. когда у регистратора, не являющегося эмитентом, отсутствует соответствующая лицензия;

2. регистрирующий орган приостановил размещение выпуска этих ценных бумаг.

Брокеры и дилеры могут предоставлять своим клиентам денежные средства по договору займа для приобретения ценных бумаг под залог этих ценных бумаг. При этом торги по ним должны осуществляться через организаторов торговли, и они должны иметь признанные котировки.

Брокеры и дилеры могут создавать саморегулируемую организацию, которая утверждает правила и стандарты брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, являющиеся обязательными для соблюдения всеми ее членами при условии их соответствия требованиям законодательных и нормативных актов и согласования с ФСФР России.

Брокеры и дилеры представляют в ФСФР России отчетность в соответствии с установленным порядком, сроками предоставления и формами. Они ведут внутренний учет операций с ценными бумагами в соответствии с требованиями ФСФР России и правилами саморегулируемой организации.

3-й вопрос

Лицензирование брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг осуществляется в настоящее время ФСФР России. На осуществление брокерской и дилерской деятельности выдается лицензия профессионального участника.

Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется на основании следующих видов лицензий:

• лицензии на осуществление брокерской деятельности по операциям с ценными бумагами, за исключением операций со средствами физических лиц;

• лицензии на осуществление дилерской деятельности по операциям с ценными бумагами;

• лицензии на осуществление брокерской деятельности по операциям с ценными бумагами со средствами физических лиц.

Перечисленные виды брокерской и дилерской деятельности могут осуществляться на условиях совмещения одной коммерческой организацией, имеющей лицензии на осуществление соответствующих видов деятельности.

Лицензия на осуществление брокерской деятельности по операциям с ценными бумагами со средствами физических лиц выдается по истечении двух лет с даты государственной регистрации юридического лица, осуществлявшего в течение этого срока брокерскую деятельность.

Кредитные организации могут совмещать банковскую деятельность с брокерской и дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг на основании положений, принятых ФСФР России и согласованных с Центральным банком РФ.

Для получения лицензии заявитель подает в лицензирующий орган заявление по типовой форме. Заявление подписывает руководитель или лицо, исполняющее его обязанности, оно содержит подтверждение достоверности представленных документов и информации.

Кроме заявления, представляются:

• регистрационная форма в бумажном виде и на магнитных носителях в установленном формате;

• нотариально удостоверенные копия свидетельства о государственной регистрации, копии учредительных документов, копия информационного письма о включении заявителя в государственный реестр, копия карты постановки на учет налогоплательщика, копия документа об избрании или назначении исполнительного органа заявителя;

• заверенные независимым аудитором бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, расчет размера собственного капитала заявителя на последнюю отчетную дату, бухгалтерский баланс и расчет размера собственного капитала заявителя на момент подачи заявления, если с последней отчетной даты до даты представления заявления прошло более 45 дней;

• нотариально удостоверенные копии квалификационных аттестатов руководителей и специалистов;

• копия штатного расписания коммерческой организации, заверенная печатью заявителя;

• копия платежного документа, подтверждающего внесение платы за рассмотрение заявления на выдачу лицензии;

• иные документы, устанавливаемые ФСФР России.

Решение о выдаче или отказе в выдаче лицензии принимается лицензирующим органом в течение 30 дней с момента представления полного пакета документов. Отказ в выдаче лицензии сопровождается письменной мотивировкой.

Выдача лицензии осуществляется после предоставления документа в ФСФР России, подтверждающего уплату лицензионного, установленного на дату подачи заявления. Неуплата лицензионного сбора в течение 3-х месяцев является основанием для аннулирования ФСФР России выданной им лицензии. В случае отказа в выдаче лицензии лицензионный сбор не возвращается. При повторном предоставлении документов на получение лицензии в случае отказа в ее выдаче единовременный сбор взимается повторно.

Лицензия выдается на 3 года с возможным последующим продлением. Она оформляется на бланке лицензирующего органа, подписывается председателем ФСФР России или уполномоченным руководителем лицензирующего органа или одним из их заместителей и заверяется печатью лицензирующего органа.

Все юридические лица, получившие лицензию, заносятся в реестр выданных, приостановленных и аннулированных лицензий, ведение которого осуществляется лицензирующим органом.

Основаниями для отказа в выдаче лицензии являются:

• неполнота или недостоверность содержащейся в заявлении и регистрационной форме информации, несоответствие заявления установленной форме;

• наличие в представленных документах недостоверной или неполной информации;

• непредставление документов, необходимых для выдачи лицензии;

• несоответствие представленных документов требованиям законодательных и нормативных актов ФСФР России;

• непогашенная судимость за корыстные преступления в отношении руководителей или специалистов заявителя;

• несоблюдение требований к достаточности собственного капитала.

Уведомление с указанием причин отказа от выдачи лицензии лицензирующий орган направляет заявителю не позднее 5 дней с момента принятия решения.

Основаниями для приостановления действия лицензии являются:

• нарушение требований законодательных и нормативных актов;

• нарушение финансовых требований к размеру собственного капитала;

• неосуществление брокером или дилером операций с ценными бумагами в течение 6 месяцев;

• несоблюдение сроков, устанавливаемых ФСФР России или лицензирующим органом для устранения выявленных нарушений;

• обнаружение недостоверных или вводящих в заблуждение данных в документах брокера или дилера, предоставляемых в ФСФР России или лицензирующий орган;

• несвоевременное исполнение обязательных предписаний ФСФР России или лицензирующего органа об устранении нарушений соответствующих законодательных и нормативных актов;

• неоднократное нарушение установленных актами ФСФР России сроков, порядка и формы представления отчетности и информации;

• наличие в представляемой отчетности недостоверной или неполной информации;

• осуществление брокером или дилером профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг или операций с ценными бумагами, совмещение которых не предусмотрено действующими нормативными актами;

• совершение брокером сделок в свою пользу при наличии конфликта интересов брокера и его клиентов;

• осуществление противодействия при проведении проверок деятельности брокера и дилера.

Соответствующее уведомление с указанием причин приостановления действия лицензии и необходимых мер и срока устранения допущенного нарушения ФСФР России лицензирующий орган направляет брокеру или дилеру в течение 5 дней с момента принятия решения. На время приостановления действия лицензии могут быть запрещены определенные действия.

Действие лицензии может быть возобновлено по результатам рассмотрения отчета брокера или дилера об устранении выявленных нарушений и в необходимых случаях проверки информации, содержащейся в отчете.

Лицензия аннулируется при следующих обстоятельствах:

• ликвидация юридического лица, осуществляющего брокерскую и дилерскую деятельность;

• признание брокера или дилера неплатежеспособным по решению суда;

• неоднократное или грубое нарушение требований действующих законодательных или нормативных актов;

• неисполнение обязательных предписаний ФСФР России или лицензирующего органа об устранении выявленных нарушений;

• неоднократное несоблюдение сроков предоставления отчетности;

• неустранение нарушения или последствий нарушения, явившегося основанием для приостановления действия лицензии в установленные сроки.

4-й вопрос

Организационная структура брокерско-дилерской компании включает в себя следующие основные отделы:

Фронт-офис - отдел, работники которого заключают сделки с ценными бумагами по поручению клиентов. Фронт-офис может включать следующие подразделения:

• торговый отдел (дилинговый отдел);

• - отдел работы с индивидуальными клиентами;

• отдел работы с институциональными клиентами.

Аналитический отдел, главной задачей которого является проведение исследований финансовых рынков для подготовки рекомендаций (консультаций) клиентам в области инвестиций в ценные бумаги.

Бэк-офис, или отдел внутреннего (управленческого) учета, обеспечивающий внутренний учет и контроль операций с ценными бумагами.

Бухгалтерия, осуществляющая учет операций и составляющая финансовую отчетность.

Разделение функций между бэк-офисом и бухгалтерией строится исходя из следующих причин:

1. Бэк-офис осуществляет внутренний учет сделок с ценными бумагами для целей управления торговыми процессами, обеспечения расчетов по сделкам и оформления всей сопроводительной документации, связанной с осуществлением расчетов. Бухгалтерия ведет финансовый учет для целей составления внешней налоговой и финансовой отчетности.

2. Все учетные документы и регистры бэк-офиса являются внутренними и ведутся в форме, установленной внутренними правилами брокерской организации в отношении количества, видов и форм документов и регистров учета. Бухгалтерия ведет все свои учетные документы в соответствии с установленными законодательством страны стандартами ведения бухгалтерского учета.

3. Бэк-офис учитывает операции на момент их совершения. Бухгалтерия ведет учет операций на день платежа.

Руководитель брокерской организации утверждает Правила ведения внутреннего учета и несет ответственность за их соблюдение. Эти Правила представляются в ФСФР России или иной лицензирующий орган для получения лицензии на право осуществления брокерской деятельности.

Если брокер или дилер является членом какой-либо СРО, то его бэк-офис должен также соответствовать стандартам, принятым в этой организации (стандарты должны быть согласованы с ФСФР России).

К числу обязательных требований к бэк-офису, установленных ФСФР России, относятся:

- При получении заказа от клиента на совершение сделки (по теле­фону, факсу, электронной почте или иным образом) сотрудник бэк-офиса, ответственный за обслуживание этого клиента (менеджер клиентского счета), должен составить поручение на сделку, которое состоит из двух частей - клиентской и брокерской. Клиентская часть представляет собой краткое описание заказа клиента (указываются дата и время его получения, срок исполнения, номер и дата договора с клиентом, вид сделки, вид, цена и количество ценных бумаг). Клиентская часть поручения заполняется в течение 30 мин. с момента получения заказа, после чего передается во фронт-офис сотруднику, непосредственно заключающему сделки на рынке (трейдеру).

- Заключив сделку, трейдер обязан не позднее конца рабочего дня составить распорядительную записку (тикет) с кратким описанием сделки. А если сделка была совершена по поручению клиента, то помимо тикета трейдер обязан в течение 30 мин. после заключения сделки заполнить брокерскую часть поручения на сделку. Оба документа (тикет и заполненное поручение) в тот же день передаются трейдером в бэк-офис для дальнейшей обработки.

- В брокерской части поручения клиента дается краткая информация об исполнении поручения (указываются дата и время сделки, вид, категория, число и цена ценных бумаг, организатор торговли). Заполнив брокерскую часть поручения, трейдер передает его назад в бэк-офис. Поручение клиента составляется в трех экземплярах. В день заполнения брокерской части поручения бэк-офис обязан направить один его экземпляр клиенту (в качестве отчета об исполнении сделки).

- Васпорядительная записка содержит подробное описание сделки (дату и место сделки, номер и дату поручения клиента, вид, количество и цену ценных бумаг, условия исполнения сделки и др.). Распорядительная записка составляется в день совершения сделки. Распорядительная записка передается в бэк-офис, который организует исполнение сделки (подписание договора, поставку ценных бумаг и т.п. ) и отражение данных в регистрах внутреннего учета.

- Все операции, проводимые компанией на рынке ценных бумаг, сотрудники бэк-офиса должны фиксировать в специальных регистрах внутреннего учета; все сделки (и свои, и клиентские) - в регистре (журнале) сделок. Кроме того, компания обязана вести регистры учета ценных бумаг (учет движения ценных бумаг в штуках) и регистры учета денежных средств (учет движения денег по операциям с ценными бумагами).

- Регистры учета ценных бумаг и денежных средств ведутся по принципу двойной записи, как в бухгалтерии. Для этого компания обязана иметь свои внутренние планы счетов для учета ценных бумаг и денег.

- Счета бэк-офиса должны сводиться в баланс. Актив баланса по ценным бумагам показывает, чьими ценными бумагами оперирует компания (сколько своих, сколько чужих), пассив - где эти ценные бумаги в данный момент находятся (на счетах в реестрах, депозитариях, в процессе переоформления на имя новых владельцев и др.). Пассив баланса денежных средств показывает, как и откуда компания взяла деньги на операции с ценными бумагами (сколько ее собственных средств, сколько клиентских, сколько взято в кредит в банках и др.), а актив - на что эти деньги использованы (вложения в ценные бумаги, расчеты по сделкам, остатки на счетах в банках и др.).

- Записи в регистры бэк-офиса должны вноситься по факту заключения сделки (даже если она еще не исполнена). Однако незавершенные сделки тоже должны фиксироваться. Если в дальнейшем окажется, что сделка осталась неисполненной, то в тот момент, когда об этом станет известно, в регистры бэк-офиса должны вноситься корректирующие записи.

- В бэк-офисе должны быть заведены внутренние аналитические счета для учета клиентских денежных средств и ценных бумаг, которыми распоряжается компания.

- Каждому клиенту не реже одного раза в месяц должен представляться отчет о движении его денег и ценных бумаг. Если никаких операций клиентом не производилось, отчет может представляться раз в три месяца. При нулевых остатках на счетах данного клиента в бэк-офисе отчет представлять не требуется.

- Не реже одного раза в квартал остатки ценных бумаг по данным бэк-офиса должны сверяться с данными реестров и депозитариев. Результаты сверки должны оформляться протоколом.

Внутренний контролер должен не реже одного раза в месяц проводить проверки бэк-офиса и не реже одного раза в квартал письменно докладывать руководству компании о всех нарушениях законодательства в бэк-офисе и других областях, которые он выявил. Второй экземпляр этого отчета с подписью руководителя компании контролер оставляет у себя. Если при проверке, проводимой ФСФР России, будут выявлены нарушения, то ответственность будет распределяться в зависимости от содержания отчетов контролера: если он уже выявлял эти нарушения, руководитель может быть лишен аттестата ФСФР России; если нет - аттестат может быть аннулирован у самого контролера.