Тема 2. Брокерская и дилерская деятельность

1. Дилерская деятельность.

2. Брокерская деятельность.

3. Лицензирование деятельности брокера и дилера.

4. Структура брокерско-дилерских компаний.

1 вопрос

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, называется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам.

Кроме цены, дилер имеет право объявить иные существенные условия договора кули-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на условиях, предложенных его клиентом.

Дилерские котировки есть не что иное, как оферты, адресованные к определенному кругу лиц. Оферта - это предложение заключить сделку с указанием конкретных условий (ст. 435 ГК РФ). Поскольку все существенные моменты в сделке изложены, ее получателю достаточно просто выразить письменное согласие с офертой (акцептовать ее). После этого сделка будет считаться заключенной. Такой обмен документами может происходить и в электронной форме (п. 2 ст. 434; п. 2 ст. 160 ГК РФ). Дилер обязан заключить сделку с любым, кто обратится к нему. Это называется публичной офертой (п. 2 ст. 437 ГК РФ).

В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков (согласно ст. 4 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг», об этом же говорится и в п. 4 ст. 445 ГК РФ).

Дилер обязан обеспечить раскрытие имеющейся информации, полученной от эмитента при совершении операции с эмитированными им ценными бумагами, или сообщить об отсутствии у него этой информации.

Дилерская деятельность требует наличия лицензии, выданной ФСФР России или уполномоченным ею органом.

Покупка ценных бумаг от своего имени и за свой счет без объявления публичных оферт - это не дилерская, а инвестиционная деятельность, и потому лицензия здесь не нужна.

Объявляя свои котировки, дилер обязан сообщать заинтересованным лицам всю общедоступную информацию об эмитенте ценных бумаг, ко­торой он располагает. Если таких данных у дилера нет, он обязан сооб­щить это потенциальному покупателю (или продавцу) ценных бумаг, ко­торый к нему обратился.

Дилер имеет право выступать андеррайтером при первичном размещении эмиссионных ценных бумаг, консультировать по вопросам приобретения ценных бумаг, совершать иные финансовые операции, относящиеся к дилерской деятельности, в соответствии с действующим законодательством.

Если дилер совершил разовую операцию купли-продажи более 15% ценных бумаг данного выпуска, то в течение 5 дней он обязан уведомить об этом ФСФР России. То же самое он обязан сделать, если оборот торговли по какому-либо выпуску ценных бумаг по итогам квартала составил 100% и более от числа этих ценных бумаг в выпуске. Данные требования по раскрытию информации о крупных операциях распространяются также на брокеров и иных профессиональных участников рынка ценных бумаг.