16.3. Лизинговое финансирование инновационной деятельности

Под лизингом понимается вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору лизинга арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Использование лизинга позволяет организациям, не прибегая к привлечению кредитов, использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и технологии.

Лизинг существенно отличается от аренды. На лизингополучателе, помимо традиционных обязанностей арендатора, возлагаются обязанности покупателя, а именно: оплата имущества; страхование и техническое обслуживание; возмещение потерь от случайной гибели имущества, ремонт.

Лизинговые операции осуществляются в соответствии с договором лизинга.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным фондам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. Таким образом, лизинг представляет собой аренду машин, транспортного средства, а также сооружений производственного характера.

Субъектами лизинга являются:

• лизингодатель — юридическое лицо, осуществляющее передачу в лизинг по договору специально приобретенное для этого имущество;

• лизингополучатель — лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга;

• финансово-кредитная организация, финансовые ресурсы которой привлекаются для приобретения имущества лизингодателем, которое в дальнейшем передается лизингополучателю в соответствии с договором лизинга.

Финансирование приобретения лизингового имущества осуществляется лизинговыми компаниями за счет собственных или заемных средств.

К особенностям лизингового финансирования инновационной деятельности относятся:

• инвестиционные затраты, связанные с использованием лизинга, относятся на себестоимость продукции, уменьшая тем самым налогооблагаемую прибыль;

• имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга является собственностью лизингодателя и учитывается на его балансе, за исключением имущества, приобретаемого за счет бюджетных средств;

• по истечении срока лизингового договора и выплаты арендатором полной стоимости имущества и процентов данное имущество становится его собственностью либо, если это оговорено условиями договора, возвращается лизингодателю;

• инвестиционные затраты при использовании лизинга могут быть выше цены банковского кредита

Лизинговые операции делятся на два типа:

1. Оперативный лизинг с неполной окупаемостью, при котором затраты лизингодателя, связанные с приобретением имущества, сдаваемого в лизинг, окупаются частично в течение первоначального срока аренды. При оперативном лизинге:

• лизингодатель не покрывает свои затраты за счет одного лизингополучателя;

• риск от порчи или утери имущества лежит в основном на лизингодателе;

• по окончании срока лизинга имущество передается другому клиенту.

2. Финансовый лизинг с полной окупаемостью, при котором затраты лизингодателя, связанные с приобретением имущества, сдаваемого в лизинг, окупаются полностью в течение первоначального срока аренды. Для финансового лизинга характерно то, что срок аренды, как правило, близок к сроку службы оборудования.

Отличия финансового лизинга от оперативного (возвратного) при финансировании инновационной деятельности или отдельных проектов сводятся к следующему:

• участие третьей стороны — производителя или поставщика объекта лизинговой сделки;

• объектом лизинговой сделки выступает, как правило, новое оборудование, целенаправленно приобретаемое для нужд лизингополучателя;

• объекты лизинговых сделок отличаются высокой стоимостью;

• продолжительность лизингового соглашения обычно близка сроку службы объекта сделки;

• техническое обслуживание оборудования осуществляется предприятием-поставщиком или лизингополучателем;

• после завершения срока договора лизинга лизингополучатель имеет одну из следующих возможностей:

1. приобрести объект сделки, но по остаточной стоимости (если срок лизингового договора равен амортизационному сроку оборудования, оно просто переходит в собственность лизингополучателя);

2. заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;

3. вернуть объект сделки лизинговой компании.