2. Основные понятия и функции рынка ценных бумаг. Акция как исторически первый вид ценных бумаг рф: определение и виды. Капитализация рынка акций.

Ценная бумага (из лекций) - документ, удостоверяющий с соблюдением установленных правил, обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только по предъявлению.

Рынок капиталов – это рынок, на котором заключаются сделки купли продажи ценных бумаг со сроком погашения один год и более, т.е долгосрочных ценных бумаг.

Денежный рынок – рынок на котором торгуются ценные бумаги со сроком погашения менее одного года.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - это часть финансового рынка (наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота). Это рынок, на ком тором торгуют специфическим товаром - ценными бумагами.

Первичный рынок - это рынок, обеспечивающий выпуск ценной бумаги в обращение, ее первое появление на рынке. Результатом всех процессов, обеспечивающих выпуск ценной бумаги, должно стать ее приобретение первыми владельцами.

Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Это совокупность любых операций с данными бумагами, в результате которых осуществляется постоянный переход прав собственности на них от одного владельца к другому.

Функции рынка ценных бумаг:

1) рынок ц б позволяет сформировать инвестиционные ресурсы, мобилизуя сбережения и связывая временно свободные денежные средства.

2) концентрируя финансовые ресурсы инвесторов и мелких держателей активов, рынок ц б превращает их в капитал, самовозрастающий, приносящий доход и стимулирующий деловую активность.

3) с выпуском акций как одного из видов ценных бумаг открываются возможности организационно-экономических преобразований в структуре бизнеса. Возникновение мощных корпоративных структур, холдингов, слияния и поглощения – вот конкретные результаты функционирования акционеров обществ, концентрирующих значительных капитальных ресурсы.

4) покупка ц б позволяет предприятию сформировать некоторый среднеликвидный резерв, т е перевести часть капитала в резервный актив. Такой резервный актив имеет потенциальную доходность и позволяет поддерживать ликвидность предприятий и организаций финансового и нефинансового секторов экономики.

5) рынок ц б имеет свою конъюнктуру, динамика которой способна отражать движение деловой активности бизнеса и сообщать о готовящихся изменениях в системе ее показателей. Речь идет о так называемой информационной функции

6) рынку ц б присущи функция страхования финансовых рисков, возникающих у держателей финансовых активов.

Акция как исторически первый вид ценных бумаг РФ: определение и виды.

Акция (из пособия) – право на часть капитала и прибыли акционерного общества на участие в управлении или – при необходимости – в части активов предприятия при его ликвидации.

Акция (из закона)- эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

Виды акций:

Обыкновенные

Привилегированные

Обыкновенные - акции дают их владельцам право участвовать в управлении компанией посредством голосования на собраниях акционеров.

Вкладывая средства в обыкновенные акции, инвестор рассчитывает на получение доходов в виде периодических выплат дивидендов и роста курсовой стоимости акций. Как величина дивидендов, так и перспективы роста курсовой стоимости напрямую зависят от работы компании-эмитента.

Размер дивидендов устанавливается акционерами на годовом собрании. Некоторые, даже высокоприбыльные компании, могут не выплачивать дивиденды в течение продолжительных периодов времени, в тех случаях, когда разумно реинвестировать всю прибыль в развитие бизнеса.

Это может быть выгодно акционерам, так как новые капитальные инвестиции способны вызвать рост курсовой стоимости акций компании. Многие российские компании нерегулярно выплачивают дивиденды по обыкновенным акциям.  Обыкновенные акции могут быть ограниченными: они не дают права голоса или ограничивают его. Компании могут выпускать привилегированные и обыкновенные акции с ордером, который дает держателям право купить определенное число обыкновенных акций;

Привилегированные - акции, которые не дают их владельцам права голоса и приобретаются в расчете на дивиденды и рост курсовой стоимости. Российские привилегированные акции принципиально отличаются от привилегированных акций, выпускаемых иностранными компаниями, которые обычно относят к инструментам с фиксированным доходом, так как они выплачивают фиксированные дивиденды, например, определенный процент от номинальной стоимости. Уставы же большинства российских акционерных обществ предписывают выделение 5-10% чистой прибыли на выплату дивидендов по привилегированным акциям. Как правило, по привилегированным акциям платят более высокие дивиденды, чем по обыкновенным акциям.

Привилегированные акции также могут быть:

3. кумулятивными - по ним выплачиваются накопленные дивиденды. Если, например, на привилегированную акцию установлен дивиденд 5 %, но компания в данном году смогла выплатить только 3 % , то в следующем году она должна выплатить 7 % конвертируемыми - их можно обменять на обыкновенные по заранее определенной цене;

4. с плавающим курсом - дивиденд по ним "привязывается" к процентной ставке банка;

5. возвратными и невозвратными Возвратные акции компания имеет право "отозвать" путем выкупа.

Капитализация рынка акций. (что смогла найти )

Капитализация рынка — это совокупная курсовая стоимость всех эмитированных акций компаний, которые имеют регулярную котировку. Этот показатель отображает рыночную стоимость всех компаний, которые входят в листинг фондовых бирж (рыночная стоимость компании определяется как произведение курсовой стоимости акции на количество ее акций, которые находятся в обращении).

Увеличение уровня капитализации может происходить за счет двух факторов:

1. рост курсовой стоимости акций;

2. увеличение общего количества компаний, которые выпускают акции для продажи широкому кругу инвесторов.

Фактор увеличения количества компаний, которые выпускают акции, имеет существенное значение только на рынках, которые формируются.