7.Ден. Масса и ее структура. Концепции определения компонентов денежной массы. Денежная база.

Одним из важн. показат. хар-их ден.-кредитную сферу и в частности ден. оборот явл. ден. масса. Ее можно опред-ть как сов-ть ден. ср-в прежназначенных д/оплаты тов. и услуг, а также д/целей накопления предприятиями, орган-ми и нас-ем.

Изменение кол-ва денег циркулирующ. в эк. сист. может оказыв. сущ-ое воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость, и иные эк-ие перемены. Поскольку контроль за кол-ом денег весьма важен д/эк-й стабильности, эксперты должны обладать адекватными возможн. д/измерения ден. массы.

При разработке эк. политики и установл. кол-ых ориентиров макроэк. пропорций исп. различные суммарные показ-ли обмена и структуры ден. массы именуемые ден. агрегатами.

Ден. агрегаты различ-я широтой охвата, тех/иных фин. активов и степенью их ликвидности. Сущ-ют различн. концепции определения компонентов ден. массы. Согласно 1)концепции: ден. масса сотоит из нал. денег в обращении и денег безнал. оборота, кроме собственно денег в платежном обороте в соотв-и с д. концепцией могут исп-ся различн. виды цен. бум., а именно векселя, чеки, депозитн. сертификаты.Д. концепция лежит в основе формирования ден. агрегатов используемых ЦБ РФ в наст. вр.

Сторонники 2) концепции: относят векселя, чеки, безналичные деньги и включ. их в ден. массу. Исходя из этой концепции банк в Рос. в нач. 90-х годов использовал ден. агрегат М3, кот. сотоит из нал. денег, остатков ср-в на различн. банковских счетах+депозитн. сертификаты и облигации гос. займов. В большинстве индустриально развитых стран сов-ть наиболее ликвидных активов представленная агрегатом М1 сотоит из нал. ленег в обращении и депозита до востребования. Менее ликвидные активы группируются в агрегаты М2 в частности в Анг., во ФР., М3 в Японии, Герм., М4 в США. Важнейшим компонентом ден. массы явл. ден. база. Банк Рос. исп-ет этот агрегат в зком и широком определении.Ден. база в узком определении включ. наличн. деньги вне банка Рос. и обязат. резервы коммерч. банков в банке Рос.

Ден. базу в широком опред-и доп. включ. остатки на корреспондентских счетах и иных счетах коммерч. банков в ЦБ РФ.

Ден. база служит одним осн. показ-й примен. д/монеторинга эк. процессов. Изменения велич. ден. базы всей ден. массы и тем самым воздействует на уровень цен и деловую активность.

Ден. масса в рФ в соотв. с методикой ЦБ разделена на 4 ден. агрегата:

-М0-нал. ден. в обращ-и (банкноты и монеты вне банка);

-М1-деньги (М0+депозиты до востребования);

-М2-ден. масса (М1+срочные сберегательные депозиты);

-М2х-ден. в широком опред-ии (М2+депозиты в иностр. валюте).

8.Роль ком-го банков в создании ден. Массы. Банковский мультипликатор.

Нал. деньги в обращении входят в ден. массу непосредственно, а ср-во банков в банке Рос. способны вызывать многократно увелич. ден. массы в виде банковских депозитов. Это обусловлено тем обстоятельством, что общая сумма ср-в на счетах коммерч. банков в банке Рос. при предоставлении банками кредитов своим клиентам, остается не изменой, т.к. происх. лишь перевод ср-в со счета одного банка на счет другого, а сумма депозитов и следовательно объем ден. массы возрастает.

Д. феномен получ. название депозитно-чековая эмиссия. Степень увелич-я депозитов в процессе кредитования измеряется банковским мультипликатором, кот. представл. собой векличину обратную норме обязат. резервов. Степень кумунитивного воздейцствия ден. базы на объем ден. массы опред-я ден. мультипликатором, кот. представл. собой отнош-е агрегата М2 ден. массы к ден. базе.

При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществлять­ся только в результате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков (имен­но они увеличиваются в процессе мультипликации).

Механизм мультипликатора может существовать только в условиях двухуровневых (и более) банковских систем, причем пер­вый уровень - центральный банк - управляет этим механизмом, второй уровень - коммерческий банк заставляет его действовать, причем действовать автоматически независимо от желания специалистов отдельных банков. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.

Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

9.З-н ден. обращ-я.

Сущ-ет марксистская трактовка кол-ва денег, необходимых д/обеспечения товарного обращения и платежей.

Сущ-ть з-на ден. обращ-я, сформулированного К. Марксом, сотоит в том, что «при данной скорости обращения денег… общая сумма денег, находящаяся в обращении на данном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, приходящихся на этот же период вр-и, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий з-н, по которому масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни в малейшей мере не нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами, установленными в контрактах».

Этот з-н ден-го обращ-я м.б. представлен в виде след. формулы:

М=(РО-К+П-ВП)/У

М-кол-во ден., необход-х д/обращения

РО-сумма цен реализ-х тов. и услуг

К-сумма уен тов., проданных в кредит

ВП-взаимопогашаемые обяз-ва

У-скорость оборота одноименной ден-й еденицы.

Д. з-н был сформулирован в условиях действия металлического стандарта и распространялся на обращение бумажных денег, но разменных на металл.