6. Финансовый рынок и его значение в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

Финансовый рынок – это рынок, на котором осуществляется рыночное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между секторами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами. В качестве активов выступают: - деньги в наличной форме в виде остатков на банковских счетах - ценные бумаги, золото и драгоценные металлы Предложение в основном исходит от домохозяйств, а спрос предъявляется финансовому сектору и государству. Внебиржевой рынок – производный от биржевого, не привязан к конкретному месту.(организованные – через автоматическую систему электронных торгов и неорганизованные – через профессиональных участников рынка)

В зависимости от цели перераспределения и сроков обращения фин.иструментов финансовый рынок делится: 1) на денежный рынок (короткий рынок) – рынок краткосрочных операций не более 1 года, на котором происходит перераспределение ликвидности. Самым ликвидным активом являются банкноты – деньги и остатки на текущих счетах. Высокая ликвидность – государственные краткосрочные обязательства и коммерческие краткосрочные долговые обязательства, которые выпущены первоклассными фирмами и корпорациями. Денежный рынок в основном обслуживает движение оборотных капиталов предприятий и организаций, обслуживающих краткосрочную ликвидность банка и государства. Сегменты банковского рынка: - межбанковский рынок (при участии ЦБ) - рынок краткосрочных банковских кредитов - вексельный рынок Основные участники денежного рынка – банки, в том числе и ЦБ, который выходит на межбанковский сегмент этого рынка с предложением денег и при этом реализует свою денежно-кредитную политику 2) рынок капиталов (долгосрочных ресурсов) – это рынок, на котором происходит перераспределение капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы. Осуществляет долгосрочные операции в результате которых образуется капитал организации и привлечение инвестиций. На рынке капиталов и на денежном рынке используются одни и те же инструменты. Отличие денежного рынка от рынка капиталов заключается в их функциях. Функции рынка капиталов: 1. формирование и перераспределение капитальных экономических агентов 2. корпоративный контроль (контроль через движение цен на акции и отражается реальная рыночная стоимость) 3. инвестирование капиталов на развитие и проведение спекулятивных операций Каналы финансирования: На рынке капиталов и на денежном рынке денежные средства перемещаются по каналам прямого финансирования и по каналам косвенного финансирования (через финансовых посредников) Валютный рынок – операции по купле-продаже валюты одной страны за валюту другой страны, рынок, на котором вращаются платежные инструменты

Объекты – краткосрочные фин.инструменты в иностранной валюте

Субъекты – неком.банки, предприятия экспортеры и импортеры, инвестиционные институты, ЦБ

Рынок золота – осущ.купля-продажа золота, как для промышленного потребления в целях накопления, так и для пополнения золотого баланса

Страховой рынок – рынок, где происходит передача риска специализированной компании за определенную плату. Ценообразование здесь построено на определении страхового тарифа, кот.даст возможность покрыть убытки при наступлении страхового случая.Страховые компании и пенсионные фонды - основные институциональные инвесторы на финансовом рынке. Обладая огромными финансовыми ресурсами, аккумулированными в страховых фондах, они получают доп.прибыль от инвестирования этих средств.

Рынок капитала – сфера эконом-х отношений, в кот. аккумулируется временно свободный капитал и перераспределяется между инвесторами и предпринимателями. (субъекты – ком.банки, фин.институты, инвестиц-е фонды, эмитенты, инвесторы

Рынок банковских ссуд – р-к, призв-й удовлетворять потребности предприятий и частных лиц в кредите, здесь аккумулируются свободные средства инвесторов в виде вкладов на банковский депозит и предоставляются кредиты на разных условиях. Принципы (срочность, возвратность, платность, гарантированность, добровольность)

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – совок-ть ден.отношений, связанных с обращением ценныз бумаг, обеспечивающих мобилизацию капитала.

Выделяют на фондовом рынке:

1. Первичный рынок – операции по эмиссии и первичному размещению ценных бумаг, он привлекает деньги инвесторов для финансирования реального сектора экономики

2. Вторичный – свободные операции с ценными бумагами (купля – продажа)

Важное звено – инвестиционные банки, фин.учреждения, помогающие продать ценные бумаги путем андеррайтинга,т.е. они размещают ценные бумаги эмитента на рынке по гарантированной цене.

Брокер – агент инвестора, посредник между продавцами и покупателями ценных бумаг

Ди́лер (на рынке ценных бумаг) — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт.