1.2 Экономическая сущность, понятие и необходимость осуществления анализа кредитоспособности заемщика и методы оценки кредитного риска
Любой банк имеет свои методы оценки кредитных рисков. Однако существуют и общие принципы, которыми обычно руководствуется любой банк. Как правило, процесс оценки кредитных рисков можно разбить на три этапа:
-
Предварительная оценка всех рисков, существующих на предприятии.
-
Количественная оценка вероятности того, что заемщик не погасит кредит своевременно или не сможет погасить его вовсе ( кредитного риска ).
-
Принятие решения о выдаче (невыдаче) кредита, и в случае выдачи - расчет процентной ставки.
Рассмотрим подробнее каждый из названных этапов.
1. Предварительная оценка всех рисков
Анализ компании-заемщика обычно проводится по нескольким направлениям:
-
оценка деловой репутации компании;
-
оценка профессионализма менеджмента;
-
оценка делового риска;
-
оценка финансового состояния;
Оценка деловой репутации компании. Изучается история развития компании, ее положение на рынке, соответствие экономических показателей предприятия (рентабельности, платежеспособности) среднеотраслевому уровню. Эти данные кредитный отдел банка будет анализировать как по открытым источникам информации (газеты, журналы, публикации в интернете), так и на основании документов, которые затребует от предприятия (финансовая отчетность, договоры с партнерами и т. д.). Наверняка кредиторы захотят ознакомиться и с кредитной историей потенциального заемщика.
Оценка профессионализма менеджмента. Многие банки интересует образование и опыт работы ключевых руководителей предприятия, поэтому они могут потребовать их личные дела, резюме. В случае сомнений банки могут проверить полученную информацию по собственным каналам.
Оценка делового риска (то есть риска того, что доходы предприятия не поступят вовремя или не достигнут запланированной суммы). В ходе этой работы изучаются договоры компании с контрагентами; проверяется надежность поставок сырья, износ оборудования, его мощность и загруженность, состояние производственных помещений. Чтобы оценить все это, банк не только затребует большой пакет документов (от договоров до документов по оборудованию), но и, скорее всего, сотрудник банка посетит предприятие и осмотрит все на месте.
Также банк будет оценивать уровень платежеспособного спроса на продукцию предприятия, длительность погашения дебиторской задолженности, защищенность от неплатежей покупателей и ряд других факторов. Наверняка заемщику придется показать договоры на продажу продукции.
Оценка финансового состояния. На основе представленной банку управленческой и бухгалтерской отчетности анализируется структура активов и пассивов компании, определяется удельный вес привлеченного капитала в пассивах, рассчитываются финансовые коэффициенты (платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости и т. д.). Кроме этого проводится анализ денежных потоков компании на основе бухгалтерских и управленческих отчетов о движении средств как минимум за два последних года.
Состав информации, необходимой аналитикам банка для оценки кредитного риска предприятия, может различаться в зависимости от специфики отрасли и конкретного заемщика. Банки использует для анализа следующие сведения:
-
консолидированную финансовую отчетность за несколько лет (желательно, чтобы она готовилась по международным стандартам);
-
информацию об операционной деятельности: структуру отрасли, рынок, производство, стратегию, менеджмент, структуру собственности и другие факторы (для каждого заемщика разрабатывается собственный список);
-
наиболее свежие данные о структуре и размере долга, а также о ситуации с ликвидностью.
2. Количественная оценка кредитного риска.
На этом этапе банк оценивает вероятность того, что выданный предприятию кредит не будет возвращен. Одни банки используют метод балльных оценок , при котором каждому фактору кредитного риска , проанализированному на первом этапе, присваивается определенная оценка (в баллах). Потом на основе этих оценок с учетом их удельного веса определяется итоговый суммарный балл, который и присваивается заемщику. В зависимости от полученного результата предприятие относят к одной из групп кредитного риска. Для каждой группы установлены свой размер процентной ставки и свои условия обеспечения кредита.
Другие банки применяют метод экспертных оценок, когда на основе предварительного анализа всех кредитных рисков предприятия эксперты выносят свое суждение о вероятности того, что кредит не будет возвращен в срок.
3. Принятие решения о выдаче кредита и расчет процентной ставки
Если банк принял положительное решение о выдаче кредита, то для расчета уровня процентной ставки применяются несложные экономико-математические методы.
Эксперты аналитического отдела Банка «Финансы и Кредит» определяют зависимость процентных ставок от уровня кредитного риска на основе расчета математического ожидания прибыли банка от предоставления кредита.
Приведем упрощенный вид формулы для вычисления ставки процента в зависимости от оценки вероятности невозврата кредита:
(1.1)
где ir - процентная ставка по кредиту с учетом риска ;
i - безрисковая ставка;
p - вероятность того, что кредит не будет возвращен;
q - вероятность того, что кредит будет возвращен вовремя и полностью.
Значения p и q определяются на основе одного из методов , описанных при анализе второго этапа.
Используя эту формулу, можно приблизительно рассчитать процентную ставку по кредиту в зависимости от экспертной оценки вероятности того, что кредит не будет возвращен (см. таблицу 1.3.).
С помощью этой таблицы можно определить границы кредитного риска , в которых ставка процента по займу является приемлемой.
Таблица 1.2 - Процентная ставка по кредиту с учетом риска (безрисковая ставка i принята равной 15 %).
|
Вероятность того, что кредит не будет возвращен, % |
Процентная ставка (с учетом риска), % |
|
1 |
16,16 |
|
5 |
21,05 |
|
10 |
27,77 |
|
20 |
43,75 |
|
30 |
64,28 |
|
50 |
130 |
|
90 |
1050 |
Допустим, предприятие устраивает кредит под конкретный проект при ставке 25% годовых. Банк «Финансы и Кредит», в который обратилось предприятие, оценил риск в 1%, соответственно, ставка по кредиту будет равна 16%. В этом случае предприятие возьмет кредит, реализует проект, вернет заемные средства и получит прибыль. Но если банк оценит кредитный риск в 10%, то ставка по займу будет существенно выше - почти 28%. При такой цене заемных средств реализация проекта становится для предприятия уже невыгодной, поэтому ему придется отказаться не только от кредита, но и от своего проекта (или же попытаться убедить другой банк в собственной благонадежности).
Использование различного рода математических (экспертных и т.п.) систем поддержки принятия решения в случае оценки кредитоспособности того или иного потенциального заемщика обусловлено необходимостью существующих банковских институтов проводить оперативный, многосторонний и, при этом, качественный анализ.
Методики, применяемые для оценки кредитоспособности различны, но все они в той или иной степени позволят определить [34]:
-
организационно-экономическую характеристику заемщика;
-
кредитную историю заемщика;
-
в случае, когда потенциальный заемщик не является (и не являлся) клиентом Банка, оценить его кредитную историю оказывается проблематично, по причине недостаточного развития в нашей стране на настоящий момент системы «кредитных бюро», имеющих обширную информацию по большинству заемщиков, получившей широкое распространение на западе;
-
анализ финансового состояния и состояния его имущества;
-
а также оценку платежеспособности
Также немаловажным является анализ качественных показателей заемщика, таких как: оценка состояния отрасли заемщика; оценка роли заемщика в регионе (отрасли и т.д.); оценка экономической, политической и технической политики организации; деловая репутация и многие другие.
Помимо выбора показателей для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства, не менее актуальной является задача выбора наиболее корректной методики оценки этих показателей и разработки соответствующей математической (экспертной) системы.
На сегодняшний день существует большое количество методов оценки кредитных рисков.
Все методы оценки кредитоспособности заемщика принципиально можно разделить на 2 группы: это экспертные методы оценки и методы, использующие в своей основе автоматизированные системы оценки (1-й уровень классификации). Методы первого уровня определяют характер принятия решения о кредитоспособности конкретного заемщика.
Методы 2-го уровня, представляющие математические средства поддержки принятия решений, включают следующие [35]:
Статистические методы:
Статистические методы основаны на дискриминантном анализе. Например, методы линейной регрессии, методы логистической регрессии. Наиболее распространенным является метод линейной многофакторной регрессии:
(1.2)
где р - вероятность дефолта,
w - весовые коэффициенты,
x - характеристики клиента.
Достаточно широкое применение на западе получили так называемые «методы кредитного скоринга». Наиболее распространенная из них – «модель Чессера», включает в себя шесть показателей:
x1 – отношение кассовой наличности и рыночных ценных бумаг к сумме активов;
х2 – отношение чистой суммы продаж к сумме кассовой наличности и рыночных ценных бумаг;
х3 – доход до вычета процентов и налогов к сумме активов;
х4 – общая задолженность к сумме активов;
х5 – основной капитал к акционерному капиталу;
х6 – оборотный капитал к общей сумме продаж [34].
Из линейного характера регрессионных методов следует, что строящаяся на их основе модель не должна содержать коррелированных характеристик.
Методы линейного программирования. Результатом применения методов линейного программирования также является линейная модель оценки кредитоспособности заемщика, которая не позволяет абсолютно точно классифицировать заемщика, в связи с чем, задача формулируется таким образом, чтобы вероятность ошибки была сведена к минимуму.