Критериями целесообразности затрат являются:

1.Получение дополнительной прибыли;

2.Предотвращение возможных убытков или потерь;

3.Минимизация затрат;

4.Оптимизация затрат.

При анализе работы предприятия большое значение приобретает понятие выручки, которая отличается от стоимости произведенной продукции.

Выручка от реализации – денежные средства, поступающие на расчетный счет или в кассу предприятий за отгруженную продукцию, произведенные работы и услуги.

Формирование выручки осуществляется в трех видах деятельности:

Рис. 6.11. Виды деятельности формирования выручки

Не учитываются в составе выручки: денежные поступления, связанные с выбытием основных средств, материальных оборотных и нематериальных активов, продажная стоимость валютных ценностей, ценных бумаг. Эти результаты рассматриваются как доходы или убытки при определении балансовой прибыли.

Выручка от реализации продукции распределяется на: возмещение ма-

териальных затрат, износ основных производственных фондов; формирование заработной платы и отчислений на социальные нужды; формирование прибыли (чистого дохода).

В настоящее время реальная выручка предприятий существенно ниже результатов реализации продукции, товаров, услуг вследствие задержки платежей и расчетов. Это характеризуется дебиторской и кредиторской задолженностью предприятий.

Дебиторская задолженность – денежные средства, которые предприятия должны поставщикам продукции, исполнителям работ и услуг.

Кредиторская задолженность – денежные средства, которые должны быть перечислены предприятиям за предоставленную продукцию, работу и услуги.

6.5. Прибыль организаций (предприятий)

Прибыль является чистым доходом, создаваемым в сфере материального производства, определяется как разница между выручкой и расходами, и характеризует результативность деятельности организации.

Существуют следующие виды (формы) прибыли:

1.Балансовая.

2.Налогооблагаемая.

3.Расчетная (чистая).

72

Получивприбыль, предприятияееиспользуютпоразличнымнаправлениям:

а) к изъятию:

1)уплата налогов и сборов;

2)уплата процентов, погашение ссуд;

3)возмещение расходов и убытков;

4)оказание финансовой помощи.

б) к использованию:

1)фонд накопления;

2)фонд потребления;

3)резервный фонд;

4)нераспределенная прибыль;

5)эмиссионный доход.

Прибыль рассчитывается двумя способами:

1.Методом прямого счета, когда по всей номенклатуре продукции или по группам из выручки от реализации продукции по отпускным ценам вычитается себестоимость этой продукции.

2.Аналитическим методом, на основе сопоставления показателей за смежные отрезки времени или с использованием факторинга (корреляционного анализа).

К факторам, определяющим распределение прибыли относятся:

а) внешние факторы:

1)правовые ограничения;

2)налоговая система;

3)рыночная норма прибыли на инвестированный капитал;

4)стоимость альтернативных источников формирования финансовых ре-

сурсов;

5)темп инфляции;

6)стадии конъюнктуры товарного рынка;

7)прозрачность фондового рынка.

б) внутренние факторы:

1)менталитет собственников предприятия;

2)уровень рентабельности деятельности;

3)инвестиционные возможности высокодоходных проектов;

4)наличие альтернативных внутренних источников формирования финансовых ресурсов;

5)стадия жизненного цикла предприятия;

6)уровень рисков осуществляемых операций и видов деятельности;

7)уровень текущей платежеспособности;

8)уровень концентрации управления и финансового левериджа. Рентабельность – показатель, определяющий доходность, прибыльность

иэффективность производства. Определяется как отношение прибыли к затратам или результатам затрат.

Система показателей рентабельности может быть сгруппирована по различным критериям классификации финансовых отношений (рис. 6.12).

74

Основными принципами классификации финансового планирования предприятий являются:

1.Сбалансированность и комплексность (по видам деятельности, организационным структурам, периодам работы предприятия).

2.Целевая ориентация (максимизация прибыли, рост капитала, финансовое оздоровление, оптимизация финансовых пропорций, реструктуризация производства и др.).

3.Методическая база плановых расчетов: от достигнутого уровня (метод процента от реализации); нормативный метод; метод бюджетного (балансового) планирования активов, пассивов, доходов, затрат; метод денежных потоков; метод многовариантных расчетов; экономико-математический метод и др.

4.Горизонт плановых расчетов (долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные, оперативные финансовые календари).

5.Уровень хозяйственного регулирования (участок, цех, предприятие, корпорация, министерство).

6.Отраслевая специфика (материальное производство, нематериальное производство; промышленность, транспорт, сельское хозяйство, связь, строительство, услуги и т.д.).

7.Секторальные особенности экономики (нефинансовые предприятия, фи- нансово-кредитные учреждения, государственные и муниципальные учреждения, общественные организации, домашние хозяйства).

8.Выделение этапов плановых расчетов (анализ, разработка сценариев, основных направлений, прогнозов, проектов, планов, планов финансовых отношений (показателей).

9.Масштабы производственной деятельности и организационная структура предприятия (малое предпринимательство; индивидуально частное предприятие; среднее, крупномасштабное производство; простая, сложная организация производства и т.д.).

10.Структура производственной деятельности предприятия (полиноменклатурное и монономенклатурное производство).

Основные элементы финансового планирования

а) системы бюджетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия;

б) системысводного(комплексного) бюджетногопланированияпредприятия. Системы включают: процессы формирования бюджетов; разновидности структуры бюджетов; ответственность за формирование и исполнение бюджетов; процес-

сысогласования, утвержденияиконтроляисполнениябюджетов.

Технология финансового планирования – это последовательность и взаи-

мосвязь этапов (аналитический, прогнозный, проектный), уровней управления (предприятие, цех, участок), направлений деятельности (основное производство, вспомогательное, снабжение, реализация и др.). Финансовое планирование – завершающий, итоговый (сводный) этап всей планово-экономической работы.

Важнейшими технологическими элементами планирования являются расчеты расходов и прибылей. На основе моделей определения этих показателей осуществляются расчеты по оптимизации систем и процессов производственной деятельности. При этом производится минимизация затрат или максимизация прибыли.

76

3.ЦО по прибыли (организация финансово-экономической работы).

4.ЦО по инвестициям (организация развития и работы с персоналом).

Доходная часть сводного бюджета планируется на основе:

1)плана продаж (реализации) продукции (работ, услуг), на основе которого разрабатывается сводный график финансовых поступлений;

2)расчетов по мобилизации собственных ресурсов (амортизация, снижение себестоимости);

3)плана поступлений из прочих источников за счет инвестиционной и финансовой деятельности (дивиденды, реализация активов, реализация ценных бумаг и др.).

Расходы сводного бюджета планируется на основе:

1)плана-графика налоговых выплат;

2)бюджета фонда оплаты труда;

3)плана-графика платежей во внебюджетные фонды;

4)бюджета материальных затрат на планируемую производственную программу;

5)бюджета электроэнергии;

6)плана-графика погашения кредитов;

7)бюджета прочих расходов.

Составными элементами сводного бюджета являются:

1)исходные прогнозные данные;

2)производственная программа;

3)баланс прибыли и убытков;

4)баланс доходов и расходов предприятия;

5)плановый расчет о движении денежных средств.

Важнейшим элементом заключительного этапа планирования является сведение всех результатов в единую шахматную таблицу расчетов, где окончательно проверяются и балансируются все источники поступления и направления использования средств предприятий на конкретный планируемый период (месяц, квартал, год).

При функционировании предприятия происходит денежный оборот. Объем денежных средств, которым располагает предприятие, изменяется во времени и зависит от характера производственного процесса, объема продаж, погашения дебиторской задолженности и других факторов.

Бюджетирование потока денежных средств – это комплекс мероприя-

тий по планированию и оперативному регулированию кругооборота денежных ресурсов предприятия.

Основная задача планирования потока денежных средств – это оптимизация пропорций между размером имеющихся денежных фондов для поддержания ликвидности предприятия и постоянным инвестированием избытка денежных средств для поддержания их прибыльности. Важной характеристикой планирования служит цикл денежного потока, который является повторяющимся интервалом времени, в течение которого вкладываются средства в оборотные активы, осуществляется продажа продукции (товаров, услуг) и получение выручки от реализации и других видов деятельности.

78

В завершенном виде к финансовому плану прилагается: плановый от-

чет о прибылях и убытках; плановый прогнозный бухгалтерский баланс; план (или плановый отчет) движения денежных средств. Раньше в отечественной практике широкое применение получала разработка платежного календаря предприятия на 5, 10 дней и (или) месяц (в зависимости от величины однодневного денежного оборота). Отчет (плановый) движения денежных средств предусматривает разграничение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Как правило, раньше финансовый план разрабатывался на год с разбивкой по кварталам. В настоящий момент его рекомендуется разрабатывать для первого года помесячно, для второго – поквартально, для третьего – в целом на год.

Расчет расходов и доходов (выручки) от продаж и их сопоставление дает возможность определить точку безубыточности работы предприятия. Графически это выглядит следующим образом:

Такое укрупненное понятие расчета точки безубыточности детализируется в более подробных расчетах, теоретическое графическое представление которых может быть выражено в следующем виде:

80

прибыль

– прибыль

Представленная зависимость финансовых результатов деятельности обосновывается на первоначальном этапе необходимостью авансирования средств в производство, затем – начало постепенного сбыта продукции, его увеличения и роста выручки, которая позволяет достигнуть вначале точки безубыточности (окупаемой) работы и затем постепенного роста прибыли. При этом величина авансированного капитала (например, банковский кредит) может быть меньше на какую-то величину ∆, которая характеризует наличие возможности привлечения других ресурсов (например, собственных средств учредителей). Это изменит наступление срока окупаемости проекта.

В общем случае прибыль (П) определяется формулой:

П = ОпЦп – (ОпSп + Зпост) = Оп(Цп - Sп) – Зпост руб.,

гдеОп – натуральныйобъемреализациипродукции(работ, услуг), ед.;

Этот же объем продукции в стоимостном выражении составит:

- объем реализуемой продукции в стоимостном выражении (выручка)

- себестоимость продукции в части переменных издержек:

81