2Срок жизни фин института

1Денежный рынок (рынок денежных средств). Срок обращения финансовых инструментов составляет менее 1 года: рынок денег, депозитных вкладов, сертификатов, межбанковских кредитов (МБК)

2. Рынок капитала.Срок обращения финансовых инструментов более 1 г. (рынок ссудного капитала, банковских ссуд)

3 Оперирующий на рынке институт:

1 кредитная система(банки и не банки)Она формир рынок банков. кредитов и депозитов, которые характеризуют относит индивид характером фин инструментов

2 рынок ценных бумаг –здесь обращается стандартные фин инструменты которые наиболее ликвидны.

Функции финансовых рынков:

- активная мобилизация временно свободных средств из многих источников;

- эффективное распределение свободных ресурсов между потребителями ресурсов;

- определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);

- формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение на финансовом рынке;

- осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры);

- ускорение оборота средств, способствующее активизации экономических процессов

14.Экономический смысл, содержание и формы опционов.

Опцион - ценная бумага, представляющая собой контракт, покупатель

которого приобретает право купить или продать актив по фиксированной цене в

течение определенного срока, либо отказаться от сделки, а продавец обязуется по

требованию контрагента за денежную премию обеспечить реализацию этого права.

Опцион как экономическое явление представляет собой оформляемое договором

право купить, продать (или отказаться от сделки) на протяжении договорного

срока и по фиксированной договорной цене определенный объем базисного актива,

либо получить определенный доход от финансового вложения или денежного займа.

Цена, по которой исполняется опцион, называется ценой исполнения, или

«страйковой» ценой (ценой страйк).

В заключение опционной сделки участвуют две стороны - покупатель и продавец

опциона.

Покупатель опциона (держатель опциона) - сторона договора, приобретающая

право на покупку или продажу базисного актива, либо на отказ от сделки.

Продавец опциона (надписатель опциона) - сторона договора, обязанная

поставить или принять предмет сделки по требованию покупателя.

Существуют различные виды опционов. С точки зрения сроков исполнения опционы

подразделяются на два типа: американские и европейские.

Американский опцион - это опцион, при котором держатель опциона может

реализовать свое право в любое время в пределах опционного срока.

Европейский опцион - это опцион, при котором реализация заложенного в нем

права возможна только при наступлении указанного в опционе срока исполнения

обязательств.

В зависимости от того, какие права приобретает покупатель опциона, выделяют

два вида опционов - опцион на покупку и опцион на продажу.

Опцион на покупку – опцион колл (call) - опцион, который предоставляет

покупателю опциона право купить оговоренный в контракте актив в установленные

сроки у продавца опциона по цене исполнения или отказаться от этой покупки.

Опцион на продажу – опцион пут (put) - опцион, который предоставляет

покупателю опциона право продать оговоренный в контракте актив в установленные

сроки продавцу опциона по цене исполнения или отказаться от его продажи.

15.Общая характеристика профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Согласно ФЗ «О рынке ценных бумаг» к профессиональным участникам этого рынка относятся юрид. лица, в т.ч. кредитные организации, а также граждане (физ. лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей и специализирующихся на оказании услуг всем участникам фондового рынка. Понятие профессионального участника рынка ценных бумаг в РФ по мере его развития претерпевало изменения, как и присущие им виды деятельности. В настоящее время к профессиональной деятельности относят: брокерскую, дилерскую, деятельность по управлению ценными бумагами, по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарную, по ведению реестра владельцев ценных бумаг (регистраторы), по организации торговли на рынке ценных бумаг. Брокерская деятельность – совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии. Брокеры действуют за счет и поручению третьих лиц. Все условия купли-продажи определяет клиент, который предоставляет деньги или ценные бумаги для сделки Дилеры (юридические лица)-совершают сделки купли-продажи за свой счет и от своего имени, путем публичного объявления цен покупки или продажи с обязательством осуществления этих операций по заранее объявленным ценам .Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юр. или физ. лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданных ему во владение и принадлежащих другому лицу ценных бумаг и денежных средств. К таким участникам относят управляющие компании. Клиринг (деятельность по определению взаимных обязательств)- сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами, подготовка бухгалтерских документов по ним. Депозитарии- оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету прав и регистрации перехода прав по ним. Осуществляется только юридическими лицами. Регистраторы – составляют сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг . Организация торговли на рынке ценных бумаг – это предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками фондового рынка. Эту деятельность осуществляют фондовые биржи.