40. Критерии выбора методов финансового оздоровления.

Каждое неплатежеспособное предприятие имеет индивидуальные причины попадания в кризисное финансовое состояние, которые связаны с неправильным выбором рыночной ниши, организацией маркетинговой и сбытовой политики, неправильной организацией арендных отношений.

Степень несостоятельности предприятия определяется на основе показателей оценки финансово-экономического состояния. Группы показателей – индикаторов финансово-экономического состояния – образуют критерии применения к предприятию методов финансового оздоровления.

Критериями выбора методов финансового оздоровления являются следующие группы показателей:

1 группа: Показатели, характеризующие внешние признаки несостоятельности и вытекающие из законодательства о банкротства:

-         показатели оценки структуры баланса – коэффициент текущей ликвидности (Кт.п.) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс);

-         коэффициент тяжести просроченных обязательств.

К предприятию-должнику, имеющему внешние признаки несостоятельности, применяются общие методы финансового оздоровления и оперативные мероприятия по восстановлению платежеспособности.

2 группа: Показатели, характеризующие эффективность управления предприятием:

-         рентабельность продукции;

-         рентабельность активов;

-         рентабельность собственного капитала;

-         наличие убытков.

Для неплатежеспособного предприятия будем считать удовлетворительными положительные значения показателей рентабельности и отсутствие убытков.

К предприятию-должнику, имеющему неудовлетворительные значения показателей второй группы, применяются локальные мероприятия по улучшению финансового состояния.

3 группа: Показатели, характеризующие производственный и рыночный потенциал:

-         показатели состояния производства и реализации продукции;

-         - показатели состояния и использования производственных ресурсов: численность персонала, производительность труда, коэффициент износа основных фондов, фондоотдача, структура оборотных активов, оборачиваемость оборотных активов.

В результате диагностики финансово-экономического состояния определяется возможность сохранения и использования производственного и рыночного потенциала предприятия. На основе оценки показателей третьей группы принимается решение о сохранении предприятия-должника или о применении ликвидационных процедур.

Неудовлетворительные значения показателей производственного и рыночного потенциала свидетельствуют о глубоком финансовом кризисе и требуют, в случае сохранения предприятия, последовательного применения всего комплекса финансового оздоровления.

41. Оценка притока денежных средств.

42. Анализ краткосрочной задолженности.

В процессе анализа определяют структуру задолженности и тенденции ее изменения по следующим видам:Краткосрочные кредиты банков;Краткосрочные займы;Кредитная задолженность, в том числе:за товары и услуги;по оплате труда;по расчетам по социальному страхованию и обеспечению;по платежам в бюджет;прочим кредиторам.Затем проводят группировку каждого вида задол-женности по срокам ее образования:до 1 месяца;от 1 до 3 месяцев;от 3 до 6 месяцев;более 6 месяцев.Такая группировка позволяет определить величину просроченной задолженности, ее удельный вес в общей величине краткосрочной задолженности и ее изменение в течение анализируемого периода.В составе просроченной задолженности необходимо определить удельный вес задолженности перед банками по полученной ссуде, по платежам в бюджет, перед органами социального страхования и обеспечения.Рост доли этой задолженности в составе просроченных обязательств свидетельствует о наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений.

На платежеспособность предприятия оказывает влияние оборачиваемость кредиторской задолженности, т.е. период предоставления кредита. Период предоставления кредита в днях рассчитывается по каждому виду задолженности следующим образом:Добр.кред.}где Зкред.} - средний остаток j-й задолженности как среднеарифметическая величина остатка на начало и конец периода,Д - анализируемый период времени в календарныхДнях,О] - величина дебетового оборота по счету j-ой задолженности (сч. 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками", сч. 68 "Расчеты с бюджетом", сч. 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда", сч. 90 "Краткосрочные кредиты банка" и другие).Для получения более достоверной информации следует привлечь ежемесячные данные об остатках кредиторской задолженности, отражаемые в журналах-ордерах №4 "Краткосрочные кредиты банков", №6 "Расчеты с поставщиками", №8 "Расчеты по авансам полученным", "Расчеты с бюджетом", №10 "Расчет по оплате труда", "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению" или в заменяющих их ведомостях.

Период кредитования в анализируемом периоде по каждому виду задолженности сопоставляют с продолжительностью кредитования в предыдущем периоде и по тенденции изменения судят об изменении условий получения кредита, то есть если jl! 0оР. креп.} J{'ппр.креп:, , то условия получения кредита улучшились. Если Д обр.кред.У'Жобр.кред.} , то условия кредитования ухудшились и, следовательно, платежеспособность предприятия снизилась. Финансовая устойчивость предприятия будет зависеть от того, каким образом предприятие строило в анализируемом периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Необходимым условием стабильности деятельности предприятия является получение кредита на тех же условиях или лучших, чем условия на которых само предприятие его оказывает, то есть Д1 обр.кред.;>Д°обр.кред.