18. Функции финансовых посредников на рцб

 Посредники  являются важным звеном на рынке ценных бумаг. Успешное протекание инвестиционного процесса немыслимо без участия профессиональных агентов, в качестве которых выступают брокеры и дилеры.

     Посредники  жизненно необходимы как для участников рынка ценных бумаг, так и для  самого рынка, выступающего в качестве определенной системы, взаимосвязывающей и объединяющей всех его (рынка) субъектов.

     Наличие такого понятия как посредник  способствует продвижению рынка  вперед как в качественном (техническом, профессиональном), так и в количественном аспектах, проведению на рынке государственной политики, обеспечению гарантий защиты прав инвесторов и повышению уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

       Основная  общественно значимая задача, которую  решают посредники, состоит в обеспечении партнерства между теми, кто хочет получить капитал, и инвесторами, которые готовы его предоставить и получить при этом прибыль. Отсутствие этой задачи – свидетельство глубокого кризиса в экономике страны. Поэтому всегда должны присутствовать на фондовом рынке нуждающиеся в притоке капитала и кредиторы-инвесторы, стремящиеся с выгодой для себя предоставить потребные финансовые ресурсы.

       Возникновение брокерских услуг связано с тем, что доступ на биржи для физических лиц был и остаётся достаточно ограниченным. Таким образом, брокеры являются промежуточным звеном между инвестором и рынком, что достаточно облегчает возможность физических лиц осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг.

       Брокеры помогают инвестору преумножить  свой капитал вложениями в ценные бумаги, выбирая наиболее прибыльное направление инвестирования.  Кроме операций с ценными бумагами брокерские конторы оказывают информационные и консалтинговые услуги. Они могут предоставлять информацию о конъюнктуре рынка ценных бумаг, спросе и предложении их отдельных видов, проводить консультации по отдельным фондовым операциям, а также по заключению договоров и соглашений, тем самым помогая развиваться рынку ценных бумаг.¹

       Организации, осуществляющие дилерскую деятельность, играют важную роль в процессе обеспечения  нормальной работы рынка ценных бумаг. Так, дилеры предоставляют другим участникам рынка информацию о выпусках ценных бумаг, их курсах и характеристиках. Также они поддерживают рынок в том случае, когда наблюдается недостаток продавцов или покупателей. Для этого дилеры за свой счет покупают и продают бумаги, чтобы выровнять их курс. Кроме того, дилерская деятельность стимулирует развитие рынка ценных бумаг в целом, т.к. дилеры опосредуют контакты между очень большим количеством продавцов и покупателей.

       Посредники  выполняют очень важные функции на рынке ценных бумаг, ведь в осном с помощью них инвесторы осуществляют свои вложения.

       Основными функциями брокера являются:

       • совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве комиссионера;

       • совершение гражданско-правовых сделок с ценными бу.магами в качестве поверенного;

       • обеспечение надлежащего хранения и отдельный учет ценных бумаг клиентов в соответствии с требованиями ФКЦБ России;

       • принятие на себя ручательства за исполнение сделки купли-продажи ценных бумаг третьим лицом;

       • информационное, методическое, правовое, аналитическое и консультационное сопровождение операций с ценными бумагами;

       • доведение до сведения клиентов всей необходимой информации, включая информацию о существующих рисках;

       • раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и гюрядке, предусмотренных действующим законодательством.

       Дилеры  выполняют на рынке следующие  функции:

       • совершение сде;юк купли-продажи ценных бумаг за свой счет и от своего имени путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным диллером ценам;

       • дополнительные обязательства по обеспечению ликвидности рынка ценных бумаг;

       • раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.

       • обеспечивают информацию о выпусках ценных бумаг, их курсах и качестве;

       • действуют как агенты, выполняющие поручения клиентов, которые иногда могут передаваться через брокеров (дилер, как правило, не связывается с маклером, он может дать заявку брокеру); часто бывает обратная ситуация, когда брокер обращается к дилеру;

       • следят за состоянием рынка ценных бумаг — дилеры не заинтересованы в резких колебаниях курса ценной бумаги: так как они получают разницу между ценой покупки (которая ниже) и ценой продажи (которая выше), то всегда имеют доход, но при резких колебаниях курсов ценных бумаг цена покупки может оказаться выше, и в этом случае дилеры проиграют (поэтому считается, что дилеры являются организаторами рынка ценных бумаг — если спрос на ценные бумаги растет, дилеры тут же начинают продавать свои бумаги, курс выравнивается и т.д.);

• дают импульс развитию рынка ценных бумаг, сводя покупателей и продавцов, т.е. выступают как катализаторы рынка, выполняя при этом брокерские операции.¹

       Можно сделать вывод, что без посредников  рынок ценных бумаг не был бы  настолько актуален, а может быть даже и перестал существовать совсем.