Тема 9. Облигации

Вопросы

Понятие облигации, как ценной бумаги.

Имущественные права, фиксируемые облигацией.

Виды облигаций.

Облигации с обеспечением (залогом, поручительством, банковской и муниципальной гарантией). Биржевые облигации.

Общие и специальные условия эмиссии облигаций. Особенности обращения облигаций.

Задания

1. Определите, к какому типу ценных бумаг относятся облигации.

2. Сравните вексель и облигацию:

Вексель		Облигация
Особенности	Общие черты		Особенности

3. Сравните облигацию и акцию:

Акция		Облигация
Особенности	Общие черты		Особенности

4. Нарисуйте схематично виды облигаций в зависимости от разных оснований классификации.

5. Объясните, в чем причина большого многообразия видов облигаций.

6. Сравните следующие виды облигаций:

- отзывные и возвратные облигации;

- дисконтные и купонные облигации;

- облигации с плавающей купонной ставкой, облигации с постоянным доходом и облигации с фиксированным доходом.

7. ООО «Картечь» решило выпустить облигации. В решении о выпуске указано, что общество выпускает 100 облигаций номинальной стоимостью 10 тыс. рублей.

Определите, правомерность действия общества, если:

А) уставной капитал общества равен 1 млн. рублей,

Б) уставной капитал общества равен 500 тыс., а чистые активы общества 1 млн. 500 тыс.,

В) общество было создано 1,5 года назад. Уставной капитал оплачен полностью,

Г) уставной капитал общества равен 700 тыс., общество является залогодержателем имущества на сумму 1 млн. рублей,

Д) ОАО «Путь» предоставило в качестве обеспечения выпуска имущество в виде автотранспорта, стоимость которого составляет 2 млн. рублей.

8. Объясните, в чем отличие дефолта и технического дефолта. Каковы последствия каждого вида дефолта?

9. ОАО «Приор» выпустило облигации. Выпуск был обеспечен банковской гарантией. Срок гашения облигаций наступал 20.06.2011 г. В данный срок облигации погашены не были, в силу отсутствия у общества денежных средств. Владельцы облигаций 13.01.2012 г. обратились с требованием о выплате денежных сумм по облигациям к банку. Банк ответил отказом, указав, что срок банковской гарантии истек.

Оцените правомерность ситуации.

10. Облигации, выпущенные ООО «Метель», были обеспечены залогом производственного помещения. Погашение облигаций должно было произойти 10 сентября. 15 октября общество объявило о дефолте. Смирнов подал заявление об обращении взыскания на заложенное имущество 5 ноября, а Котов 16 ноября.

Определите, будет ли данное обстоятельство иметь юридическое значение при удовлетворении требований облигационеров?

11. Ознакомьтесь со следующими материалами правоприменительной практики и определите особенности обязательств, возникающих из облигаций и ответственность за их неисполнение:

- Постановление Девятого арбитражного апелляционного суда от 22.03.2011 N 09АП-1366/2011 по делу N А40-90017/10-62-799

- Постановление Тринадцатого арбитражного апелляционного суда от 13.10.2010 по делу N А56-14057/2010

- Определение Высшего Арбитражного Суда РФ от 23 мая 2011 г. N ВАС-4906/11

- Определение Высшего Арбитражного Суда РФ от 29 октября 2010 г. N ВАС-9756/10

- Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 18 января 2011 г. N 9756/10