- •Министерство образования
- •Тема 4. Управление рисками, как система менеджмента. 51
- •Тема 5. Отраслевое управление рисками. 65
- •Тема 6. Риск-менеджмент в разрезе инвестиционной стратегии. Портфельный менеджмент. 79
- •Введение.
- •Тема 1. Основные аспекты и тенденции риск-менеджмента.
- •1.1. Основные задачи риск-менеджмента.
- •1.1.1. Применение риск менеджмента.
- •I. Управление риском всей компании или рисками отдельных вложений.
- •II. Административное регулирование или управление на местах.
- •III. Распространение на нефинансовые компании.
- •1.1.2. Управление рисками по типам рисков.
- •I. Рыночные риски.
- •II. Кредитные риски.
- •III. Риски ликвидности.
- •IV. Операционные риски.
- •1.1.3. Точность оценок при измерении рисков.
- •I. Дельта или полностью пересчитанный var.
- •II. Оценка волатильности (изменчивости и непостоянства рыночного спроса).
- •III. Оценка корреляции.
- •1.2. Постановка риск-менеджмента в компании.
- •1.3. Функции, организация и правила риск-менеджмента.
- •1.3.1. Функции риск-менеджмента.
- •1.3.2. Организация риск-менеджмента.
- •1.3.2. Правила риск-менеджмента.
- •1.4. Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента.
- •Тема 2. Классификация рисков.
- •2.1. Коммерческие риски.
- •2.2. Финансовые риски.
- •2.3. Производственные риски.
- •2.3.1. Риски неисполнения хозяйственных договоров.
- •2.3.2. Риски изменения рыночной конъюнктуры и усиления конкуренции.
- •2.3.3. Риски возникновения непредвиденных расходов и снижения доходов.
- •2.3.4. Прочие производственные риски.
- •Тема 3. Анализ и оценка степени риска.
- •3.1. Идентификация и концептуальные направления анализа рисков.
- •3.1.1. Содержание идентификации и анализа рисков.
- •3.1.2. Этапы идентификации и анализа рисков.
- •3.1.3. Принципы информационного обеспечения системы управления риском.
- •3.1.4. Внешние и внутренние источники информации.
- •3.1.5. Источники информации для идентификации риска.
- •3.1.6. Информационная система.
- •3.1.7. Визуализация рисков.
- •3.1.8. Концепция приемлемого риска.
- •3.1.9. Пороговые значения риска.
- •3.1.10. Рисковый капитал.
- •3.2. Система неопределенностей.
- •3.3. Критерии определения оптимальности в сфере неопределенности.
- •3.4. Определение степени риска.
- •3.5. Нормальное распределение и кривая рисков.
- •3.6. Методы экспертных оценок при определении степени риска.
- •3.7. Концепция рисковой стоимости (Value at risk – var).
- •Тема 4. Управление рисками, как система менеджмента.
- •4.1. Процесс управления рисками на предприятии.
- •4.2. Методы управления рисками.
- •4.2.1. Методы уклонения от риска.
- •4.2.2. Методы локализации и диссипации риска.
- •4.2.3. Методы компенсации риска.
- •4.2.4. Снижение предпринимательских рисков.
- •4.3. Управление информационными рисками.
- •4.4. Методы финансирования рисков.
- •Тема 5. Отраслевое управление рисками.
- •5.1. Управление банковскими рисками.
- •5.1.1. Риск невозврата размещенных ресурсов банка.
- •5.1.2. Показатели рискованности орр банка.
- •5.1.3. Методика оценки рискованности орр банка.
- •5.1.4. Методология формализованной оценки рискованности объекта размещения ресурсов банка.
- •5.2. Управление рисками, возникающими при лизинговом инвестировании.
- •5.3. Риск-менеджмент в сфере агропромышленного производства.
- •5.4. Хеджирование рисков.
- •5.4.1. Форвардные и фьючерсные контракты.
- •5.4.2. Опционы.
- •5.4.3. Страхование или хеджирование.
- •5.4.4. Модель хеджирования.
- •Тема 6. Риск-менеджмент в разрезе инвестиционной стратегии. Портфельный менеджмент.
- •6.1. Анализ риска в инвестиционной программе с привлечением кредитов.
- •6.2. Основные понятия и принципы оценки эффективности инвестиций.
- •6.3. Рациональный выбор инвестиционного портфеля
- •6.3.1. Проблема выбора инвестиционного портфеля.
- •6.3.2. Диверсифицированный портфель.
2.3.2. Риски изменения рыночной конъюнктуры и усиления конкуренции.
Одной из основных причин изменения конъюнктуры рынка, усиления конкуренции может быть несовершенная маркетинговая политика. Неправильный выбор рынков сбыта, неточная информация о конкурентах , утечка секретной информации, недобросовестность конкурентов, использующих недозволенные методы, – все это может отрицательно отразиться на результатах деятельности предпринимателя.
В современных кризисных условиях увеличение цен на те или иные ресурсы и услуги приводит к возникновению непредвиденных расходов. Предупредить этот вид риска можно путем тщательного анализа и прогнозирования конъюнктуры на рынке ресурсов.
Риски усиления конкуренции. Причинами возникновения таких рисков являются:
утечка конфиденциальной информации по вине сотрудников фирмы либо в результате промышленного шпионажа, предпринятого конкурентами;
несовершенство маркетинговой политики, т.е. неправильный выбор рынков сбыта и неполная информация о конкурентов или наличие неверной информации о конкурентах;
замедленное внедрение нововведений по сравнению с конкурентами из-за отсутствия необходимых средств для проведения научно – исследовательских работ, внедрения новых технологий;
недобросовестность конкурентов;
появление на рынке производителей из других отраслей, предлагающих товары субституты;
появление местных новых фирм – конкурентов на локальном рынке;
более высокая экономичность в силу уменьшения энергопотребления, увеличения срока службы изделия, а также за счет расширения комплекса предоставляемых услуг.
Чтобы обойти конкурентов, предприятиям можно порекомендовать некоторые приемы:
при наличии равного положения с конкурентами добивайтесь внедрения даже незначительных новшеств – это уже может быть началом долгосрочного успеха;
тщательно охраняйте свою коммерческую тайну, особенно в части ведения дел и положения на рынке;
умейте определить, а затем быстро и эффективно использовать в конкурентной борьбе свои преимущества;
помните, что в условиях конкуренции рост объема продаж – самый важный показатель;
умейте сокращать сроки отгрузки продукции и увеличивать скорость предоставления услуг;
концентрируйте свои усилия на создание новых сегментов рынка;
как можно больше разнообразьте ассортимент выпускаемой продукции и предоставляемых видов услуг;
постоянно увеличивайте ценность, потребительские свойства своей продукции;
постоянно совершенствуйте управление фирмой.
2.3.3. Риски возникновения непредвиденных расходов и снижения доходов.
Риск возникновения непредвиденных расходов в первую очередь наступает в случае увеличения рыночных цен на ресурсы (услуги), приобретаемые в процессе производственной деятельности, выше запланированного уровня.
Данный вид риска возникает из-за:
ошибок в анализе и прогнозировании конъюнктуры на рынках ресурсов;
изменения политики ценообразования у поставщиков ресурсов, с которыми у производителя заключены долгосрочные договоры, предусматривающие возможности для пересмотра цен;
уменьшения количества поставщиков, из которого производственная фирма может выбирать наиболее выгодных.
Риск необходимости выплат штрафных санкций и арбитражных судебных издержек наступает в случае:
загрязнения окружающей среды;
причинения ущерба жизни и здоровью работников предприятия;
уплаты штрафов за нарушение стандартов выпускаемой продукции;
невозможности урегулирования некоторых претензий фирмы к контрагентам в двустороннем порядке.
Риск потери прибыли вследствие вынужденных перерывов в производстве. Косвенными убытками при данном виде риска считаются:
упущенная прибыль от простоя;
затраты, связанные с ликвидацией последствия события, вызвавшего перерыв в производстве.
потери прибыли в результате замены устаревшего оборудования, внедрения новой техники и технологии;
проведение забастовок вследствие действия общественно – политических факторов.