3.8. Планирование капитальных вложений.
В плане торгово-хозяйственной деятельности торговых орг-ций существует раздел «Развитие МТБ».
В этом разделе предусматривается новое строительство, реконструкция и все виды работ, связанных с обновлением и расширением основных фондов, также предусматривается объем капитальных вложений по видам осуществляемых работ.
По каждому виду составляется отдельно план капитальных вложений:
Объем капитальных вложений, в том числе строительно-монтажные работы.
Ввод в действие основных фондов (стоимость законченных работ + стоимость оборудования).
Ввод в действие производственных мощностей (размер торговой площади, число мест в общественном питании, складская площадь).
Экономическая эффективность планируемых капитальных вложений и срок окупаемости.
Объем незавершенного строительства по переходящим объектам – эти объемы устанавливаются в зависимости от сроков строительства.
Объем капитальных вложений по новым объектам = проектируемая производственная мощность * норматив удельных затрат
Норматив удельных затрат – затраты в расчет на единицу производственной мощности.
3.9. Показатели и пути повышения эффективности капитальных вложений.
Коэффициент общей или абсолютной эффективности капитальных вложений – характеризует величину прибыли на единицу капитальных вложений:
,
где
Е – коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений;
П – прибыль;
К – капитальные вложения.
Срок окупаемости капитальных вложений:
или
,
где Т – срок окупаемости
Коэффициент эффективности затрат на реконструкцию:
,
где
∆П – прирост прибыли, полученный в процессе реконструкции
Кд – капитальные вложения в реконструкцию (дополнительные)
,
где
Кнов – капитальные вложения на реконструкцию по смете
Кисп – стоимость основных фондов высвобожденных в процессе реконструкции и переданных в другую организацию
Ку – остаточная стоимость ликвидированных в процессе реконструкции основных фондов
,
где
Пз – затраты приведенные ; И – издержки
Ен – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений
К – капитальные вложения
Понятие, сущность, состав, структура оборотных средств торговых организаций. Классификация оборотных средств и источников их формирования.
Составной частью экономического потенциала организации являются финансовые ресурсы, представленные прежде всего оборотным капиталом.
Оборотным капиталом называется часть производственного капитала, обеспечивающего текущий торгово-хозяйственный процесс, стоимость которого полностью переносится в стоимость товара по мере его реализации.
Наряду с понятием оборотного капитала существует понятие чистый оборотный капитал.
Чистый оборотный капитал = ∑ оборотного капитала - ∑ краткосрочные финансовые обязательства
В практике учета термину оборотный капитал соответствует термин оборотные средства, а чистому оборотному капиталу собственные оборотные средства.
Оборотные средства – денежные средства, предназначенные для формирования в торговых организациях оборотных фондов и фондов обращения.
Оборотные средства состоят из средств, вложенных в оборотные фонды.
Состав оборотных фондов:
Запасы и затраты, в том числе сырье, материалы, топливо, горючее; предметы материально-технического оснащения, используемые в хозяйственном обороте стоимостью до 30 базовых величин и сроком эксплуатации до 1 года.
Предметы и принадлежности независимо от стоимости и срока использования (спецодежда, техническая тара).
Незавершенное производство.
К фондам обращения относятся:
готовая продукция
товары (в том числе и товары отгруженные)
денежные средства
финансовые вложения (ценные бумаги и т.п.)
дебиторская задолженность
Особенности оборотных средств:
высокая ликвидность, то есть возможность быстрого превращения оборотных активов в денежную наличность
легкость управления
большая приспособляемость к изменениям рыночной конъюнктуры
Минусы оборотных средств:
часть оборотных средств (денежные средства) подвержена инфляции
дебиторская задолженность подвержена риску
товарные запасы в процессе длительного хранения снижают качество – следовательно, растут издержки обращения.
Классификация оборотных средств:
По функциональному составу:
оборотные фонды;
фонды обращения.
По составу и характеру использования:
запасы;
денежные средства;
дебиторская задолженность;
краткосрочные финансовые вложения.
По организации планирования:
нормируемые;
ненормируемые.
По источникам формирования:
собственные;
заемные.
Нормируемые оборотные средства - те виды оборотных средств по которым устанавливаются нормы запасов в днях оборота:
текущие товарные запасы;
денежные средства в кассе и в пути.
В финансовым плане предусмотрены только нормируемые оборотные средства.
Источниками финансирования оборотных средств являются:
собственные средства организации;
заемные средства (кредиты банков);
привлеченные средства (кредиторская задолженность) – прежде всего кредиторская задолженность поставщикам товаров
Финансовое благополучие любой организации зависит от обеспеченности собственными оборотными средствами. Для торговли устанавливается минимальный норматив обеспеченности оборотных активов оборотными средствами в размере 10%.
Первичным источником формирования собственных средств является уставный фонд, который формируется в государственной торговле за счет средств выделяемых из бюджета.
В хозяйственных обществах – за счет акционерного капитала; в ООО, ОАО - за счет вкладов учредителей.
Факторы влияющие на объем и структуру оборотных средств.
Факторы влияющие на объем и структуру оборотных средств:
Внешние – оказывают влияние через товарооборот (с ростом товарооборота возрастает и потребность в оборотных средствах); налоговое законодательство (степень налоговой нагрузки оказывает влияние на величину прибыли, которая может быть направлена на пополнение собственных оборотных средств); доступность кредитов (малые процентные ставки за кредиты способствуют повышению доли заемных средств, в этих условиях собственные оборотные средства могут быть вложены в различные ценные бумаги, уставные фонды других организаций и т.п.).
Внутренние:
Объем и ассортиментная структура товарооборота (с ростом товарооборота при равных условиях растет и потребность в оборотных средствах; ассортиментная структура товарооборота оказывает влияние на товарооборачиваемость – следовательно, и на оборачиваемость оборотных средств; если повышается доля товаров с замедленной оборачиваемостью, то возрастает величина товарных запасов, возрастает потребность в оборотных средствах следовательно понижается оборачиваемость оборотных средств). Факт понижения товарооборачиваемости – первый признак ухудшения состояния организации.
Организация коммерческой работы – влияет на товарооборачиваемость, следовательно, и на оборачиваемость оборотных средств.
Организация и формы расчетов с поставщиками товаров. Если в практике используется предоплата, то это повышает потребность в оборотных средствах, если применяются такие формы расчетов как с отсрочкой платежа или расчет за товары с применением консигнации, то в процессе понижается потребность в оборотных средствах.
Ценовая политика торговой организации – через формирование торговых надбавок.
Методы продажи и методы стимулирования продаж.
Управление оборотными средствами в условиях развитых рыночных отношений.
Одним из важнейших условий правильной организации оборотных средств является умелое управление ими. Механизм управления оборотными средствами включает решение следующих вопросов:
Создание информационной базы для принятия управленческих решений, связанных с закупкой товаров и выбора наиболее выгодных поставщиков с точки зрения ассортимента и качества товаров, форм расчетов за товары.
Анализ состояния и оценка эффективности использования оборотных средств.
Нормирование оборотных средств, то есть установление норм запасов по видам нормируемых оборотных средств.
Оптимизация структуры оборотных средств с учетом ликвидности отдельных видов оборотных средств (прежде всего товаров которые находят быстрый сбыт).
Обоснование общей потребности в оборотных средствах.
В рыночной экономике возможны 3 типа политики управления оборотным капиталом:
Умеренная политика управления оборотным капиталом – суть заключается в том, что переменная часть оборотных средств, связанная с образованием целевых запасов, полностью финансируется за счет заемных средств (кредитов), а постоянная часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников. Постоянная часть оборотных средств – min необходимая сумма оборотных средств для осуществления нормальной деятельности.
Агрессивная политика управления оборотным капиталом, используется тогда, когда оборотные средства занимают большой удельный вес в общей стоимости активов. Суть – все оборотные активы финансируются за счет краткосрочных заемных средств и долгосрочных кредитов. При такой политике управления возникает проблема с обеспечением роста рентабельности и платежеспособности организации (так как риск max, а рентабельность – min).
Консервативная политика управления оборотными активами. Суть: 50% переменной части оборотных средств финансируется за счет краткосрочных заемных средств, а остальные 50% и вся постоянная часть оборотных активов за счет собственных средств.
Планирование потребности торговых организаций в оборотных средствах.
В основе планирования потребности в оборотных средствах лежит нормирование, то есть установление предварительных норм запасов по видам оборотных средств и определение на этой основе минимально необходимой суммы оборотных средств или норматива оборотных средств.
Норматив оборотных средств – плановые запасы товарно-материальных ценностей в денежном выражении и денежные средства необходимые организации в планируемый период для нормальной деятельности.
Так как торговые организации закупают товары по оптовым ценам, то расчет потребности в оборотных средствах проводится исходя из товарооборота по покупной стоимости, то есть в ценах себестоимости.
Удельный вес себестоимости = 100% - средний уровень валового дохода в % к товарообороту + транспортные расходы в % к товарообороту
За 100% в данном случае принимается розничная цена.
Если транспортные расходы включаются в цену товаров, то удельный вес себестоимости определяется без их учета.
Норматив оборотных средств складывается из 3 элементов:
Потребность в оборотных средствах для финансирования товарных запасов.
Потребность в нормируемых денежных средствах (денежные средства в кассе + денежные средства в пути). Норматив денежных средств в пути = 1 день.
Потребность в оборотных средствах для финансирования прочих товарно-материальных ценностей.
Сумма этих 3 элементов и равна нормативу оборотных средств на планируемый квартал. Из этой суммы исключаются собственные оборотные средства и кредиторская задолженность поставщикам по товарным операциям.
Разница составляет либо излишек оборотных средств, либо дополнительную потребность в источниках финансирования оборотных средств.
Основные источники финансирования дополнительной потребности в оборотных средствах – краткосрочные кредиты.
Показатели и пути повышения эффективности использования оборотных средств.
От эффективности использования оборотных средств и, прежде всего от их оборачиваемости зависит финансовое положение торговой организации. Потому что в торговле преобладающая часть финансовых ресурсов это оборотные средства.
Эффективность использования оборотных средств отражается на финансовом положении через такие показатели как т/о и издержки обращения. От эффективности использования оборотных средств зависят следующие статьи расходов:
расходы на хранение товарных запасов
товарные потери
расходы на тару
расходы на оплату труда (косвенно)
Основные показатели эффективности использования оборотных средств (ОС):
Оборачиваемость ОС в днях (характеризует продолжительность одного оборота ОС):
ОД = средний остаток ОС за анализируемый период / однодневный фактический товарооборот в ценах себестоимости.
Коэффициент оборачиваемости ОС в количестве оборотов или в разах (показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства в анализируемом периоде):
Ко = фактический товарооборот в ценах себестоимости за анализируемый период / средний остаток ОС за этот же период.
Коэффициент эффективности использования ОС (показывает величину прибыли полученной на единицу ОС):
Кэ = прибыль / среднегодовая сумма ОС
Фондоотдача по ОС:
Ф = товарооборот в розничных ценах / среднегодовая сумма ОС
Фондоемкость ОС:
Фе = среднегодовая сумма ОС / товарооборот в розничных ценах
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Кд.з. = товарооборот в ценах себестоимости / средняя сумма дебиторской задолженности за период
Средний срок погашения дебиторской задолженности:
Сп = 360 (90) / Кд.з.
Приоритет из числа перечисленных показателей отдается показателю оборачиваемости ОС, поскольку от оборачиваемости зависит потребность торговой организации в ОС. Если оборачиваемость ОС ускоряется, то потребность в ОС уменьшается и наоборот.
Сумма высбожденных или дополнительно вовлеченных в оборот ОС в результате ускорения или замедления оборачиваемости определяется путем умножения однодневного т/о в ценах себестоимости в отчетном периоде на размер отклонения фактической оборачиваемости от плановой или от оборачиваемости базисного периода.