Потік реальних грошових коштів

Показники	Роки, тис. грн
	1	2	3	4	5
1. Операційна діяльність
1.1 Продаж і інші надходження	50	90	400	500	650
1.2. Матеріали і комплектуючі вироби	–	50	70	90	100
1.3. Інші прямі витрати	–	45	63	82	75
1.4. Загальні витрати і податки	10	42	67	100	130
1.5. Відсотки за кредит	120	39	27	24	15
2. Інвестиційна діяльність
2.1. Надходження від продажу активів	–	10	–	750	–
2.2. Витрати на покупку активів	85	–	–	–	–
3. Фінансова діяльність
3.1. Власний акціонерний капітал	400	–	–	–	–
3.2. Короткострокові кредити	–	–	–	–	–
3.3. Довгострокові кредити	60	–	–	–	–
3.4. Погашення заборгованості по кредитах	50	60	10	10	10
3.5. Виплати дивідендів	–	–	75	150	310
4. Залишки коштів
5. Сумарна потреба в коштах
6. Сальдо на кінець року

Завдання 21.18. Розрахуйте додаткові капітальні витрати на прид­бання нового обладнання. Оптова ціна обладнання – 45 тис. грн. Витрати на транспортування – 6 % від вартості обладнання. Монтаж обладнання – 18 % від його вартості. Початкова вартість обладнання, яке демонтується 32 тис грн. Витрати на демонтаж складають 7,5 % від початкової вартості. Ліквідна вартість обладнання – 7,5 тис. грн.

Завдання 21.19. Підприємство реалізує на експорт торгове облад­нання: холодильне – за ціною 100 $, барне – 90 $, кухонний інвентар – 70 $ за одиницю. Попит ринку складає: холодильне обладнання – 900 шт. за рік, барне – 1 200 шт., кухонний інвентар – 1 400 шт. Нормативна ефективність – 0,20. Питомі змінні витрати, пов’язані з експортом, – 500 тис. грн за од., постійні витрати, пов’язані з експор­том обладнання, за рік – 200 млн грн. Інвестиції в основний капітал, які необхідні для організації експорту за рік, – 400 млн грн. Інвестиції в оборотний капітал – 300 млн грн. Валютний курс треба взяти на рівні діючого. Ставка податку на прибуток – 25 %.

Визначте рівень ефективності інвестицій у експорт за формулою:

,

де П_max – максимальний рівень валового прибутку, тис. грн;

П_п – податок на прибуток, %;

Т_ос – інвестиції в основний капітал, тис. грн;

Т_об – інвестиції в оборотний капітал, тис. грн.

Завдання 21.20. Визначте доцільність капітальних вкладень. Дані для розрахунків наведені в таблиці 7.

Таблиця 7

Вихідні дані для розрахунків

Показники	Роки					Усього
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
1. Початкові інвестиції, тис. грн	×	×	×	×	×	200
2. Сподівані грошові потоки, тис. грн	100	70	60	50	20	300
3. Фактор еквівалента певності, частка одиниці	0,95	0,80	0,70	0,60	0,40	×
4.Безпечні грошові потоки, тис. грн (п. 2 ×п. 3)
5. Дисконтна ставка, %	×	×	×	×	×	12

Продовження таблиці 7

Показники	Роки					Усього
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
6. Щорічна інфляція, %	×	×	×	×	×	5
7. Річна ставка дисконту, % (п. 5–п. 6)	×	×	×	×	×
8. Процентний чинник теперіш­ньої вартості за реальні ставки дисконту (в частках одиниці)	0,935	0,873	0,816	0,763	0,713	×
9. Теперішня вартість грошо­вих потоків, тис. грн (п. 4× п. 8)
10. Чиста теперішня вартість, тис. грн (п. 9–п. 1)	×	×	×	×	×
11. Гранична ставка доходу, %	×	×	×	×	×
12. Розрахункова внутрішня ставка доходу, %	×	×	×	×	×

Завдання 21.21. Інвестор пропонує капітал у сумі 900 тис. грн. Чисті щорічні надходження дорівнюють 200 тис. грн. Грошові кошти від реалізації об’єкта інвестування – 150 тис. грн. Розрахункова ставка процента – 10 %, термін – 5 років. Визначте, чи є дана інвестиція прибутковою.