- •Навчальна програма дисципліни модуль 1. Теоретичні та методологічні основи фінансового менеджменту
- •Тема 1. Сутність і функції фінансового менеджменту на підприємстві
- •Тема 2. Методичні основи фінансового менеджменту
- •Тема 3. Методи фінансового менеджменту
- •Тема 4. Формування активів підприємства
- •Тема 5. Формування фінансової структури капіталу підприємства
- •Тема 6. Управління грошовими потоками підприємства
- •Модуль 2. Управління активами, капіталом і фінансовими ресурсами підприємства. Антикризове фінансове управління підприємством
- •Тема 7. Управління оборотними активами підприємства
- •Тема 8. Управління необоротними активами підприємства
- •Тема 9. Управління інвестиційною діяльністю підприємства
- •Тема 10. Управління формуванням власних фінансових ресурсів
- •Тема 11. Управління залученням позикових фінансових ресурсів
- •Тема 12. Управління прибутком підприємства
- •Тема 13. Управління фінансовими ризиками
- •Тема 14. Антикризове фінансове управління підприємством
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне]
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 1. Сутність і функції фінансового менеджменту на підприємстві Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Фінансові показники господарської діяльності фірми а і б
- •Питання до кросворду:
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 2. Методичні основи фінансового менеджменту Алгоритм вивчення теми Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 2. Методичні основи фінансового менеджменту Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 3. Методи фінансового менеджменту Алгоритм вивчення теми Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 3. Методи фінансового менеджменту Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Аналіз показників платоспроможності компанії
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 4. Формування активів підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Баланс підприємства за 2008–2009 рр.
- •Звіт підприємства за 2008–2009 рр.
- •Питання до кросворду:
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 5. Формування фінансової структури капіталу підприємства Алгоритм вивчення теми Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 5. Формування фінансової структури капіталу підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Аналіз рівня самофінансування підприємства
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Порівняння алгоритмів визначення чистого грошового потоку від операційної діяльності прямим і непрямим способами
- •Комплекс заходів щодо збільшення (зменшення) потоку грошових коштів підприємства
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 6. Управління грошовими потоками підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Фінансові показники господарської діяльності компанії за 2009 р.
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 7. Управління оборотними активами підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Розрахунок власних оборотних коштів підприємства
- •Аналіз ефективності використання оборотних активів підприємства за 2009 р.
- •Розрахунок потреби компанії в обігових коштах по товарних запасах
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 8. Управління необоротними активами підприємства Алгоритм вивчення теми Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 8. Управління необоротними активами підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Показники діяльності підприємства
- •Аналіз ефективності використання капіталу, вкладеного в основні засоби підприємства за 2008–2009 рр.
- •Аналіз економічної ефективності використання основних засобів на підприємстві
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 9. Управління інвестиційною діяльністю підприємства Алгоритм вивчення теми
- •Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 9. Управління інвестиційною діяльністю підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Характеристика бізнес-планів інвестиційних проектів
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 10. Управління формуванням власних фінансових ресурсів Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Розрахунок ефекту фінансового левериджу
- •Розрахунок середньозваженої вартості капіталу
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 11. Управління залученням позикових фінансових ресурсів Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Відомості про витрати підприємства
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Система основних завдань, спрямованих на реалізацію головної мети управління прибутком
- •Вплив зміни обсягу виробництва (реалізації) продукції на змінні і умовно-постійні витрати
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 12. Управління прибутком підприємства Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Баланс компанії «Kedzie Kord» за 2007–2009 рр.
- •Звіт про прибутки та збитки компанії «Kedzie Kord» за 2007–2009 рр.
- •Фінансова звітність «High-Low Plumbing» за 2007–2009 рр.
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 13. Управління фінансовими ризиками Алгоритм вивчення теми Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 13. Управління фінансовими ризиками Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Розрахунок економіко-математичної моделі залежності прибутку від обсягу реалізації
- •Варіанти вкладення капіталу за заходами а і б
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •Тема 14. Антикризове фінансове управління підприємством Алгоритм вивчення теми Методичні рекомендації до вивчення теми
- •Термінологічний словник
- •Семінарське заняття 14. Антикризове фінансове управління підприємством Питання для обговорення
- •Практичні завдання до теми
- •Аналіз основних показників господарської діяльності підприємства за 2007–2009 рр.
- •Питання до кросворду:
- •Тести до теми
- •Питання для самостійного опрацювання теми
- •Теми рефератів
- •[До змісту] [Попереднє] [Наступне]
Термінологічний словник
Внутрішній, несистематичний або специфічний ризик– пов’язаний із некваліфікованим фінансовим менеджментом, неефективною структурою активів та капіталу, надмірною схильністю до ризикових (агресивних) фінансових операцій із високою нормою прибутку, недооцінкою господарських партнерів та іншими аналогічними факторами, негативні наслідки яких значною мірою можна запобігти за рахунок ефективного управління фінансовими ризиками.
Головні завдання управління фінансовими ризиками– це оптимізація структури капіталу (співвідношення між власними й позичковими джерелами формування фінансових ресурсів) та оптимізація портфеля боргових зобов’язань.
Диверсифікація– один зі способів мінімізації фінансових ризиків, що полягає в розподілі ризиків через розширення об’єктів капіталовкладень, асортименту товарів і послуг, фінансових інструментів тощо.
Допустимий фінансовий ризик– пов’язаний із загрозою повної або часткової втрати прибутку від реалізації того чи іншого фінансового проекту або фінансової діяльності підприємства в цілому.
Зовнішній, систематичний або ринковий ризик(незалежний від діяльності підприємства) – характерний для всіх учасників фінансової діяльності та всіх видів фінансових операцій. Він виникає під час зміни окремих стадій економічного циклу, кон’юнктури фінансового ринку та в інших випадках, на які підприємство у процесі своєї діяльності вплинути не може.
Ідентифікація– процес встановлення переліку основних видів фінансових ризиків, що притаманні діяльності конкретного підприємства.
Інвестиційний ризик– це імовірність збільшення витрат, зменшення доходів і прибутків від інвестиційної діяльності, а також можливість втрати всього інвестованого капіталу.
Індивідуальний фінансовий ризик– характеризує сукупний ризик властивий окремим фінансовим інструментам.
Катастрофічний фінансовий ризик– характеризує ризик, фінансові втрати за яким визначаються частковою або повною втратою майна підприємства. Цей вид ризику, як правило, призводить до банкрутства підприємства, оскільки в даному випадку можлива втрата не тільки усіх вкладених у визначений вид фінансової діяльності або конкретну фінансову угоду коштів, але й майна підприємства. Адже під час виникнення катастрофічного фінансового ризику підприємству доводиться повертати кредити за рахунок власних коштів.
Критичний фінансовий ризик– пов’язаний із загрозою втрат у розмірі понесених витрат на здійснення конкретної фінансової угоди або виду фінансової діяльності.
Нейтралізація ризиків– вжиття відповідних заходів щодо зменшення ймовірності настання ризиків і наслідків їх впливу.
Непрогнозований фінансовий ризик– характеризує види фінансових ризиків, що відрізняються повною непередбачуваністю прояву. Прикладом таких ризиків виступають ризики форс-мажорної групи, податковий ризик та деякі інші.
Операційний ризик– ризик, що виникає внаслідок людських, технічних і технологічних помилок.
Опціон – інструмент хеджування ризиків, стандартний контракт, що дає його власнику право (але не зобов’язання) купити або продати цінні папери, товари або валютні цінності за визначеною ціною протягом встановленого періоду.
Основна мета управління фінансовими ризиками– мінімізація пов’язаних із ними фінансових втрат.
Оцінка ризиків– відображення наслідків впливу ризиків та імовірності їх настання в кількісному виразі.
Політика управління фінансовими ринками– частина загальної фінансової стратегії підприємства, що полягає в розробці системи заходів щодо нейтралізації можливих негативних фінансових наслідків ризиків, зв’язаних зі здійсненням різних аспектів фінансової діяльності.
Портфельний аналіз (portfolio analysis) – може використовуватися як для виявлення, ідентифікації, оцінки, так і для вибору та обґрунтування методів нейтралізації конкретного ризику.
Портфельний фінансовий ризик– характеризує сукупний ризик, властивий комплексу однофункціональних фінансових інструментів, об’єднаних у портфель (кредитний портфель підприємства, інвестиційний портфель).
Постійний фінансовий ризик– характерний для всього періоду здійснення фінансової операції та пов’язаний із дією постійних факторів. Прикладами такого ризику є відсотковий, валютний ризики.
Прогнозований фінансовий ризик– характеризує ті види ризиків, що пов’язані з циклічним розвитком економіки, зміною стадій кон’юнктури фінансового ринку, передбачуваним розвитком конкуренції й т.п.
Простий фінансовий ризик– характеризує вид фінансового ризику, що не поділяється на окремі його підвиди (наприклад, інфляційний).
Ризик окремої фінансової операції– характеризує в комплексі весь спектр видів фінансових ризиків, властивих певній фінансовій операції (наприклад, ризик придбання конкретної акції).
Ризик фінансової діяльності підприємства в цілому– комплекс різних видів ризиків, властивих фінансовій діяльності підприємства, визначається специфікою організаційно-правової форми його діяльності, структурою капіталу, складом активів, співвідношенням постійних і змінних витрат та ін.
Ризик-менеджмент– це система управління ризиками на підприємстві, що передбачає використання методів та інструментів, спрямованих на виявлення, ідентифікацію ризиків, розрахунок ймовірності їх настання, їх оцінку (визначення можливого розміру фінансових втрат) й нейтралізацію (внутрішнє та зовнішнє їх страхування).
Своп– інструмент хеджування ризиків, зміст якого полягає у здійсненні обмінної операції, за якої контракт на придбання (продаж) певної кількості цінних паперів, товарів, коштів або фінансових інструментів супроводжується контрактом на зворотний їх продаж (придбання) на певну дату в майбутньому.
Складний фінансовий ризик– характеризує вид фінансового ризику, що складається з комплексу розглядуваних його підвидів (наприклад, інвестиційний).
Тимчасовий фінансовий ризик– характеризує ризик, який має перманентний характер, що виникає лише на окремих етапах здійснення фінансової операції. Прикладом такого виду фінансового ризику є ризик неплатоспроможності ефективно функціонуючого підприємства.
Ф’ючерс– інструмент хеджування ризиків, який полягає в укладанні контракту, що засвідчує зобов’язання з купівлі (продажу) відповідної кількості базового активу (цінних паперів, товарів, валютних цінностей) у встановлений час та на визначених умовах у майбутньому з фіксацією ціни активу під час укладання контракту; розрізняють товарні ф’ючерси та фінансові.
Фінансовий ризик– це мінливість у прибутках, пов’язана з функціонуванням фінансової структури фірми й необхідністю виконання зобов’язань із цінних паперів із фіксованим прибутком.
Фінансовий ризик підприємства– це імовірність виникнення несприятливих фінансових наслідків у формі втрати доходу або капіталу в ситуації невизначеності умов здійснення його фінансової діяльності.
Фінансовий ризик, що не підлягає страхуванню– характеризує види фінансових ризиків, за якими відсутня пропозиція відповідних страхових продуктів на страховому ринку. Втрати в результаті реалізації ризику, що не підлягає страхуванню, відшкодовуються тільки за рахунок власних коштів підприємства.
Фінансовий ризик, що підлягає страхуванню– ризик, що страхується; ймовірна подія або сукупність подій, на випадок настання яких здійснюється страхування. Таке страхування має дві форми: самострахування або зовнішнє.
Форвардний контракт– інструмент хеджування ризиків, один із видів ф’ючерсних контрактів, що засвідчує зобов’язання особи придбати (продати) цінні папери, товари або кошти у визначений час та за певних умов у майбутньому з фіксацією цін такого продажу під час укладання подібного форвардного контракту.
Хеджування– метод страхування цінового ризику за угодами на біржі (товарній, фондовій). Механізм хеджування ризиків полягає в здійсненні зустрічних операцій з купівлі-продажу активів (фінансових інструментів).
Хеджування – характеризує внутрішній механізм нейтралізації фінансових ризиків, заснований на використанні відповідних видів фінансових інструментів.
Центр формування ризику– системоутворююча сукупність факторів формування ризиків суб’єкта господарювання під час здійснення господарських операцій у рамках операційної, інвестиційної та фінансової діяльностей, їх якісних характеристик і визначення основних їх кількісних параметрів.